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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Das von Abu Dhabi unterstützte RedBird IMI hat angeboten, die Kontrolle über den Telegraph and Spectator im Rahmen einer Vereinbarung zur Rückzahlung der Schulden der Barclay-Familie gegenüber der Lloyds Banking Group zu übernehmen.
RedBird IMI, die vom ehemaligen CNN-Chef Jeff Zucker geführte Investmentgruppe, sagte am Montag, sie habe zugestimmt, der Barclay-Familie Mittel zur Verfügung zu stellen, um die Kredite in Höhe von 1,1 Milliarden Pfund „vollständig“ an Lloyds zurückzuzahlen und „den Telegraph und den Spectator herauszuziehen“. Konkursverwaltung“. Der britische Kreditgeber hat im vergangenen Sommer den britischen Zeitungskonzern beschlagnahmt.
International Media Investments, das vom Manchester City-Eigentümer Scheich Mansour bin Zayed Al Nahyan unterstützte Investitionsvehikel, wäre ebenfalls an etwa der Hälfte der Fremdfinanzierung des Deals beteiligt.
RedBird IMI sagte, wenn der Deal zustande käme, beabsichtige das Unternehmen, eine Option zur Umwandlung von Schulden in Eigentum der Zeitungsgruppe „zu einem frühen Zeitpunkt“ auszuüben.
Wenn Lloyds dem Vorschlag zustimmt, bedeutet der Deal das Ende des Besitzes der überregionalen Zeitungen durch die Barclay-Familie nach zwei Jahrzehnten an Zuckers in den USA ansässiges RedBird-Managementteam.
Am Montag beantragte der Kreditgeber bei einem Gericht auf den Britischen Jungferninseln, eine Anhörung, die die letzte Holdinggesellschaft der Barclay-Familie hätte liquidieren können, auf Anfang Dezember zu verschieben. Es läuft noch ein separates Auktionsverfahren zum Verkauf der Zeitung sowie der Schwesterpublikation, dem Spectator-Magazin.
Als Teil des geplanten Deals würde Scheich Mansours IMI einen erheblichen Schuldenanteil an den letzten verbleibenden großen Unternehmensvermögenswerten der Familie Barclay behalten. Dazu gehört nach Angaben von Personen, die mit den Diskussionen vertraut sind, auch der Einzelhandels- und Finanzdienstleistungskonzern Very.
Der Deal wird als 600-Millionen-Pfund-Darlehen strukturiert sein, das von RedBird IMI gegen Telegraph und Spectator gesichert ist. International Media Investments wird ein separates Darlehen in ähnlicher Höhe bereitstellen, das gegen andere Unternehmen der Barclay-Familie und kommerzielle Interessen abgesichert ist.
Dies würde die Differenz zwischen den angebotenen 1,1 Milliarden Pfund zur vollständigen Rückzahlung der Lloyds-Schulden und dem Eigenkapitalwert der Telegraph-Gruppe in Höhe von 600 Millionen Pfund ausgleichen, sagen Personen, die mit den Gesprächen vertraut sind. Lediglich das 600-Millionen-Pfund-Darlehen gegen den Telegraph würde in Eigenkapital umgewandelt.
Konservative Abgeordnete haben die Minister aufgefordert, das nationale Sicherheitsgesetz zur Untersuchung des Deals zu nutzen, da sie einen Einfluss Abu Dhabis auf die Redaktion einer Zeitung befürchten, die traditionell den Interessen der Partei nahe steht.
RedBird hat zugesichert, dass der Telegraph redaktionell unabhängig sein wird, um behördliche Untersuchungen zu vermeiden. RedBird Capital mit Sitz in den USA „wird allein das Management und die operative Verantwortung für die Titel unter der Führung von RedBird IMI-Chef Jeff Zucker übernehmen“, hieß es und fügte hinzu: „International Media Investments wird nur ein passiver Investor sein.“
Darin heißt es, RedBird IMI sei bestrebt, das bestehende Redaktionsteam der Telegraph- und Spectator-Publikationen beizubehalten und wolle die Reichweite der Titel „im Vereinigten Königreich, den USA und anderen englischsprachigen Ländern“ erweitern.
Personen, die den Gesprächen nahe standen, sagten, dass Lloyds seine eigenen Prüfungen wie „Kennen Sie Ihren Kunden“ und andere Due-Diligence-Prüfungen durchführen müsse, bevor es dem Vorschlag zustimmte.
Eine Person mit Kenntnis der Situation der Bank sagte, sie wolle sicherstellen, dass der Deal realisierbar sei, bevor sie ausschließlich mit der Familie Barclay verhandele. Frühere, aber niedrigere Angebote wurden von der Bank zurückgewiesen.
Allerdings verärgerte die Entscheidung einige Bieter angesichts der monatelangen Arbeit und der Kosten für die Zusammenstellung von Angeboten für die Zeitungsgruppe. Zu den Interessenten zählen der Hedgefonds-Milliardär Paul Marshall sowie die Medienkonzerne News UK und DMGT.