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Chinas Zentralbank hat die vorübergehenden Beschränkungen für Goldimporte aufgehoben, die einigen Kreditgebern auferlegt wurden, um den Renminbi zu schützen, die jedoch zu einem Anstieg des Edelmetallpreises im Land führten.
Der Spread zwischen dem Goldpreis in Shanghai und dem Londoner Goldpreis erreichte am vergangenen Donnerstag einen Rekordwert von 121 US-Dollar pro Feinunze, wie aus Berechnungen auf der Grundlage öffentlich gehandelter Preise hervorgeht.
Der Spread verringerte sich am Montag auf 76 US-Dollar, nachdem die People’s Bank of China letzte Woche die Einfuhrbeschränkungen für das Edelmetall gelockert hatte, sagten Personen, die mit der informellen Anordnung einiger staatlicher und mittelgroßer Geschäftsbanken vertraut sind.
China hatte im August die Kontingente für internationale Goldimporte durch Banken reduziert und die Gewährung dieser Quoten eingestellt, um den Ansturm von Käufen zur Absicherung gegen eine schwächere Landeswährung einzudämmen. Nach der Veröffentlichung enttäuschender Wirtschaftsdaten fiel der Renminbi Anfang September gegenüber dem Dollar auf den tiefsten Stand seit 16 Jahren.
Die chinesische Zentralbank hat letzte Woche eindringlich vor Wetten auf eine Abwertung des Renminbi gewarnt und Maßnahmen zur Verteidigung der Währung ergriffen, darunter Staatsbankkäufe und eine Senkung der Devisenreserveanforderungen der Banken. Die Währung hat sich von ihrem Tief erholt und notierte am Montagnachmittag bei rund 7,286 RMB gegenüber dem Dollar.
Die Beschränkungen für den Goldimport seien letzten Freitag aufgehoben worden, sagte eine Person, die mit den Richtlinien vertraut ist, und eine andere Person, die die Anweisungen erhalten hat. Es sei nicht klar, ob der nachlassende Druck auf den Renminbi zur Aufhebung der Beschränkungen führe, sagten die Personen.
Die PBoC lehnte eine Stellungnahme ab.
Die Zentralbank kontrolliert durch ein System von Quoten, die den Geschäftsbanken gewährt werden, wie viel Gold auf den Inlandsmarkt des Landes gelangt. Das Tool wird als inoffizieller Mechanismus zur Anpassung von Metallflüssen und Marktverhalten verwendet.
Die Kluft im Goldpreis hat sich seit Anfang Juli stetig vergrößert. Händler und Regulierungsinsider sagten, die Prämie sei teilweise auf die Importbeschränkungen zurückzuführen.
„Die steigende Goldnachfrage und die relativ verhaltenen Importe in den letzten Monaten könnten zu einer Verschärfung der lokalen Nachfrage- und Angebotsbedingungen geführt haben, was den lokalen Goldpreisaufschlag in die Höhe getrieben hat“, sagte der World Gold Council letzte Woche in einem Bericht, ohne näher auf die Importbeschränkungen einzugehen.
Chinesische Regulierungsbehörden haben berechnet, dass der Renminbi möglicherweise schwächer gewesen wäre, wenn das Goldimportverbot nicht in Kraft gewesen wäre, da ein möglicher Kaufrausch in Dollar zu weiteren Kapitalabflüssen führen und die Währung unter Druck setzen würde, so eine mit den Diskussionen vertraute Person.
Die Stärke des Spreads zeigte laut mehreren Marktteilnehmern eine gesunde Inlandsnachfrage nach Gold in China und trug dazu bei, die weltweiten Goldpreise zu stützen, die am Montag um 0,3 Prozent auf fast 1.930 US-Dollar pro Feinunze stiegen.
China gehört zu den weltweit größten Goldkäufern und hat seine Reserven erhöht. Die PBoC gab im August bekannt, dass sie den zehnten Monat in Folge Gold gekauft hat.
Bisher hat China in diesem Jahr etwa 900 Tonnen Gold importiert, das ist der höchste Wert seit fünf Jahren. Derzeit macht Gold etwa 1,38 Prozent der gesamten Devisenreserven Chinas in Höhe von 3,16 Billionen US-Dollar aus.
Es wird erwartet, dass die Goldnachfrage in China vor der traditionellen Hochzeitssaison im Oktober steigen wird.
„Angesichts des bevorstehenden Nationalfeiertags werden die Nachfrage und der Konsum von Goldaccessoires weiter steigen“, sagte Ye Qianning, Analyst bei GF Futures in Guangzhou.
Globale Goldbeobachter blieben jedoch hinsichtlich der langfristigen Aussichten vorsichtig, da die Investitions- und Schmucknachfrage nachließ und die Zentralbanken weltweit ihre hohen Käufe zurückzogen.
„Aus unserer Sicht steht dies im Widerspruch zu Preisen über 1.900 US-Dollar pro Unze“, sagte Carsten Menke, Analyst bei Julius Bär. „Die robuste Weltwirtschaft spiegelt sich noch nicht vollständig im Markt wider, da einige eine Rezession immer noch für sehr wahrscheinlich halten.“