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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Das Big-Four-Beratungsunternehmen Deloitte reduziert sein UK-Deals-Geschäft, um sich nach einer Überprüfung seiner Rentabilität auf Transaktionen mit höherem Wert zu konzentrieren. Dies stellt eine strategische Abkehr von der jahrzehntelangen Arbeit dar.
Laut mehreren Personen, die mit den Änderungen vertraut sind, wird Deloitte seine Beratungspraxis für regionale Deals verkleinern, die häufig bei kleineren Transaktionen zum Einsatz kommt. Das Unternehmen zieht sich auch davon zurück, als leitender Berater für Finanzdienstleistungen und Geschäfte im Bereich des geistigen Eigentums zu fungieren.
Alle Big Four – Deloitte, EY, KPMG und PwC – stehen in ihren regionalen M&A-Beratungsgeschäften vor Herausforderungen. Die Gewinnmargen sind niedriger als bei großen Deals und der Gesamtmarkt war sehr ruhig.
Deloitte sagte: „Wir erwägen eine Umstrukturierung von Teilen unseres Beratungsgeschäfts im Bereich Corporate Finance. Damit soll die Konzentration auf größere, branchenspezifische M&A-Aktivitäten erfolgen. Aus diesem Grund schlagen wir vor, einige Teile dieses Geschäfts zu schließen.“
Das Unternehmen wird weiterhin bestimmte Arten von M&A-Aufgaben durchführen, beispielsweise Due-Diligence-Prüfungen, und zwar in allen Sektoren, auch bei regionalen Transaktionen.
Eine dem Unternehmen nahestehende Person sagte, die Entscheidung sei eine Folge einer Überprüfung der Rentabilität des Geschäftsberatungsgeschäfts vor dem Hintergrund eines schwierigen wirtschaftlichen Umfelds gewesen.
Ein ehemaliger Deloitte-Partner sagte, Teile des M&A-Beratungsgeschäfts des Unternehmens hätten Schwierigkeiten gehabt, genügend Gewinn zu erwirtschaften, um Investitionen in das Geschäft zu ermöglichen.
Ein anderer ehemaliger Partner sagte, das Deal-Geschäft des Unternehmens sei „seit Jahren ein Sorgenkind“ gewesen und fügte hinzu: „Es war immer von untergeordneter Bedeutung – nicht groß genug, um eine Investmentbank zu sein, und nicht klein genug, um eine Boutique zu sein.“ Es ist gefangen zwischen diesen beiden Ständen und versucht, allen Menschen alles zu bieten.“
Auch Partner konkurrierender Firmen gaben an, dass sie von dem Rückzug profitieren würden und die Möglichkeit hätten, Kunden und Mitarbeiter zu gewinnen.
Letzte Woche berichtete die Financial Times, dass Deloitte im Rahmen einer Umstrukturierung seiner Geschäftsberatungsabteilung bis zu 100 Stellen abbauen werde. Das Unternehmen sagte damals, es wolle sich auf „größere, branchenspezifische M&A-Aktivitäten“ konzentrieren und schlug vor, Teile des Geschäfts zu schließen.
Laut einer Person, die mit den Einzelheiten vertraut ist, wird dieser Stellenabbau zwischen den Londoner Niederlassungen und den Regionalbüros des Unternehmens aufgeteilt, wobei ein in London ansässiges Team Kunden aus dem Finanzdienstleistungssektor berät, die zu den Entlassungen gehören.
Einer der ehemaligen Partner fügte hinzu, die Entscheidung zeige, dass das Management von Deloitte bereit sei, schwierige Entscheidungen zu treffen.
Der britische Seniorpartner Richard Houston ersetzte im Rahmen einer unerwarteten Umbesetzung der Geschäftsführung die Hälfte seines Führungsteams, nachdem er sich im Jahr 2022 eine zweite Amtszeit an der Spitze des Unternehmens gesichert hatte.
„Sie sind ziemlich rücksichtslos. Es gibt einen Grund, warum sie[are more profitable]. . . im Vergleich zu einigen der anderen Big Four. Dafür gibt es einen Grund: Es gibt keine heiligen Kühe“, sagte der ehemalige Deloitte-Partner.