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Das indische Bildungstechnologieunternehmen Byju’s hat 533 Millionen US-Dollar an einen obskuren Hedgefonds mit Sitz in Florida und der registrierten Adresse eines Pfannkuchenrestaurants überwiesen, behaupten Gläubiger des einst wertvollsten Start-ups Indiens.
In Klageschriften vor einem Gericht in Miami behaupten die Kreditgeber von Byju, dass der Technologiekonzern das Geld Mitte 2022 an Camshaft Capital überwiesen habe, das 2020 eröffnete und eine Filiale der Pfannkuchenkette IHOP in Miami als Büro registrierte. Sie behaupten, die Überweisung sei Teil des Versuchs des Unternehmens gewesen, „den Verbleib“ des Bargelds zu verschleiern.
Nachdem Bloomberg am Mittwoch die rechtlichen Dokumente bekannt gegeben hatte, sagte ein Sprecher von Byju, dass das Unternehmen „über Camshaft mit einem Fonds in Höhe von mehreren hundert Milliarden Dollar in hochsichere festverzinsliche Instrumente investiert habe“, nannte jedoch nicht den investierten Betrag.
Es ist die neueste und seltsamste Episode in einem US-Rechtsdrama über ein Edtech-Start-up mit einem Wert von 22 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022. Die Saga geht auf einen Kredit von 1,2 Milliarden US-Dollar zurück, den Byju’s im November 2021 aufgenommen hatte, und eskalierte zu einem erbitterten Gerichtsstreit in Delaware, New York und Miami.
Die Gläubiger von Byju werfen dem Unternehmen Zahlungsverzug vor, weil es keine Finanzberichte vorgelegt hat, und haben eine Klage in Delaware genutzt, um das in den USA ansässige Unternehmen Byju’s Alpha zu beschlagnahmen, das Byju’s-Unternehmen, das sich die 1,2 Milliarden US-Dollar geliehen hatte. Das Edtech-Unternehmen erhob in New York Gegenklage, bezeichnete die Zahlungsausfälle als „falsch“ und warf den Kreditgebern harte Verhandlungstaktiken vor. Byju’s weigerte sich dann im Juni, eine Zinszahlung in Höhe von 40 Mio. US-Dollar zu leisten.
Unabhängig davon reichten Kreditgeber im Mai in Miami Klage gegen Camshaft Capital ein, in erster Linie, um herauszufinden, was ihrer Meinung nach Gelder waren, die von Byjus Alpha verschwunden waren.
„In diesem Fall geht es um die Übertragung und Verschleierung von über einer halben Milliarde US-Dollar durch einen Kreditnehmer, der über weniger als 1 Million US-Dollar an Vermögenswerten verfügt, um Schulden in Höhe von über 1 Milliarde US-Dollar zu begleichen“, argumentierten die Anwälte der Kreditgeber, die von der Agentur Glas Trust vertreten werden eine Einreichung im Juli in Miami.
Anwälte von Camshaft sagten, der Fonds bestreite „die in den rechtlichen Unterlagen von Glas Trust gemachten Aussagen energisch“, ohne näher darauf einzugehen. Sie warfen Glas außerdem vor, die Klage nicht an Camshaft weitergeleitet zu haben.
Byju’s ist nicht an der Klage in Florida beteiligt, aber das Unternehmen verteidigte am Mittwoch sein Recht, das Geld zu überweisen. Ein Sprecher von Byju sagte, der Vertrag mit den Kreditgebern verbiete oder schränkt die Bewegung oder Anlage von Geldern nicht ein und wies Behauptungen der Kreditgeber zurück, dass es sich bei den 533 Millionen US-Dollar um eine Sicherheit handele.
Die Gläubiger behaupteten in der Akte, dass Camshafts mittlerweile 26-jähriger Manager William Morton nach der Überweisung der 533 Millionen US-Dollar durch Byjus Alpha „einen extravaganten Kaufrausch“ unternommen habe und dass Ferrari-, Lamborghini- und Rolls-Royce-Autos auf seinen Namen zugelassen worden seien.
Laut der Broschüre von Camshaft für potenzielle Investoren verwaltete das Unternehmen zum 31. Dezember letzten Jahres 596 Millionen US-Dollar an „aufsichtsrechtlichen Vermögenswerten“. In der Broschüre werden Anlagestrategien beworben, die als risikoreich gelten, einschließlich Leerverkäufen, und es heißt, das Unternehmen erhebe eine Verwaltungsgebühr von drei Prozent.
Obwohl Camshaft das IHOP in seinen Unterlagen bei den US-Wertpapieraufsichtsbehörden als Büro eingetragen hat, gab Camshaft in der Broschüre als Adresse eine Suite im Porsche Design Tower in Miami an, wo Einheiten 5,2 bis 9,7 Millionen US-Dollar einbringen.
In einem auf YouTube veröffentlichten Interview sagte Morton, er habe die High School abgebrochen und keine formelle Investmentausbildung absolviert. Aber er bestand darauf, dass seine Referenzen sein Rekord seien, da er seinen ersten Trade im Alter von sieben Jahren über das Schwab-Konto seines Vaters, eines Angestellten bei Merrill Lynch, abwickelte.
„Ich war schon immer ein großartiger Trader“, Morton sagte im Interview. „Hatte, wissen Sie, während der Großen Rezession viele tolle Anrufe [ . . . ] Ich habe das verstanden, war ein kleines Kind.
Morton spielte in der Saison 2019–20 Basketball für die Long Beach City College Vikings und behauptete in dem Interview, dass er im Februar 2020 trotz einer Verletzung ein Vermögen gemacht habe, indem er in Erwartung des Covid „den breiten Markt leerverkauft“ habe -19-Krise.
Auch Byju Raveendran, der gleichnamige Gründer von Byju’s, nutzte die Pandemie, indem er das Interesse der Anleger am Online-Lernen nutzte, um Milliarden von internationalen Investoren einzusammeln, und mit dem Sponsoring der Fußballweltmeisterschaft 2022 in Katar einen Höhepunkt auf der globalen Bühne erreichte.
Doch Raveendrans Stern sank, als die Lockdowns endeten und lange verspätete Finanzberichte Byjus Geldverbrauch enthüllten. Der Wirtschaftsprüfer des Unternehmens, Deloitte, trat im Juni zurück, ebenso wie drei Vorstandsmitglieder, die Investoren vertraten.
Byju’s will sich aus dem US-Rechtsstreit befreien. Um verärgerte Kreditgeber zurückzuzahlen, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person, Byju’s wolle zwei Bildungsunternehmen verkaufen, die es während einer Übernahmetour in der Pandemie-Ära gekauft hatte, und Geld von einem Staatsfonds in der Golfregion beschaffen.