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Walt Disney hat die Unterstützung des Investors ValueAct Capital gewonnen, während sich das Unterhaltungsunternehmen auf einen Streit mit dem Aktivisten Nelson Peltz über die Frage vorbereitet, wie es seine Gewinne steigern und seinen Aktienkurs steigern kann.
ValueAct mit Sitz in San Francisco, ein Aktivist, der dafür bekannt ist, seine Ziele kooperativer anzugehen, baute letztes Jahr eine Beteiligung an Disney auf, als das Unterhaltungsunternehmen mit seinem defizitären Streaming-Geschäft zu kämpfen hatte.
Disney sagte am Mittwoch, dass es mit ValueAct eine Vereinbarung zum „Informationsaustausch“ abgeschlossen habe und sich mit der Investmentfirma in „strategischen Fragen“ beraten werde. ValueAct werde die Kandidaten des Disney-Vorstands für die Wahl auf der diesjährigen Jahrestagung unterstützen, fügte das Unternehmen hinzu.
Die Aktionärsversammlung, die normalerweise im März oder Anfang April stattfindet, wird voraussichtlich ein harter Tag, nachdem Trian Partners von Peltz angekündigt hat, zwei Kandidaten für den Vorstand von Disney zu nominieren.
Trian kontrolliert einen Anteil von rund 3 Milliarden US-Dollar an Disney und war im vergangenen Jahr mit der Gruppe uneins. Er warf dem Vorstand vor, zu nahe an CEO Bob Iger zu stehen, der Ende 2022 zurückkehrte, um das Unternehmen zu leiten.
Disney stand während des Streaming-Booms unter dem Druck der Anleger, die verschwenderischen Ausgaben einzudämmen, da die Wall Street ihren Fokus auf die Rentabilität verlagert hat.
„ValueAct Capital blickt auf eine langjährige Zusammenarbeit und Zusammenarbeit mit den Unternehmen zurück, in die es investiert, und sein Co-CEO Mason Morfit war in den Gesprächen, die wir im vergangenen Jahr geführt haben, sehr konstruktiv“, sagte Iger am Mittwoch.
Der weniger furchteinflößende Ansatz von ValueAct hat dazu beigetragen, die Gunst früherer Ziele zu gewinnen. Salesforce, das vor einem Jahr einem Ansturm aktivistischer Investoren, darunter Elliott Management, ausgesetzt war, verschaffte Morfit einen Sitz im Vorstand.
Morfit beschrieb Disney als „das weltweit führende Unterhaltungsunternehmen“ und fügte hinzu, dass es über „das beste geistige Eigentum, die beste Sportmarke sowie Parks und Erlebniswerte in der Branche“ verfüge. ValueAct hat die Höhe seines Anteils nicht bekannt gegeben.
Die Nachricht von Disneys Vereinbarung mit ValueAct kam, als der kleinere in New York ansässige Aktivist Blackwells Capital, der einen Anteil von 5 Millionen US-Dollar an Disney hält, sagte, er werde auf der Aktionärsversammlung seine eigene Kandidatenliste vorschlagen.
Das Unternehmen, das zuvor das Fitnessunternehmen Peloton ins Visier genommen hatte, sagte, es plane, Jessica Schell, Geschäftsführerin von Warner Brothers Discovery, Craig Hatkoff, Mitbegründer des Tribeca Film Festivals, und Leah Solivan, eine Risikokapitalgeberin, die TaskRabbit gegründet hat, zu nominieren.
Im Dezember erklärte Trian, man beabsichtige, Peltz und den ehemaligen Disney-Manager Jay Rasulo als Direktoren vorzuschlagen. Der Schritt war Peltz‘ zweiter Versuch, Veränderungen bei Disney zu erzwingen, nachdem er einen früheren Versuch, Iger die Umsetzung von Veränderungen im Konzern zu ermöglichen, abgebrochen hatte.
Trians Entscheidung folgte auf Disneys Ernennung des scheidenden Vorsitzenden und CEO von Morgan Stanley, James Gorman, und Sir Jeremy Darroch, ehemaliger Konzern-CEO von Sky, im November zu Vorstandsmitgliedern.