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Merck Mercuriadis, Berater des Hipgnosis Songs Fund, hat angeboten, eine umstrittene Klausel fallenzulassen, die ihm das Recht gibt, das Musikportfolio der Gruppe zu kaufen, während er darum kämpft, bei dem von ihm gegründeten Investmentfonds zu bleiben.
Hipgnosis Songs Fund ist ein in Großbritannien börsennotierter Investmentfonds, der die Rechte an Tausenden von Songs besitzt, einschließlich des Hitkatalogs der Punkband Blondie.
Es wird von Hipgnosis Song Management beraten, das von Mercuriadis betrieben wird, das den börsennotierten Fonds 2018 gegründet hat.
Die Aktionäre stimmten im Oktober gegen ein weiteres fünfjähriges Mandat des Investment Trusts und zwangen seinen Vorstand, Optionen für seine Zukunft zu prüfen, da Bedenken hinsichtlich seines Managements und seiner Strategie bestehen.
Am Donnerstag unterbreitete der Hipgnosis Songs Fund Bietern ein ungewöhnliches Angebot, sich für seinen Musikkatalog zu melden, indem er versprach, für jedes empfohlene Angebot Kosten von bis zu 20 Millionen Pfund zu übernehmen.
Aktionäre des Hipgnosis Investment Trust haben dem Vorstand mitgeteilt, dass sie über eine „Call“-Option besorgt seien, die Hipgnosis Song Management das Recht einräumt, das Musikportfolio zu kaufen, wenn sein Vertrag zu einem bestimmten Preis endet.
Aktionäre argumentieren, dass diese Klausel potenzielle Bieter abschreckt, was durch das Barangebot ausgeglichen werden soll.
Hipgnosis Song Management machte Anfang dieser Woche Alternativvorschläge, die besagten, dass diese Klausel gestrichen würde, wenn Mercuriadis in der Lage sei, als Manager mit einem mehrjährigen Vertrag zu bleiben, so mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Die Schritte sind die jüngsten in einer laufenden Saga, da der Vorstand des Hipgnosis Songs Fund eine Sanierung des Trusts anstrebt, der während der Niedrigzinsära Akquisitionen tätigte, in den letzten zwei Jahren jedoch einen starken Rückgang des Aktienkurses hinnehmen musste.
Der in Großbritannien börsennotierte Musikrechteinhaber hat seine Investoren gebeten, ihren Vorschlag zu unterstützen, jedem potenziellen Bieter eine Gebühr zu zahlen, und zwar mit einem vom Vorstand empfohlenen Deal.
Im Rahmen der Call-Option kann der von Mercuriadis geleitete Anlageberater des Unternehmens die Vermögenswerte zum höheren von drei Zahlen kaufen – der Marktkapitalisierung, dem Angebotspreis oder dem beizulegenden Zeitwert.
Bei einem Aktienkurs, der halb so hoch ist wie der aktuelle geschätzte beizulegende Zeitwert der Vermögenswerte, ist es möglich, dass ein Gegenangebot des Anlageverwalters höher wäre als ein mögliches Angebot.
Dennoch sieht der Vorstand des Unternehmens das Angebot einer Gebühr von bis zu 20 Millionen Pfund als eine Möglichkeit, den Deal für diejenigen, die eine teure Due-Diligence-Prüfung durchführen möchten, weniger riskant zu machen.
Der Musikkatalog des Unternehmens stößt nach Angaben von Personen, die den Gruppen nahe stehen, bereits auf Interesse bei führenden Musiklabels, obwohl bisher noch niemand ein Angebot abgegeben hat.
Hipgnosis Songs Fund und Hipgnosis Song Management lehnten eine Stellungnahme zum Vorschlag von Mercuriadis ab.