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Die erfolgreichsten Hedgefonds der Welt erzielten letztes Jahr ihre höchsten Gewinne seit Beginn der Aufzeichnungen, da sich ihre starken Wetten auf die Aktienmärkte auszahlten, als die Aktienkurse in die Höhe schnellten.
Laut einer Studie von LCH Investments erwirtschafteten die Top-20-Manager im Jahr 2023 Gewinne für Investoren in Höhe von 67 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg gegenüber dem bisherigen Rekord von 65 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021.
Diese Leistung festigte ihre Dominanz gegenüber dem Rest der Branche – die 20 Hedgefonds, die seit ihrer Gründung am besten abgeschnitten haben, verwalten 19 Prozent des Vermögens, erzielten aber im vergangenen Jahr in Dollar gerechnet rund ein Drittel des Jahresgewinns.
Die LCH-Liste berechnet, welche Manager in der Hedgefonds-Branche im Wert von 4 Billionen US-Dollar am erfolgreichsten sind, basierend auf den kumulierten Dollargewinnen, die sie seit ihrer Gründung für Anleger abzüglich Gebühren erzielt haben. LCH verfolgt seit 2012 die Top 20 Hedgefonds.
Zu den herausragenden Darstellern im letzten Jahr gehörten Sir Christopher Hohns „TCI“, Ken Griffins „Citadel“ und Andreas Halvorsens „Viking“.
Brad Amiee, Direktor und Forschungsleiter bei LCH Investments, sagte, die starke Performance des Aktienmarktes sei ein Faktor, der für einige der größten Fonds mitverantwortlich sei.
„Aktien haben einen fantastischen Aufschwung erlebt“, sagte er.
Diese Leistung hat sich auch in diesem Jahr fortgesetzt: Der S&P 500-Index führender Aktien erreichte am Freitag ein Allzeithoch, angetrieben durch starke Zuwächse der größten Technologieunternehmen.
TCI erwirtschaftete 12,9 Milliarden US-Dollar für Investoren und beendete das letzte Jahr mit einem Plus von 33 Prozent, mehr als der S&P 500-Index, der um 24 Prozent zulegte. Zu den größten Beteiligungen gehörten Ende September Alphabet, Canadian National Railway, Visa, General Electric und die Ratingagentur Moody’s, wie aus einer behördlichen Einreichung hervorgeht.
Citadel erzielte im vergangenen Jahr einen Gewinn von 8,1 Milliarden US-Dollar, nachdem er im Jahr 2022 rekordverdächtige 16 Milliarden US-Dollar einbrachte. Seine Leistung seit seiner Gründung macht ihn zum erfolgreichsten Hedgefonds der Geschichte.
Halvorsens Viking machte letztes Jahr 6 Milliarden Dollar.
Der Hedgefonds Pershing Square des US-Milliardärs Bill Ackman ist nach seinem Ausscheiden aus der Rangliste im Jahr 2015 wieder in die Top 20 der Hedgefonds aufgenommen worden. Im Jahr 2023 stieg er um 27 Prozent und machte 3,5 Milliarden US-Dollar.
TCI und Pershing Square profitierten insbesondere dadurch, dass sie eng konzentrierte Wetten darauf abschlossen, dass bestimmte Aktien steigen würden.
„Man könnte argumentieren, dass Leerverkäufe eine so anspruchsvolle Teilstrategie sind, dass es der richtige Weg ist, die Dinge auf Long-Positionen zu konzentrieren und eine konzentrierte Position in qualitativ hochwertigen Positionen zu haben“, sagte Amiee.
Einige Multi-Strategie-Unternehmen, die eine Reihe von Strategien handeln, schnitten ebenfalls gut ab – darunter Citadel.
Millennium und DE Shaw, ebenfalls Multi-Strategie-Unternehmen, belegten gemeinsam den zweiten Platz in der Rangliste aller Zeiten und verdienten im vergangenen Jahr 5,7 bzw. 4,2 Milliarden US-Dollar.
„Die Beharrlichkeit der Gewinne der großen Multi-Strategie-Unternehmen in den letzten Jahren war ein bemerkenswerter Trend“, sagte Rick Sopher, CEO von Edmond de Rothschild Capital und Vorsitzender von LCH Investments.
Bridgewater, das 2022 seinen Platz an der Spitze der ewigen Rangliste an Citadel verlor, fiel um weitere zwei Plätze auf den vierten Platz zurück und verlor 2,6 Milliarden US-Dollar. Im vergangenen Jahr begrenzte das Unternehmen die Investitionen in sein Flaggschifffahrzeug und strich im Rahmen einer Umstrukturierung etwa acht Prozent seiner Belegschaft, nachdem sein Gründer Ray Dalio die Kontrolle über das Unternehmen abgegeben hatte.
TCI und Pershing Square sind die jüngsten Fonds auf der Liste und konkurrieren mit älteren Firmen wie Millennium und Citadel, die 1989 bzw. 1990 gegründet wurden.
Die Untersuchung ergab, dass die Top-20-Manager seit ihrer Gründung Gewinne in Höhe von 755,4 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet hatten – mehr als die 655,5 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, die sie derzeit verwalten. Die Zahlen deuten darauf hin, dass Top-Manager den sorgfältigen Einsatz des Kapitals der Anleger priorisieren, anstatt den Fonds so groß wie möglich zu machen.