Die Bank of Japan sagte, sie halte an ihrer ultralockeren Geldpolitik fest, nachdem die US-Notenbank eine dritte große Zinserhöhung in Folge angekündigt hatte, was den Yen auf ein neues 24-Jahrestief schickte.
Nach der Ankündigung der Fed fiel der Yen gegenüber dem US-Dollar auf 145,36 Yen, erholte sich jedoch innerhalb von drei Minuten auf 143,55 Yen.
Der Schritt schürte Spekulationen, dass die japanischen Behörden eingegriffen hätten, aber laut lokalen Medien bestritt ein hochrangiger Beamter des Finanzministeriums, dass eine Intervention durchgeführt worden sei.
Die BoJ beließ am Donnerstag die Tagesgeldsätze bei minus 0,1 Prozent. Es sagte, es würde tägliche Käufe von 10-jährigen Anleihen mit einer Rendite von 0,25 Prozent durchführen.
Die Entscheidung der BoJ hat eine weltweite Divergenz bei den Renditen verschärft, nachdem die Fed am Mittwoch eine Zinserhöhung um 0,75 Prozentpunkte durchgeführt und angedeutet hatte, dass sie die Geldpolitik im Kampf gegen die Inflation straff halten würde.
Die Plötzlichkeit der Wende des Yen warf die Frage auf, ob Japan zum ersten Mal seit mehr als zwei Jahrzehnten interveniert hatte, um den Yen zu stärken. Devisenanalysten hatten diese Woche argumentiert, dass Interventionen immer wahrscheinlicher würden, da der Yen neue Tiefststände testete.
Japans Kernverbraucherpreise, die volatile Lebensmittelpreise ausschließen, erreichten im August 2,8 Prozent und stiegen aufgrund der steigenden Rohstoffpreise und des schwächeren Yen so schnell wie seit fast acht Jahren nicht mehr.
Aber die BoJ argumentiert seit langem, dass die Grundnachfrage in der japanischen Wirtschaft schwach bleibt und dass ihre Geldpolitik nicht auf den Wechselkurs abzielt.
„Es bleiben extrem hohe Unsicherheiten für Japans Wirtschaft, einschließlich des Verlaufs von Covid-19 im In- und Ausland und seiner Auswirkungen, der Entwicklungen in der Situation um die Ukraine und der Entwicklung der Rohstoffpreise sowie der wirtschaftlichen Aktivitäten und Preise in Übersee“, sagte die Zentralbank.
Benjamin Shatil, Devisenstratege bei JPMorgan in Tokio, sagte: „Das Fehlen jeglicher Hinweise auf eine Signalverschiebung . . . dass sich die Politik an den höheren Preisdruck anpasst, lässt die Tür für weitere Abwärtsbewegungen des Yen offen.“
Die BoJ beendete ein Programm, um Banken, die kleine und mittlere Unternehmen finanzieren, günstige Kredite anzubieten, um die Unterbrechung durch Covid zu überleben, verlängerte jedoch unerwartet andere Teile ihres pandemiebezogenen Finanzierungsprogramms.
„In dieser Situation ist es notwendig, den Entwicklungen auf den Finanz- und Devisenmärkten und ihren Auswirkungen auf die Wirtschaftstätigkeit und Preise Japans gebührende Aufmerksamkeit zu schenken“, fügte sie hinzu.
Das politische Treffen fand statt, nachdem Beamte der BoJ letzte Woche Devisenhändler angerufen hatten, um sich in einem sogenannten Zinscheck über die Marktbedingungen zu erkundigen, was die Besorgnis der Regierung über den starken Rückgang des Yen gegenüber dem US-Dollar verdeutlichte.
In der Vergangenheit gingen solche Kontrollen einer Intervention des Finanzministeriums zur Kontrolle des Wechselkurses voraus.