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Die chinesischen Behörden üben Druck auf die Staatsbanken aus, die Kreditvergabe an private Immobilienentwickler zu beschleunigen, da sie ihre Bemühungen verstärken, den verschuldeten Immobilienmarkt des Landes wiederzubeleben, indem sie einige seiner größten und prekärsten Unternehmen unterstützen.
Laut zwei Personen, die am Freitag an einem Treffen hochrangiger Regierungs- und Bankbeamter in Peking teilnahmen, haben chinesische Aufsichtsbehörden staatliche Banken angewiesen, sicherzustellen, dass die Höhe der Kredite an private Immobilienentwickler mindestens dem branchenweiten Durchschnitt entspricht.
Die Aktien privater Entwickler stiegen am Dienstag sprunghaft an. Die Unternehmen, denen die Unterstützung ihrer staatlich unterstützten Konkurrenten fehlt, stehen im Mittelpunkt einer Krise im chinesischen Immobiliensektor, der zuvor mehr als ein Viertel der Wirtschaftstätigkeit des Landes ausmachte.
Eine Flut von Zahlungsausfällen bei privaten Bauträgern, angeführt von Evergrande, dem höchstverschuldeten Immobilienunternehmen der Welt, im Jahr 2021 hat das Vertrauen in die chinesische Wirtschaft erschüttert, sodass Gläubiger unbezahlten Schulden nachjagen müssen und Immobilienprojekte im ganzen Land unvollendet bleiben.
Die sich ausbreitende Finanzierungskrise hat Country Garden, einst Chinas umsatzstärkster privater Bauträger, der lange Zeit als finanziell stabiler galt als seine Mitbewerber, in diesem Jahr in den Anleihenausfall getrieben.
„Diese neuen Maßnahmen spiegeln die Bedenken der politischen Entscheidungsträger hinsichtlich des Kreditrisikos privater Entwickler wider“, sagte Larry Hu, Chefökonom für China bei Macquarie. „Es würde die kurzfristige Marktstimmung sicherlich verbessern“, fügte er hinzu und warnte gleichzeitig, dass „die Möglichkeiten der Geschäftsbanken begrenzt sind“ und verwies auf den mangelnden Erfolg früherer Unterstützungspakete.
Bei der Sitzung am Freitag forderten die Aufsichtsbehörden außerdem staatliche Kreditgeber auf, Hypotheken an Hauskäufer zu vergeben, die Immobilien von privaten Bauträgern kaufen, und zwar mindestens im gleichen Tempo, wie sie Hypotheken an Käufer aller Bauträger vergeben.
Die jüngsten Schritte, die den Banken von Vertretern der Volksbank von China, der Zentralen Finanzkommission, der Nationalen Verwaltung für Finanzregulierung und der China Securities Regulatory Commission persönlich übermittelt wurden, verdeutlichten die dringende Sorge der Behörden, die Abwärtsspirale im Immobiliensektor zu stoppen .
Die Aufsichtsbehörden haben am Freitag außerdem zugesagt, die Aufhebung einiger Beschränkungen in Betracht zu ziehen, etwa der Obergrenzen für Bankkredite für Fusionen von Projektentwicklern.
Frühere punktuelle Unterstützungsmaßnahmen konnten die Verlangsamung nicht umkehren. Ein Flaggschiff-Rettungsplan der PBoC in Höhe von 27 Milliarden US-Dollar hat nur etwa 3 Prozent seiner Mittel ausgezahlt, nachdem staatliche Kreditgeber keine kreditwürdigen Entwickler finden konnten.
Bei der Zusammenkunft am Freitag wurden Chinas größte Banken, Maklerfirmen und in Not geratene Vermögensverwalter angewiesen, den Finanzierungsbedarf von Immobilienentwicklern in „angemessenem“ Umfang zu decken, heißt es in einer offiziellen Meldung.
Die People’s Bank of China, NAFR und CSRC reagierten nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren.
Die Aktien chinesischer Immobilienentwickler legten am Dienstag zu, wobei der Hang Seng Mainland Properties Index, der in Hongkong notierte chinesische Entwickler abbildet, um 2,9 Prozent zulegte, deutlich über einem Anstieg von 0,6 Prozent für die breitere Hang Seng-Benchmark.
Die Aktien des Entwicklers Sunac China stiegen um 19 Prozent, nachdem am Dienstag bekannt gegeben wurde, dass das Unternehmen mit der Umsetzung einer Umschuldung im Wert von 10 Milliarden US-Dollar begonnen hatte. Country Garden stieg um 7,8 Prozent und Longfor Group um 5,8 Prozent, während China Vanke und China Overseas Land um 5 bzw. 3 Prozent zulegten.
„Es ist wichtig zu beobachten, ob und wann die politischen Entscheidungsträger mutigere Maßnahmen ergreifen werden, etwa die Schaffung eines Kreditgebers oder Käufers der letzten Instanz für Immobilienentwickler“, sagte Hu. „Wenn es dazu kommt, wird dies der Wendepunkt für den Immobilienmarkt sein.“
Zusätzliche Berichterstattung von William Langley in Hongkong