Eine Bundesjury in Chicago hat am Mittwoch zwei ehemalige Metallhändler von JPMorgan wegen Manipulation der Metallmärkte verurteilt und den Staatsanwälten am Ende eines einmonatigen Prozesses einen teilweisen Sieg beschert.
Michael Nowak, der ehemalige Leiter des Global Metals Trading Desk von JPMorgan, und Gregg Smith, der als Händler und Geschäftsführer in New York arbeitete, wurden jeweils wegen Spoofing, Überweisungsbetrug, Warenbetrug und versuchter Preismanipulation verurteilt.
Spoofing, das 2010 in den USA durch den Dodd-Frank Act verboten wurde, ist die Praxis, Kauf- und Verkaufsaufträge schnell zu platzieren und zurückzuziehen, um einen falschen Eindruck von Nachfrage zu erwecken.
Die Jury sprach jedoch Smith, Nowak und einen dritten Angeklagten, Jeffrey Ruffo, der im Vertrieb arbeitete, von Verschwörungsvorwürfen und Erpressung nach dem Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act oder Rico frei, einem vor über 50 Jahren verabschiedeten Bundesgesetz, das dazu bestimmt war organisierte kriminelle Unternehmen ins Visier nehmen.
Ruffo, für dessen Kunden die Händler Käufe und Verkäufe tätigten, wurde von allen Anklagen gegen ihn freigesprochen.
Das Urteil in diesem Fall ist ein Gewinn für das Justizministerium in seinen Bemühungen, Fehlverhalten an der Wall Street zu bestrafen und insbesondere Personen ins Visier zu nehmen, die an Finanzkriminalität beteiligt sind. JPMorgan hatte bereits im Jahr 2020 zugestimmt, den Behörden eine Geldstrafe von 920 Millionen Dollar zu zahlen, nachdem es zugegeben hatte, Edelmetall-Futures und US-Staatsanleihenmärkte über acht Jahre manipuliert zu haben.
Das DoJ behauptete, die vor Gericht stehenden Händler hätten in einer jahrelangen Verschwörung „den Markt betrogen“, um die globalen Gold- und Silbermärkte durch Spoofing zu manipulieren – bei dem Händler schnell Kauf- und Verkaufsaufträge erteilen und zurückziehen, um einen falschen Eindruck von der Nachfrage zu erwecken um für Kunden ihren Wunschpreis zu erzielen und finanziell zu profitieren.
„Obwohl wir erfreut sind, dass die Geschworenen Herrn Nowak von Erpressung und Verschwörung freigesprochen haben, sind wir von dem Urteil der Geschworenen insgesamt äußerst enttäuscht und werden weiterhin versuchen, seine Rechte vor Gericht zu verteidigen“, sagte David Meister, ein Anwalt von Nowak.
Guy Petrillo, ein Anwalt von Ruffo, sagte: „Herr Ruffo, seine Familie und wir haben immer an Jeffs Unschuld geglaubt und sind dankbar, dass diese unglücklichen Anklagen jetzt hinter ihm liegen.“
JPMorgan lehnte es ab, das Urteil vom Mittwoch zu kommentieren. Staatsanwälte und Anwälte von Smith reagierten nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren.
Staatsanwälte hatten Händler beschuldigt, den Markt mit Kauf- und Verkaufsaufträgen zu überschwemmen, die sie nie ausführen wollten, während sie versuchten, sich einen Vorteil gegenüber algorithmischen Händlern zu verschaffen.
Die angeblichen gefälschten Trades „repräsentierten 50 bis 70 Prozent der sichtbaren Gold- und Silbermärkte zu einem bestimmten Zeitpunkt“, sagte die stellvertretende US-Anwältin Lucy Jennings während der Eröffnungsplädoyers im letzten Monat.
Verteidiger argumentierten, dass die Staatsanwaltschaft Handelsbeispiele „herausgesucht“ habe, um zu versuchen, das Vorliegen von Spoofing zu beweisen, und dass sie keine kriminelle Absicht seitens der Händler beweisen könnten.
Der Fall des Justizministeriums konzentrierte sich auf die Aussage von zwei ehemaligen Mitgliedern des Metallteams, John Edmonds und Christian Trunz, die sich zuvor des Spoofings schuldig bekannt hatten.
Ein weiterer Metallhändler von JPMorgan, Christopher Jordan, wird separat vor Gericht gestellt.