Erhalten Sie kostenlose Updates zur Evergrande Real Estate Group
Wir senden Ihnen eine myFT Daily Digest E-Mail mit den neuesten Informationen Evergrande Immobiliengruppe Neuigkeiten jeden Morgen.
Evergrande, der in Schwierigkeiten geratene chinesische Immobilienentwickler, hat ernsthafte Zweifel an der Zukunft seines Umschuldungsplans geäußert und erklärt, eine laufende offizielle Untersuchung werde ihn daran hindern, neue Schuldverschreibungen auszugeben.
Evergrande geriet vor fast zwei Jahren in Zahlungsverzug, was zu einer Liquiditätskrise im wirtschaftlich wichtigen Immobiliensektor Chinas und zu langwierigen Verhandlungen mit Offshore-Gläubigern führte.
Der am höchsten verschuldete Projektentwickler der Welt, der zum Zeitpunkt seines Scheiterns im Jahr 2021 über Verbindlichkeiten in Höhe von mehr als 300 Milliarden US-Dollar verfügte, hatte geplant, verschiedene Schuldverschreibungen auszugeben, darunter solche im Zusammenhang mit seinen börsennotierten Tochtergesellschaften in Hongkong, und es wurde erwartet, dass er dabei wichtige Gläubigerstimmen abgeben würde Woche.
Aber in einem unerwarteten Schritt sagte Evergrande am späten Sonntag, es könne keine „neuen Schuldverschreibungen“ mehr ausstellen, da sein Festlandgeschäft Hengda Real Estate „untersucht“ werde. Dies war offensichtlich ein Hinweis auf eine Untersuchung der China Securities Regulatory Commission zu einem mutmaßlichen Verstoß gegen die Vorschriften zur Offenlegung von Informationen. Das Unternehmen gab die Untersuchung im August bekannt.
Das Unternehmen verwies auf die Notwendigkeit, die von der CSRC Anfang des Jahres herausgegebenen neuen Regeln sowie die von der Nationalen Entwicklungs- und Reformkommission Chinas geforderten Schuldenmaßnahmen einzuhalten.
Während Evergrande nicht erklärte, ob Aufsichtsbehörden direkt in seinen Plan eingegriffen hätten, sagten mit den Verhandlungen vertraute Personen, die Berater des Unternehmens hätten bestätigt, dass die CSRC einen Antrag auf Ausgabe neuer Aktien und aktiengebundener Schuldverschreibungen abgelehnt habe.
„Wie kann ein Prozess, der seit zwei Jahren läuft. . .[with]eine ganze Armee von Offshore- und Onshore-Beratern. . . in der elften Stunde plötzlich entgleist sein?“ sagte einer der Leute. „Es fühlt sich an [as if] es wurde entweder durch eine Fehlkoordination oder eine sehr kontrollierte Koordination entgleist.“
Die Person fügte hinzu, dass es „keine Möglichkeit gebe, eine Umstrukturierung abzuschließen“, ohne dass Evergrande in der Lage sei, neue Schulden oder Eigenkapital auszugeben.
Peking hat bisher der Fertigstellung von Wohnwohnungen Priorität eingeräumt, da es seit zwei Jahren zu finanziellen Engpässen im Baugewerbe kommt, die zu Dutzenden Zahlungsausfällen im gesamten Immobiliensektor geführt haben, der in der Regel mehr als ein Viertel der Wirtschaftstätigkeit Chinas ausmacht.
Zu Beginn der Coronavirus-Pandemie versuchte die Regierung, den Einfluss der Entwickler einzudämmen. Allerdings geriet das Unternehmen in letzter Zeit zunehmend unter Druck, unterstützende Maßnahmen einzuführen, nachdem Country Garden, ehemals Chinas umsatzstärkster Projektentwickler, im vergangenen Monat beinahe in Zahlungsverzug geriet. Peking hat in den letzten Wochen die Kreditzinsen gesenkt, während die Großstädte ihre Maßnahmen zur Senkung der Immobilienpreise zurückgenommen haben.
Die Umstrukturierung von Evergrande, das im Juli Verluste in Höhe von 81 Milliarden US-Dollar im Laufe der Jahre 2021 und 2022 bekannt gab, wurde angesichts paralleler Umstrukturierungen durch andere Entwickler, die ebenfalls Kredite im Ausland aufgenommen hatten, genau beobachtet. Der Prozess wird auch als Gradmesser für die Gesamtdynamik bei der Lösung der Probleme des Immobiliensektors angesehen.
Es zeichnet sich jedoch durch einen Mangel an Transparenz ab. Evergrande versäumte zunächst im September 2021 die Zahlung internationaler Anleihen, gab jedoch keine offizielle Erklärung ab und wurde schließlich im Dezember desselben Jahres von der Ratingagentur Fitch für zahlungsunfähig erklärt.
Der im März dieses Jahres vorgestellte Plan des Unternehmens sah vor, den Gläubigern Schuldverschreibungen zur Verfügung zu stellen, die an das Eigenkapital seines in Hongkong notierten Elektrofahrzeuggeschäfts und seines Immobilienverwaltungsgeschäfts gebunden sind. Die Tochtergesellschaften und die Muttergesellschaft haben in den letzten Monaten den Handel in Hongkong wieder aufgenommen.
In einer separaten Einreichung am Freitag sagte Evergrande die für diese Woche erwarteten Gläubigerversammlungen ab und sagte, dass die Konzernverkäufe seit März „nicht wie vom Unternehmen erwartet“ ausgefallen seien. Zuvor hatte es die Sitzungen verschoben.
Zusätzliche Berichterstattung von Wang Xueqiao in Shanghai