Europas größte Private-Equity-Gruppe CVC Capital Partners hat Pläne für eine Börsennotierung in der ersten Hälfte dieses Jahres verschoben, da Marktturbulenzen einem milliardenschweren Börsengang im Wege stehen, den sie im Juni erhofft hatte.
Die Buyout-Gruppe hat Analysten mitgeteilt, dass sie erwartet, dass ihr Börsengang, ein historischer Wandel für eine geheimnisvolle Firma, die sich seit drei Jahrzehnten in privater Hand befindet, diesen Herbst oder Anfang 2023 stattfinden wird, sagten zwei Personen mit Kenntnis der Angelegenheit.
CVC plant, nur 10 Prozent seines Geschäfts an die Börse zu bringen, sagte einer der Personen. Die Gruppe wurde im vergangenen Jahr mit etwa 15 Milliarden Euro bewertet, als sie sich bereit erklärte, eine Minderheitsbeteiligung an die Dyal Capital-Einheit von Blue Owl zu verkaufen.
Die Märkte wurden von Inflation, Zinserhöhungen, nachlassendem Wachstum und dem Krieg in der Ukraine erschüttert, wodurch ein heißer Markt für IPOs abrupt zum Erliegen kam. Laut Daten von Dealogic wurden in diesem Jahr bisher weniger als 3 Milliarden US-Dollar bei traditionellen Börsengängen in Europa aufgebracht, verglichen mit 32,7 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
CVC beabsichtigt, an der Amsterdamer Euronext-Börse notiert zu werden, was einen Schlag gegen die Londoner Börse bedeutet, die Schwierigkeiten hatte, große und erfolgreiche Notierungen anzuziehen. CVC hat seine Wurzeln in der britischen Hauptstadt, wo es 1993 aus einer Abteilung der Citigroup ausgegliedert wurde.
Es plane, in den nächsten Monaten seine Backoffice-Funktionen aufzubauen und mehr Investor-Relations-Mitarbeiter einzustellen, während es sich auf die Notierung vorbereite, sagte einer der Personen. Es hat sich für seinen nächsten Private-Equity-Fonds ein Ziel von 25 Milliarden Euro gesetzt.
CVC sagte, dass keine Entscheidungen über den Zeitplan getroffen worden seien.
Nur zwei Unternehmen haben in diesem Jahr bisher mehr als 500 Millionen US-Dollar bei europäischen Börsengängen eingeworben, Vår Energi in Oslo und Technoprobe in Mailand, wie Zahlen von Dealogic zeigen. Beide haben ihre Deals am unteren Ende ihrer Zielspannen festgesetzt.
Die konkurrierende Buyout-Gruppe Bridgepoint von CVC ging im vergangenen Jahr als erste große Private-Equity-Gruppe seit Jahrzehnten in London an die Börse. Die Aktien sind gegenüber ihrem IPO-Preis um fast 25 Prozent gefallen.
Das schwedische Unternehmen EQT wurde 2019 an die Börse gebracht und hat sich zur weltweit am höchsten bewerteten Private-Equity-Gesellschaft entwickelt, deren Aktien weit über ihrem Börsenkurs gehandelt werden.
CVC plant, die meisten oder alle lukrativen Gewinne, die es beim Kauf und Verkauf von Unternehmen erzielt, in privaten Händen zu halten, während öffentliche Investoren die Erlöse aus seinen geringeren, aber vorhersehbareren Verwaltungsgebühreneinnahmen erhalten, berichtete die Financial Times im Januar. Das Modell ähnelt dem von EQT verwendeten.
Laut seiner Website verfügt CVC über 157 Milliarden Euro an gebundenen Mitteln und 25 Niederlassungen auf der ganzen Welt. Es ist vor allem für Deals wie die Formel 1, das Rugby-Turnier der Sechs Nationen in Europa, das Kommunikationsunternehmen Teneo und das Teegeschäft von Unilever bekannt.
Zusätzliche Berichterstattung von Nicholas Megaw