Dem Flaggschiff-Hedgefonds von Tiger Global wurde im April ein neuer Schlag versetzt und er ist in diesem Jahr nun um mehr als 40 Prozent gefallen. Dies ist das jüngste Anzeichen dafür, dass Starinvestoren, die die große Rallye bei Technologieaktien mitgemacht haben, von einem starken Rückzug auf dem falschen Fuß erwischt wurden.
Die Verluste markieren einen dramatischen Sündenfall für den Gründer von Tiger Global, Chase Coleman, der sich nach der Gründung des Unternehmens im Jahr 2001 zu einem der weltweit bekanntesten Wachstumsinvestoren entwickelt hat.
Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person verlor der Hedgefonds von Tiger Global im April 15,2 Prozent und verlor in den ersten vier Monaten des Jahres 2022 43,7 Prozent. Die diesjährigen Verluste und eine Umkehrung von 7 Prozent im Jahr 2021 bedeuten, dass der Tiger Global Der Gewinn von Hedgefonds von 48 Prozent im Jahr 2020 wurde vollständig ausgelöscht.
Der Long-Only-Fonds der Gruppe verlor im April 24,9 Prozent und ist 2022 um 51,7 Prozent gefallen, sagte die Person. Zusammen verwaltete das Unternehmen über die beiden Fonds Ende 2021 rund 35 Milliarden US-Dollar an öffentlichen Aktien. Tiger Global lehnte es ab, sich zu den Performance-Zahlen zu äußern, die erstmals von Bloomberg gemeldet wurden.
Der letzte Monat war für viele Hedgefonds ein miserabler Monat, da sowohl die globalen Anleihen- als auch die Aktienmärkte Geld verloren, da sich die Anleger über die hohe Inflation ärgerten, die die Zentralbanken in einen aggressiven Zinserhöhungszyklus trieb.
Die sogenannten Tiger Cub-Hedgefonds, die aus Julian Robertsons Tiger Management und Großinvestoren in Technologieaktien hervorgegangen sind, wurden in den letzten Monaten besonders hart getroffen, da sich ein durch die Pandemie beschleunigter Boom bei wachstumsstarken Technologieaktien in einen Boom verwandelt hat Baisse. Damit wurde einer der lukrativsten Trades der letzten Jahre ausgebremst.
Der Nasdaq Composite verlor im April 13,3 Prozent, die schlechteste Monatsperformance seit 2008. Trotz einer Erholung in den letzten Tagen ist die technologielastige Benchmark seit ihrem Höchststand im November nun um fast 22 Prozent gefallen.
In einem kurzen Brief an die Anleger sagte das Anlageteam von Tiger Global: „Der April hat für unsere Publikumsfonds zu einem sehr enttäuschenden Start in das Jahr 2022 beigetragen. Die Märkte waren angesichts des makroökonomischen Hintergrunds nicht kooperativ, aber wir glauben nicht an Ausreden und werden daher auch keine anbieten.“
Der Brief fügte hinzu, dass das Team das Portfolio weiterhin so verwaltet, wie es in seinem Brief zum ersten Quartal beschrieben wurde. „[We] wissen, dass wir darauf als einen Zeitpunkt auf einer langen Reise zurückblicken werden“, hieß es.
Anfang letzten Jahres wurde Coleman nach einem Rekordjahr im Jahr 2020, als er laut Untersuchungen von LCH Investments 10,4 Milliarden Dollar an Gewinnen für Investoren erzielte, als 14. leistungsstärkster Hedgefonds-Manager aller Zeiten eingestuft. Aber ein paar blutige Monate bedeuteten, dass er letztes Jahr 1,5 Milliarden Dollar für Investoren verlor, was ihn noch vor dem diesjährigen Sturz in der Rangliste nach unten drückte.
Die diesjährigen Verluste sind darauf zurückzuführen, dass die Erwartung eines starken Zinsanstiegs die Anleger aus Aktien mit hohen Wachstumsraten, aber geringen Gewinnen verdrängt hat. Höhere Zinssätze lassen die zukünftigen Cashflows solcher Unternehmen relativ weniger attraktiv erscheinen.
Weitere hochkarätige Opfer unter den Wachstumsinvestoren sind Baillie Giffords Scottish Mortgage Investment Trust und Cathie Woods Flaggschiff Ark Innovation ETF, die beide in den letzten 12 Monaten große Verluste erlitten haben.
Tiger Global ist laut CB Insights auch ein produktiver Investor auf Privatmärkten und hält Anteile an mehr milliardenschweren privaten Start-ups als jedes andere Unternehmen. Es hat in letzter Zeit für etwas anderes Berühmtheit erlangt: ein rasanter Investitionsstil, der die Clubby-Ränge der Risikokapitalgeber im Silicon Valley verunsichert hat.