Die Regierung von Präsident Recep Tayyip Erdoğan hat privaten Rentenfonds befohlen, ihre Bestände an türkischen Aktien zu erhöhen, nachdem ein Ausverkauf nach dem Erdbeben der vergangenen Woche die Behörden dazu veranlasst hatte, den Handel an der Istanbuler Aktienbörse einzustellen.
Die am Dienstag bekannt gegebene Entscheidung fällt einen Tag vor der Wiedereröffnung der Istanbuler Börse. Es wurde vor sechs Tagen geschlossen, als Händler nach dem verheerenden Erdbeben am 6. Februar Aktien verkauften.
Die Maßnahme, die darauf abzielt, die Finanzmärkte zu stärken, kommt, während Erdoğan gegen Kritik an seinem Umgang mit der Reaktion auf das Erdbeben ankämpft, bei dem mehr als 31.000 Menschen in der Türkei und Tausende weitere in Syrien getötet wurden, sowie an den an der Spitze eingeführten Baustandards – bis zur Katastrophe.
Der türkische Aktienindex Bist 100 ist in diesem Jahr um 18 Prozent gefallen, in einer Talfahrt, die bereits vor dem Erdbeben am vergangenen Montag begonnen hatte, als sich die Anleger über eine hart umkämpfte Wahl, die für Mai geplant war, Sorgen machten.
Der türkische Aktienmarkt wurde am 8. Februar nach zwei Tagen turbulenten Handels ausgesetzt, wobei die Behörden auch alle Geschäfte am Mittwoch stornierten. Auch die türkische Lira blieb unter Druck und wurde am Dienstag in der Nähe eines Allzeittiefs von 18,85 zum US-Dollar gehandelt.
Borsa Istanbul, der Börsenbetreiber, antwortete am Dienstag nicht auf eine Bitte um Stellungnahme, ob er mit der Wiedereröffnung in dieser Woche fortfahren würde.
Laut einer Ankündigung im Amtsblatt vom Dienstag müssen private Rentenfonds 30 Prozent der Mittel, die die Regierung zur Deckung individueller Rentenbeiträge beisteuert, türkischen Aktien zuweisen. Die bisherige Vorgabe betrug 10 Prozent.
Laut HSBC passt die Regierung 30 Prozent der Rentenbeiträge bis zu einem jährlichen Mindestlohn an.
Fonds dürfen außerdem die Gewichtung einer einzelnen Aktie in ihrem Portfolio von zuvor 1 Prozent auf 5 Prozent erhöhen.
Erdoğan hat bereits versprochen, vom Erdbeben betroffene Familien mit 10.000 TL (530 US-Dollar) zu unterstützen, aber Ökonomen erwarten in den kommenden Wochen weitere Maßnahmen, um den finanziellen Schlag des Erdbebens vom vergangenen Montag abzufedern.
Clemens Grafe, Ökonom bei Goldman Sachs, sagte, dass ein Großteil der Reaktion von den Staatsausgaben kommen würde, aber dass die Zentralbank auch versuchen könnte, durch Senkung der Kreditkosten einen Schub zu geben. Die türkische Zentralbank hat bereits im vergangenen Jahr die Zinssätze gesenkt, obwohl die Inflation im Oktober über 85 Prozent gestiegen war, und Analysten befürchten, dass weitere Schritte zur Lockerung der Geldpolitik das Preiswachstum wieder ansteigen lassen könnten, nachdem es in den letzten Monaten begonnen hatte, sich abzukühlen.
„Es besteht ein hohes Risiko, dass die Zinsen gesenkt werden und nach der Einführung verschiedener Stützungsmaßnahmen durch die Bankenaufsicht. . . für diejenigen, die von der Katastrophe betroffen sind“, sagte Grafe und verwies auf verlängerte Nachfristen für Kredite und höhere Kreditkartenausgaben sowie die Lockerung anderer Regeln für Verbraucherbanken.
Ökonomen und Analysten zufolge gilt die Schuldenlast der Türkei für ein Schwellenland mit spekulativer Kreditwürdigkeit als überschaubar. Laut einer FactSet-Umfrage unter Ökonomen sollte das Verhältnis von Schulden zum Bruttoinlandsprodukt des Landes bis Ende 2022 bei etwa 37 Prozent liegen – was dem Land etwas Spielraum gibt, um Kredite für die Reaktion auf das Erdbeben und die Hilfsmaßnahmen aufzunehmen.
Dennoch machen ein gähnendes Leistungsbilanzdefizit und eine hohe Inflation das Land finanziell angreifbar, was bedeutet, dass „es nicht einfach sein wird, Marktfinanzierungen zu angemessenen Renditen in der potenziell erforderlichen Größenordnung zu finden“, sagte Grafe.
Er fügte hinzu, dass eine bilaterale Finanzierung wichtig sei, um die Hilfs- und Wiederaufbaumaßnahmen zu finanzieren. Die Weltbank kündigte letzte Woche Hilfe in Höhe von 1,8 Milliarden Dollar an, während schon vor dem Erdbeben die Finanzierung aus dem Nahen Osten und Russland für die türkische Wirtschaft immer wichtiger wurde. Auch im Ausland lebende Türken, von denen viele aus dem betroffenen Süden des Landes stammen, könnten einen Beitrag leisten, sagte Grafe.