Eines Nachmittags dieser Woche saß Gene Gau mit seinem Laptop am Ende eines langen Tisches in Herman Millers Laden im Meatpacking District in Manhattan. Eine halbe Stunde lang sah der Designmitarbeiter der Luxusmöbelmarke keine Kunden, außer einem Mann, der sich kurzzeitig einen der meistverkauften 8.000-Dollar-Loungesessel nahm und dann ging.
Auf der anderen Straßenseite spielte sich im 90.000 Quadratmeter großen Einrichtungs-Flaggschiff von RH fast die gleiche Geschichte ab. Nur ein Dutzend Käufer waren auf der Suche nach den hochpreisigen Artikeln, die auf fünf Etagen erstklassiger Einzelhandelsimmobilien verteilt waren.
Überall in den USA berichten Unternehmen, die Haushalte beliefern, die sich ein Sofa für 12.000 US-Dollar oder einen Couchtisch für 4.000 US-Dollar leisten können, von einem ähnlichen Phänomen: Wohlhabendere Amerikaner schränken ihre diskretionären Ausgaben ein.
MillerKnoll, die Muttergesellschaft von Herman Miller, warnte diesen Monat vor wirtschaftlichen Herausforderungen, darunter höhere Zinssätze, ein niedriges Vertrauen von CEOs und Verbrauchern sowie „Komplikationen“ aufgrund der regionalen Bankenkrise zu Beginn des Jahres. Aber die Sorge geht über die Einrichtung hinaus.
Die Aktien von Leslie’s sind in der vergangenen Woche um mehr als 40 Prozent eingebrochen, nachdem der landesweit größte Verkäufer von Schwimmbädern und Whirlpools gewarnt hatte, dass die zunehmend preissensiblen Kunden seine Umsätze deutlich hinter den Erwartungen zurückbleiben lassen würden. Die Auslieferungen von Freizeitfahrzeugen gingen in den ersten fünf Monaten des Jahres 2023 um fast 50 Prozent zurück.
Solche Berichte scheinen im Widerspruch zu dem Bild eines selbstbewussteren US-Verbrauchers zu stehen, der aus den Berichten dieses Sommers hervorgeht. Im Juli stieg die Verbraucherstimmung in den USA den zweiten Monat in Folge und erreichte den höchsten Stand seit September 2021, da die Zinserhöhungspolitik der Federal Reserve die Inflation abkühlte.
Wohlhabendere Amerikaner haben auch eine Erholung der Verbraucherausgaben vorangetrieben, und zwar zum einen Analyse Das Datenunternehmen Morning Consult kam zu dem Ergebnis, dass die Ausgaben von Personen mit mittlerem und hohem Einkommen seit einem Tiefpunkt im März um 23 bzw. 31 Prozent gestiegen sind.
„Zu Beginn des Jahres, als es zu Entlassungen im Technologiebereich und Sorgen um die Stabilität des Bankensektors kam, war es die Gruppe mit hohem Einkommen, die sich etwas stärker zurückzog“, sagte Kayla Bruun, leitende Ökonomin bei Morning Consult. Ihre Ausgaben hätten sich schnell erholt, sagte sie, allerdings eher für Feiertage als für Kleidung.
Nachdem die Pandemiebeschränkungen in den USA aufgehoben wurden, war in den meisten Einkommensschichten eine Umverteilung der Ausgaben von Waren hin zu Dienstleistungen zu beobachten. Aber für wohlhabendere Amerikaner habe diese Verschiebung dazu geführt, dass ein Teil ihrer Ausgaben von den Boutiquen in Manhattan auf solche in europäischen Städten wie Mailand verlagert wurde, sagte Federica Levato, Senior Partnerin bei Bain & Company, dem Beratungsunternehmen.
„Europa ist jetzt voller amerikanischer Touristen“, sagte sie: „Der amerikanische Kunde kauft woanders.“
Laut Morning Consult sind die Ausgaben von Amerikanern mit höherem Einkommen für Hotels und Flüge in den letzten Monaten rasant gestiegen und übertreffen ihre Ausgaben für andere Dinge.
