Risikokapitalfonds, Private-Equity-Gruppen und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften nutzen die neueste künstliche Intelligenz, um Akquisitionsziele und Start-ups für Investitionen auszuwählen, und wetten darauf, dass ihnen die Technologie einen Vorteil gegenüber der Konkurrenz verschaffen kann.
Die Big-Four-Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG, der Hedgefonds Coatue und die Risikokapitalgesellschaft Headline gehören zu denen, die die neuesten KI-Tools nutzen, um Kunden zu beraten und sie bei der Geschäftsabwicklung zu unterstützen.
Da Investoren unter Druck stehen, das nächste wachstumsstarke Start-up zu identifizieren, während nur wenige Unternehmen an die Börse gehen, argumentieren einige, dass Dealmaker vom Einsatz generativer KI für Aufgaben wie die Bewertung des Wachstumspotenzials eines Unternehmens auf der Grundlage einer Finanzanalyse profitieren können.
„Wenn Sie ein Modell schulen oder verwenden können, das zuerst viel Effizienz erzielt, erhalten Sie in diesem bestimmten Bereich des Geschäfts einen Vorteil, der für einen Second Mover schwieriger zu erreichen ist“, sagte Pär Edin, der Innovationen in den USA von KPMG leitet Deal-Beratung und Strategiegeschäft. „Es geht darum, für jeden einzelnen Anwendungsfall zuerst dort anzukommen.“
Das Tempo der Entwicklung der künstlichen Intelligenz in den letzten sechs Monaten, ausgelöst durch die Veröffentlichung des beliebten ChatGPT von OpenAI – eines Chatbots, der menschenähnliche Antworten auf Fragen liefert – hat Investoren dazu angespornt, die Tools zu nutzen, um schnell wachsende Unternehmen und Akquisitionsziele zu identifizieren.
KPMG hat die Technologie hinter ChatGPT genutzt, um ein System zu erstellen, das auf seinen eigenen Daten basiert und seine Mitarbeiter beraten soll. Das Unternehmen sagte, das Tool habe im Laufe des Monats, in dem es genutzt wurde, eine hohe Akzeptanz erfahren und fügte hinzu, dass die jüngsten Fortschritte in der KI es „praktisch nützlich“ gemacht hätten. . . insbesondere bei M&A“.
Coatues Software Coatue Brain integriert generative KI in seine Datenplattformen und nutzt die Technologie, um Sellside-Recherchen, Gewinnprotokolle und Pitch-Decks zu sichten, um wichtige Punkte zu extrahieren und in klaren und prägnanten Briefings zusammenzufassen.
Der KI-gesteuerte „VC-Exit-Predictor“ von PitchBook bewertet, wie wahrscheinlich es ist, dass ein Unternehmen an die Börse geht oder übernommen wird. Der Datenanbieter behauptete, dass das zwei Monate alte Tool eine Genauigkeitsrate von 75 Prozent aufwies.
Mittlerweile haben die Risikokapitalfirmen Headline und Moonfire Ventures generative KI eingesetzt, um Investitionsziele anhand von Kennzahlen wie Web-Traffic und neuen Nutzern zu bewerten und zu vergleichen, um diejenigen mit dem größten Wachstumspotenzial zu isolieren.
Partner könnten sich dann auf Tausende statt auf Millionen von Unternehmen konzentrieren, sagte Headline. Das VC-Unternehmen fügte hinzu, dass es größtenteils auf Empfehlung seiner KI in einige Unternehmen investiert habe, beispielsweise in den Passwortverwaltungsdienst Bitwarden.
Der zunehmende Einsatz von KI bei Investitionen hat Fragen zur traditionellen Rolle menschlicher Beziehungen und Urteilsvermögen in der Branche aufgeworfen. Die Branchenanalystengruppe Gartner schätzt, dass KI und Datenanalysen bis 2025 mehr als drei Viertel des Risikokapitals und der Frühphaseninvestitionen beeinflussen werden.
„Wir glauben nicht, dass dadurch die traditionelle Rolle eines VC gefährdet wird“, sagte Mathias Schilling, Gründungspartner von Headline. „Das gesamte Konzept ist ein Co-Pilot; Es macht uns viel schlauer, wenn wir mit einem Unternehmen interagieren.“
Das in London ansässige Unternehmen Moonfire gab an, jede Woche etwa 50.000 Unternehmen mithilfe von KI zu überprüfen und dabei beispielsweise die Erfahrung eines Gründers und das Potenzial für eine Kapitalrendite zu bewerten. Das Unternehmen nutzte seinen Algorithmus, um das britische Fintech LiveFlow zu entdecken und zu unterstützen, und leitete eine Startkapitalbeschaffung in Höhe von 3,5 Millionen US-Dollar.
„Wir sehen eine deutliche Verbesserung unserer Algorithmen aufgrund der Ereignisse der letzten vier Monate“, sagte Mattias Ljungman, Gründer von Moonfire und Mitbegründer der europäischen Risikokapitalgesellschaft Atomico.
Moonfire versucht, potenzielle algorithmische Verzerrungen abzumildern, indem es Regeln aufstellt, die verhindern, dass KI bestimmte Attribute wie das Geschlecht bei der Bewertung von Unternehmensgründern berücksichtigt.
Anne Glover, Geschäftsführerin der Risikokapitalgesellschaft Amadeus Capital Partners, sagte jedoch, dass generative KI dennoch zu Voreingenommenheit tendiere, und fügte hinzu, dass die Tools begrenzte und historische Daten verwendeten.
„Man kann nicht davon ausgehen, dass man eine solche menschliche Entscheidung auf der Grundlage dessen treffen sollte, was eine KI tut“, sagte Glover. „Für jemanden wie uns, bei dem wir auf dem neuesten Stand sind, steht nicht viel darüber geschrieben, wonach wir suchen.“