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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Die beiden größten Öl- und Gasunternehmen Australiens haben Gespräche über einen möglichen Zusammenschluss im Wert von fast 80 Mrd. AUD (52 Mrd. USD) aufgenommen, um einen nationalen Champion in der Produktion von Flüssigerdgas zu schaffen – ein weiteres Zeichen der Konsolidierung im globalen Sektor.
Woodside Energy und Santos gaben am Donnerstag bekannt, dass sie Gespräche über eine mögliche Fusion aufgenommen hätten, die im Falle ihres Vollzugs den australischen LNG-Sektor fast vollständig in einem börsennotierten Unternehmen konsolidieren würde.
Woodside, das einen Wert von 57 Mrd. A$ hat, sagte, die Gespräche seien „unvollständig“ und es gebe „keine Gewissheit, dass die Gespräche zu einer Transaktion führen würden“. Santos, das einen Wert von 22 Mrd. A$ hat und seit langem als Übernahmeziel galt, sagte, die Gespräche seien „vorläufig“ und man prüfe „eine Reihe alternativer Strukturoptionen“, um Werte freizusetzen.
Die Gespräche finden statt, nachdem im Oktober zwei große US-Deals abgeschlossen wurden: ExxonMobil stimmte zu, Pioneer für 64 Milliarden US-Dollar einschließlich Schulden zu kaufen, und Chevron stimmte der Übernahme von Hess im Wert von 60 Milliarden US-Dollar zu, ebenfalls einschließlich Schulden. Die Übernahmen erfolgen, da die größten Unternehmen versuchen, die während der Energiekrise erzielten enormen Gewinne zu nutzen, um Aussichten auf dem Ölmarkt aufzukaufen.
Woodside und Santos haben in den letzten Jahren transformative Deals abgeschlossen, hatten jedoch Schwierigkeiten, wichtige Entwicklungsprojekte voranzutreiben, was zu Druck bei den Investoren führte.
Das in Perth ansässige Unternehmen Woodside schloss die Übernahme des Erdölgeschäfts von BHP im Jahr 2022 ab, was das Unternehmen zu einem Global Player mit Vermögenswerten in den USA, Algerien und Kanada machte. Der Deal fiel mit boomenden Öl- und Gaspreisen zusammen, die dem Unternehmen Rekordgewinne bescherten, doch seine Aktien sind im vergangenen Jahr aufgrund der Unsicherheit und des Widerstands gegen ein Entwicklungsprojekt in Westaustralien um etwa 20 Prozent gefallen.
Santos schloss letztes Jahr einen Vertrag über 21 Milliarden australische Dollar für den Konkurrenten Oil Search ab, doch ein milliardenschweres Offshore-Bohrprojekt wurde durch eine gerichtliche Klage der indigenen Bevölkerung der abgelegenen Tiwi-Inseln, durch deren Gewässer es verlaufen wird, zum Scheitern verurteilt.
Santos sah sich in den letzten Monaten dem Druck von Investoren ausgesetzt, eine Aufspaltung des Unternehmens in Betracht zu ziehen, um seine LNG-Vermögenswerte von seinem inländischen Gasgeschäft zu trennen. Auf einem Investorentag letzten Monat erklärte das Unternehmen, es sei offen für strukturelle Optionen zur Wertsteigerung.
Die Gespräche folgen dem Scheitern von Brookfields 13-Milliarden-Dollar-Übernahmeangebot zum Kauf des australischen Energieunternehmens Origin Energy in dieser Woche, nachdem die Aktionäre den Deal abgelehnt hatten. EIG, der Private-Equity-Fonds, sollte im Rahmen dieses Deals die Offshore-Gasanlagen von Origin auflösen.
Wood Mackenzie sagte letzten Monat, dass in den ersten zehn Monaten des Jahres 2023 Transaktionen im Wert von 7 Milliarden US-Dollar für australische LNG-Anlagen abgeschlossen wurden, was das Land zu einem der Top-Ziele für globale Investitionen in diesem Sektor macht. Das Forschungsunternehmen stellte fest, dass Gruppen wie BP, Saudi Aramco, ConocoPhillips, japanische Energieunternehmen und Hancock Prospecting von Gina Rinehart im Laufe des Jahres alle in den australischen LNG-Sektor investiert hatten.
Darin hieß es, dass Australiens „Weltklasse-LNG-Anlagen“ weiterhin eine Schlüsselrolle bei der globalen Energiewende spielen würden und dass die Anlagenpreise auf einem Niveau lägen, das dem globalen Durchschnitt entspreche oder darüber liege.