Die Wohlhabenden können sich höhere Flugpreise leisten, „aber selbst die Reichen haben bis zu einem gewissen Grad begrenzte Budgets“, sagte Neil Saunders, Geschäftsführer von GlobalData Retail: „Die Inflation beginnt, ihren Tribut zu fordern“ von einem zuvor widerstandsfähigen Teil der Verbraucher.
Haushalte, die mehr als 100.000 US-Dollar pro Jahr verdienen, seien besser von der Inflation geschützt als die meisten anderen, bemerkte Bruun, „aber sie müssen trotzdem Benzin kaufen“. Die Umfragen von Morning Consult haben gezeigt, dass selbst in dieser Einkommensklasse die Zahl der Amerikaner, die angeben, ihre Ersparnisse aufstocken zu können, seit Mitte 2021 zurückgegangen ist.
Unternehmen wie RH haben auf einen Luxusimmobilienmarkt hingewiesen, der durch steigende Zinsen geschwächt wurde. Der Verkauf von Artikeln wie Whirlpools „ist mit der Wohnaktivität und dem Wohnungsbau verbunden, und wir haben in den USA einen Rückgang erlebt“, bemerkte Lydia Boussour, Senior Economist bei EY-Parthenon. Die Baubeginne gingen im Juni gegenüber dem Vormonat um 8 Prozent zurück.
Die Auswirkungen sind von High-End-Elektronikeinzelhändlern bis hin zu Top-Kaufhäusern zu spüren. Bang & Olufsen, dessen Lautsprechersysteme bis zu 120.000 US-Dollar kosten können, sagte diesen Monat, dass die wirtschaftliche Unsicherheit die Einzelhandelspartner bei der Auffüllung ihrer Lagerbestände vorsichtiger mache.
Diese Vorsicht sei in Kaufhäusern sichtbar, sagte Saunders. „Sie kaufen eine Menge Lagerbestände, achten aber sehr darauf, wo sie ihre Einsätze platzieren.“
High-End-Einzelhändler wie Coach und Nordstrom zögerten, ihre Marken durch zu aggressive Preisnachlässe zu gefährden, fügte Saunders hinzu, aber sie achteten darauf, erschwinglichere Artikel verfügbar zu machen, „damit die Leute, wenn sie in den Laden kommen, vielleicht rausgehen und eine Brieftasche oder etwas einigermaßen Kleines statt der Handtasche kaufen“.
Unternehmen, die sich zu Beginn der Pandemie gut geschlagen haben, haben nun Schwierigkeiten, ihre früheren Erfolge zu übertreffen. Der Verkauf von Artikeln für den Haushalt „hatte in den Jahren der Pandemie einen fantastischen Boom, und die Nachfrage stieg einfach an“, sagte Saunders, da die Verbraucher ihre zusätzlichen Ersparnisse in die Modernisierung ihrer Immobilien ausgaben und viele von ihnen zum ersten Mal mit der Arbeit begannen.
Der pandemische Trend hin zur Fernarbeit führte beispielsweise zu einem 60-prozentigen Anstieg der Einnahmen von MillerKnoll für das Jahr bis Mai 2022. Doch „seit 2022 gehen die Umsätze im Vergleich zurück“, sagte Gau in Herman Millers ruhigem Laden in Manhattan. „Die letzten Quartale verliefen langsam und dieser Sommer ist weniger beschäftigt als der vorherige“, fügte er hinzu.
Dieser Faktor, gepaart mit höheren Zinsen, höheren Kreditkosten und einem eingeschränkteren Zugang zu Krediten, lässt Boussour glauben, dass der Rückgang der diskretionären Ausgaben der wohlhabenderen Amerikaner bis ins Jahr 2024 anhalten wird
„Das sind langlebige Gegenstände“, sagte sie. „Sie können nur ein Schwimmbad in Ihrem Garten haben.“