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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Die Banken der Eurozone müssen sich auf das Risiko vorbereiten, dass die Finanzierungsquellen im nächsten Jahr „volatiler“ werden, sagte der oberste Bankenaufseher der Region und warnte die Kreditgeber vor Selbstzufriedenheit angesichts zunehmender geopolitischer und wirtschaftlicher Risiken.
Die Europäische Zentralbank, die seit November 2014 die Top-Banken der Eurozone überwacht, sagte, die Kreditgeber hätten die hohen Zinsen, Marktturbulenzen und wirtschaftlichen Belastungen des Jahres 2023 gut überstanden und das Jahr mit „soliden“ Kapital- und Liquiditätspositionen, aber großen Herausforderungen abgeschlossen blieb.
„Die Widerstandsfähigkeit, die wir sehen, sollte nicht zu Selbstzufriedenheit führen, da es immer noch erhebliche Unsicherheiten und Abwärtsrisiken gibt“, sagte Andrea Enria, der scheidende Leiter der EZB-Aufsicht, in seiner letzten Pressekonferenz am Dienstag, bevor er nächsten Monat durch die deutsche Ökonomin Claudia ersetzt wird Buch.
Enria sagte, die EZB habe bereits zwei Banken gedrängt, ihre Liquiditätspositionen zu erhöhen, damit sie über einen längeren Zeitraum ohne außergewöhnliche Unterstützung überleben könnten, und eine dritte gebeten, einen währungsspezifischen Liquiditätspuffer zu schaffen, da die Aufsichtsbehörden nach den Turbulenzen die Finanzierungslücken untersuchten Banken und Märkte im März.
Die EZB hat außerdem an acht Banken zusätzliche Kapitalanforderungen gestellt, weil diese im Leveraged-Finance-Bereich tätig sind. Ein Jahr zuvor waren es nur drei Banken, die mit diesen sogenannten Add-ons konfrontiert waren. Dies spiegelt wachsende aufsichtsrechtliche Bedenken wider, dass die Banken nicht genug getan haben, um potenzielle Verluste auszugleichen ihre am höchsten verschuldeten Kreditnehmer. Die Zentralbank nannte keine Kreditgeber, von denen sie zusätzliche Kapital- oder Liquiditätsanforderungen stellte.
In ihrem Aufsichtsausblick wies die EZB auf „hohe Unsicherheit“ über die Wachstumsaussichten der Eurozone sowie auf „strengere Finanzierungsbedingungen und erhöhte geopolitische Spannungen“, das Risiko höherer Nahrungsmittel- und Treibstoffpreise und „auf längere Sicht höhere“ Zinssätze hin, die „möglicherweise …“ zu erneuten Turbulenzen auf den Finanzmärkten führen“.
Die Einschätzung erfolgt eine Woche, nachdem Daten der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde steigende Gewinne und höhere Aktionärsrenditen großer europäischer Kreditgeber zeigten, die dauerhaft zu deutlich niedrigeren Bewertungen als ihre US-Konkurrenten gehandelt wurden.
„Während sich steigende Zinssätze bisher positiv auf die Rentabilität ausgewirkt haben, müssen Banken darauf vorbereitet sein, kurz- und mittelfristig mit volatileren Finanzierungsquellen, höheren Finanzierungskosten, einem möglichen Rückgang der Vermögensqualität und einer weiteren Neubewertung der Finanzmärkte umzugehen.“ “, sagte die EZB.
Die politischen Entscheidungsträger der EZB hielten die Zinssätze im Dezember bei 4 Prozent, senkten jedoch die Erwartungen für die Gesamtinflationsprognosen für 2023 und 2024, was ein Zeichen dafür ist, dass der wirtschaftliche Druck nachlassen könnte. Dennoch trüben der Krieg zwischen Israel und der Hamas und die anhaltenden Auseinandersetzungen in der Ukraine die Aussichten für das nächste Jahr
Wirtschaftliche Unsicherheit und höhere Zinssätze können es für Banken schwieriger machen, ihre Aktivitäten zu finanzieren. Finanzierungsengpässe trugen zum Zusammenbruch mehrerer US-Banken im März dieses Jahres und zur Übernahme der Credit Suisse durch die UBS einige Wochen später bei.
Die EZB sagte, sie wolle, dass die Banken „Mängel“ in ihren Rahmenwerken für Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beheben, die sicherstellen sollen, dass ihr Finanzierungsbedarf gedeckt wird. Zu seinen Abhilfemaßnahmen gehört es, dafür zu sorgen, dass die Finanzierungsquellen der Banken vielfältig sind, sodass sie nicht übermäßig auf Einlagen, kurzfristige Märkte oder andere Arten von Finanzierung angewiesen sind, und Notfallpläne für den Umgang mit kurzfristigen Marktspannungen zu entwickeln.
Außerdem wurden Mängel im Kreditrisikomanagement festgestellt, bei dem es darum geht, wie Banken die Wahrscheinlichkeit von Zahlungsausfällen einschätzen, sowie „in der internen Governance und im Management von Klima- und Umweltrisiken“.
„Ab 2024 wird die EZB zunehmend Eskalationsmechanismen und -instrumente anwenden, möglicherweise auch Durchsetzungsmaßnahmen und Sanktionen, um sicherzustellen, dass die Banken diese Mängel beheben“, sagte Enria und wiederholte damit die Warnungen von Anfang Dezember vor härteren Maßnahmen gegen Banken, die bei der Behebung von Mängeln „zögerlich“ vorgehen .