Erhalten Sie kostenlose Updates der Credit Suisse Group AG
Wir senden Ihnen eine myFT Daily Digest E-Mail mit den neuesten Informationen Credit Suisse Group AG Neuigkeiten jeden Morgen.
Die Schweizerische Nationalbank hat in ihren ersten öffentlichen Überlegungen seit der Rettung der Credit Suisse eine Überprüfung der Bankenvorschriften gefordert, da sie davor warnte, dass die bestehenden globalen Regeln zu Kapital und Liquidität systemrelevante Kreditgeber nicht vor dem Zusammenbruch schützen würden.
„Die Erfahrungen mit der Credit Suisse zeigen, dass eine Überprüfung des Too-Big-To-Fail-Rahmens erforderlich ist, um ein frühzeitiges Eingreifen zu ermöglichen“, sagte die SNB in ihrem Jahresbericht Finanzstabilitätsberichtveröffentlicht am Donnerstag.
Der Bericht enthält eine Reihe vernichtender vorläufiger Beobachtungen zur Notrettung der zweitgrößten Bank der Schweiz, als sie im März von ihrer Rivalin UBS im Rahmen eines von der Regierung vorbereiteten Deals übernommen wurde, der mit einem Liquiditätshilfepaket von 260 Milliarden Franken (291 Milliarden US-Dollar) gespickt war.
Die SNB warnt in dem Bericht, dass die Abhängigkeit von bestehenden regulatorischen Kapital- und Liquiditätsregeln sogar zu den Problemen der Bank beigetragen haben könnte.
„Die Erfahrung mit Credit Suisse hat gezeigt, dass in einer Stressphase die regulatorischen Kennzahlen relativ eng sind und Korrekturmaßnahmen verzögern können“, sagte die SNB.
Die SNB, die neben der Marktaufsichtsbehörde Finma für die Überwachung der Finanzstabilität in der Schweiz verantwortlich ist, sagte, sie habe drei Hauptprobleme identifiziert.
Erstens hieß es, dass die über den Anforderungen liegenden Kapitalquoten der Credit Suisse wenig Beruhigung gebracht hätten. Sie äußerte außerdem Bedenken darüber, was genau nach den bestehenden Vorschriften als regulatorisches Kapital eingestuft werden dürfe, und verwies auf latente Steueransprüche. Als sich die Situation der Bank verschlechterte, verursachten die bestehenden Bilanzierungsregeln für diese Steuerguthaben ein Loch in der Bilanz der Bank von 2 Milliarden Franken, so die SNB.
Zweitens sagte die SNB, dass zusätzliche Tier-1-Anleihen der Credit Suisse – ein Schuldinstrument, das im regulatorischen Umfeld nach 2008 eines der beliebtesten Kapitalbeschaffungsinstrumente der Bankenwelt war – nicht zweckmäßig seien.
Die Bank hätte in der Lage sein müssen, den Wert der AT1-Anleihen viel früher auszulöschen, um ihre Bilanz zu verbessern, sagte die SNB, was eigentlich der regulatorische Zweck der Instrumente sein sollte, dies aber nicht konnte, da der Auslösepunkt an das Kapital gebunden war Diese Kennzahlen seien kein ausreichender Barometer für die finanzielle Gesundheit der Bank.
Als die Anleihen vernichtet wurden – eine umstrittene Entscheidung, die in der Schweiz einen erbitterten Rechtsstreit auslöste – sei es zu spät, sagte die SNB.
Drittens sagte die SNB, dass die regulatorischen Liquiditätspuffer bei weitem nicht ausreichten, damit die Credit Suisse ihre Situation bewältigen könne.
„Die Liquiditätspuffer der Bank und die für Zentralbankfazilitäten bereitgestellten Sicherheiten reichten nicht aus, um die massiven Liquiditätsabflüsse und die höheren Vorpositionierungsanforderungen abzudecken“, heißt es in dem Bericht.
Der Bericht schlägt vor, dass Schweizer Banken künftig dazu verpflichtet werden sollten, einen weitaus höheren Mindestbestand an Vermögenswerten festzulegen, die zu jedem Zeitpunkt in ihrer Bilanz gehalten werden und als Sicherheit für Notfallliquiditätslinien an die SNB verpfändet werden können.
Die Zentralbank führt eine vertiefte Untersuchung der Credit-Suisse-Krise durch, die den Schweizer Parlamentariern nächstes Jahr vorgelegt wird.