Nick O’Kane: Macquaries bestbezahlter Manager verlässt die „Millionärsfabrik“

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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.

Macquarie wird seit langem als „Millionärsfabrik“ in Australien bezeichnet, da die Bank und die Investmentgruppe in der Lage sind, das Schicksal ihrer erfolgreichsten Unternehmen zu verändern.

Nick O’Kane, Macquaries scheidender Leiter der Rohstoffabteilung, erwies sich letztes Jahr als Paradebeispiel für diesen Ruf, da sein Gehalt mehr als 1 Mio. AUD pro Woche betrug.

O’Kanes Jahresgehalt von 58 Millionen australischen Dollar, das deutlich über dem seines eigenen Vorstandsvorsitzenden und der meisten der größten Namen der Wall Street lag, spiegelte das enorme Gewinnwachstum der Rohstoff- und Marktabteilung von Macquarie wider – löste jedoch bei der letzten Jahresversammlung einen vergeblichen Protest gegen die Bezahlung aus Juli.

Shemara Wikramanayake, Geschäftsführerin, erzählte den Anlegern damals, dass O’Kane 20 Jahre damit verbracht habe, das Rohstoffgeschäft zum größten Gewinnbringer von Macquarie aufzubauen. „Der Markt für Talente wie Nick ist sehr stark und es gibt viele Alternativen, bei denen er möglicherweise ein Vielfaches dessen verdienen könnte, was er hier verdient. Er ist sehr engagiert und entscheidet sich für die Zusammenarbeit mit uns“, sagte sie.

Doch seine fast 30-jährige Karriere bei Macquarie endete abrupt, nachdem bekannt wurde, dass O’Kane – der allgemein als potenzieller Nachfolger von Wikramanayake gehandelt wurde – noch in diesem Monat gehen wird. Sein Rücktritt, ein interner Blitz aus heiterem Himmel, und die kurze Kündigungsfrist ließen über seinen nächsten Schritt streiten.

Macquarie wird hauptsächlich mit Investmentbanking, der Finanzierung von Infrastrukturprojekten und seiner Vermögensverwaltungssparte in Verbindung gebracht, aber das von O’Kane aufgebaute und geführte Rohstoff- und Weltmarktgeschäft hat an Bedeutung gewonnen. Im vergangenen Jahr machte es fast 60 Prozent des Unternehmensgewinns aus.

O’Kane verdiente zwischen 2018 und 2023 171 Mio. A$, während der Gewinn seiner Abteilung von 1,6 Mrd. A$ auf den Rekordwert von 6 Mrd. A$ stieg. Er hinterlässt ein gesundes Unternehmen, das sich in diesem Jahr im Öl- und Agrarhandel gut entwickelt hat, da sich Gas als weniger volatil erwiesen hat, obwohl erwartet wird, dass der Gewinn für das Jahr bis März wieder auf das im Jahr 2022 erreichte Niveau von rund 4 Mrd. A$ sinken wird.

O’Kane lehnte es ab, sich zu seinen Plänen zu äußern, aber viele innerhalb und außerhalb der Bank fragen sich, welches Unternehmen so reich ist, dass es ihn von solchen Renditen abbringen könnte, oder ob er anderen ehemaligen Macquarie-Veteranen bei der Gründung seines eigenen Fonds folgen könnte. Andere vermuten, dass er sich eine Auszeit nehmen möchte, um sie mit seiner jungen Familie und seinem Vermögen im wohlhabenden Vorort Point Piper zu verbringen, wo er eines der teuersten Häuser Sydneys besitzt.

Der 50-Jährige wird von Menschen, die mit ihm zusammengearbeitet haben, als ein bescheidener Charakter beschrieben, der nicht das Rampenlicht gesucht hat. Seine Karriere gilt als Beispiel dafür, wie Macquarie diejenigen fördert und reichlich belohnt, die das Talent haben, seine Bilanz zur Gründung eines Unternehmens zu nutzen.

O’Kane stammt aus dem grünen Vorort Ivanhoe in Melbourne und unterstützt die Richmond Tigers, eines der größten Teams der Australian Football League. Nach seinem Studium an der University of Melbourne arbeitete er ein Jahr lang bei der National Australia Bank, bevor er 1995 zu Macquarie kam.

Er begann in der Nachtschicht im Devisenhandel der Bank in Sydney zu arbeiten, bevor er während der asiatischen Finanzkrise 1997–98 zu einem ungünstigen Zeitpunkt nach Malaysia wechselte, als Devisenkontrollen eingeführt wurden, die ihn zwangen, das Handelsbuch der Bank aufzulösen. Es folgten Stationen in Südkorea und London, bevor er sich dem US-amerikanischen Energiemarkt zuwandte, der nach dem Zusammenbruch des Handelskonzerns Enron für die meisten als zu giftig galt.

Zusammen mit Andrew Downe, dem ehemaligen Leiter der Rohstoff- und Finanzabteilung, leitete O’Kane die Übernahme eines kalifornischen Nischenunternehmens namens Cook Inlet. Vier Jahre später plädierten Downe und O’Kane dafür, die viel größeren Gashandelsaktivitäten von Constellation Energy mit Sitz in Houston zu übernehmen.

Diese Chance ergab sich 2009 während der globalen Finanzkrise, die Macquarie hart traf. Chris Wright, Co-Autor von Die Fabrik der MillionäreIn einem Buch über den Aufstieg der Bank heißt es, die Übernahme sei ein mutiger Schritt gewesen. „Constellation war eine große Sache, aber die Welt brach zusammen. Sie hatten den Mut, es zu kaufen“, sagte er.

In einem (n Interview Auf Macquaries Website veröffentlicht, sagte O’Kane, die Übernahme sei transformativ gewesen. „[It] „Es hat uns wirklich dabei geholfen, uns zu dem Unternehmen zu entwickeln, das Sie heute sehen“, sagte er und erzählte jüngeren Kollegen, dass die Bank „die Vorliebe habe, zu guten Ideen „Ja“ zu sagen“. „Sie erhalten die Gelegenheit, diese Idee umzusetzen und ein Unternehmen aufzubauen“, sagte er.

Die Energiewette in den USA zahlte sich aus und Macquarie blühte auf. Als im Jahr 2021 ein „Polarwirbel“ Texas traf, erzielte die Rohstoffsparte, die bei steigenden Großhandelspreisen Treibstoff in den Staat leitete, einen enormen Gewinn. Die Volatilität auf den Energiemärkten nach der russischen Invasion in der Ukraine erwies sich als noch größerer Segen für Macquarie und O’Kanes Gehalt.

O’Kane verließ Houston 2019 nach London, nachdem er Downe ersetzt hatte, und kehrte 2021 nach Sydney zurück, aber Wright sagte, sein Einfluss sei immer noch in den texanischen Büros spürbar, wo er seinen größten Eindruck hinterlassen habe. „Es fühlt sich an wie ein Macquarie-Ort“, sagte er.

Ein physisches Erbe bleibt auch in Form eines schwarzen Surfbretts mit Macquaries „holey Dollar“-Logo, das dort zurückgelassen wurde, wo O’Kane einst saß.

Das Surfbrett geht auf den Cook-Inlet-Deal vor fast zwei Jahrzehnten zurück, als O’Kane versuchte, eine Verbindung zwischen den Führungskräften der Bank in Sydney und den kalifornischen Energiehändlern herzustellen, um die herum sie ein Imperium aufgebaut hatten. „Er suchte nach echten Gemeinsamkeiten“, sagte Wright.