Im Jahr 2019 bereiteten sich die Führungskräfte von Apple und Goldman Sachs nach Monaten zermürbender Arbeit darauf vor, die Apple Card vorzustellen, ein Meilenstein für die aufkeimenden Ambitionen des iPhone-Herstellers im Bereich Finanzdienstleistungen.
Als sich der Starttermin näherte, stießen die Partner auf einen Knackpunkt. Apple, das darauf bedacht ist, Kunden einen einzigartigen Wert zu bieten, und mit der Angewohnheit grandiose Marketingansprüche zu haben, wollte das Produkt als die „sicherste Kreditkarte aller Zeiten“ verkaufen.
Apple hatte Einfluss. Goldman betrachtete die Apple Card als zentrales Produkt, um zu zeigen, dass es Main Street-Kunden bedienen kann. „Das Angebot an Goldman lautete: ‚Hey, Sie haben kein Verbraucherprodukt und wissen Sie was? Wir können Ihnen Zugang zu allen Apple-Kunden verschaffen’“, sagt ein ehemaliger Apple-Manager. „Apple war sich dessen bewusst, also haben sie alles, was sie konnten, aus diesen Verhandlungen herausgeholt.“
Doch mit diesem Marketinganspruch musste Goldman zurückschlagen. „Sie sind offen für Klagen, wenn Sie sagen, dass es das ‚meiste‘ von allem ist“, sagt eine Person, die mit den Diskussionen vertraut ist.
Am Ende entschieden sie sich für die gedämpftere Behauptung, dass die Apple Card „ein neues Maß an Privatsphäre und Sicherheit bietet“ und dass das Fehlen der 16-stelligen Nummer oder des Sicherheitscodes auf der Karte selbst sie „sicherer als jede andere physische Karte“ macht Kreditkarte“.
Die Episode war laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen eine der größten Debatten zwischen Apple und Goldman im Vorfeld des Starts und erwies sich als eine frühe Lektion für Apple im Umgang mit der Bürokratie bei Finanzdienstleistungen.
Jetzt, vier Jahre später, fühlt sich der iPhone-Hersteller in diesem Bereich immer wohler und verstärkt seine Bemühungen, dort weiter zu expandieren. Allein in den letzten drei Wochen hat Apple – mit Goldmans Hilfe – zwei große Produkte auf den Markt gebracht.
Apple Pay Later, sein „Jetzt kaufen, später bezahlen“-Produkt, ist die erste Instanz, in der Apple Verbrauchern direkt aus seiner eigenen Bilanz Kredite gewährt. Savings, ein Sparkonto mit hoher Rendite, bietet US-Kunden einen Zinssatz von 4,15 Prozent, das Zehnfache des nationalen Durchschnitts. Die Einlagen werden bei Goldman hinterlegt, das als lizenzierte Bank Zugang zu einer von der US-Regierung unterstützten Versicherung hat.
Die Frage für Banken und andere Anbieter von Finanzdienstleistungen ist, wie besorgt sie sein sollten, dass ein Technologieunternehmen mit 1,2 Milliarden iPhone-Nutzern, einer Marktkapitalisierung von 2,6 Billionen US-Dollar und einer Geschichte disruptiver Innovationen in ihr Territorium vordringt.
Die Größe von Apple lässt sogar die größten Banken der Welt klein aussehen. Allein seine Dienstleistungssparte, in der es wiederkehrende Abonnentenumsätze und App-Store-Zahlungen erzielt, erwirtschaftete im vergangenen Jahr einen Gewinn von 55 Milliarden US-Dollar – mehr als JPMorgan und Citi zusammen. Aber es macht nur ein Fünftel der Gesamteinnahmen aus.
Und das Unternehmen hat seine Ambitionen in diesem Bereich nicht gescheut. Aktuelle Stellenausschreibungen sprechen von der „Transformation der Branche in Payments, Transit und Identity“. Und Jennifer Bailey, Leiterin von Apple Pay, sagte bereits 2016, Apple sei auf „einem guten, langen Weg, um die Brieftasche zu ersetzen“.
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Für Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, ist das Risiko klar genug, um Apple als Bank zu bezeichnen. „Es hat vielleicht keine versicherten Einlagen, aber es ist eine Bank“, sagte er im Juni letzten Jahres. „Wenn Sie Geld bewegen, Geld halten, Geld verwalten, Geld verleihen – das ist eine Bank.“
Dimon warnte Investoren diesen Monat erneut vor der drohenden Bedrohung und sagte, dass „große Technologieunternehmen“ über „enorme Ressourcen an Daten und proprietären Systemen verfügen – die ihnen alle einen außergewöhnlichen Wettbewerbsvorteil verschaffen“.
Stephen Squeri, Vorstandsvorsitzender von American Express, gab am Donnerstag gegenüber Analysten zu, dass auch er „paranoid“ gegenüber Apple und Amazon sei, die er als „phänomenale“ Unternehmen mit tiefen Verbindungen zum Verbraucher bezeichnete.
„Wir sind nicht naiv genug zu glauben, dass wir einfach weitermachen können. . . Ich schlendere hier die Straße entlang“, sagte er. „Wir glauben, dass alle hinter uns her sind.“
Dieser Bericht über Apples Pläne im Finanzdienstleistungsbereich basiert auf Interviews mit acht an der Strategie beteiligten Personen, die um Anonymität baten, da sie nicht berechtigt waren, öffentlich zu sprechen. Apple und Goldman lehnten eine Stellungnahme ab.
Gletscherkraft
Von Natur aus expandiert Apple in der Regel nicht durch auffällige Übernahmen in neue Sektoren, sondern durch inkrementelle Schritte, die ihm im Laufe der Zeit einen nachhaltigen Vorteil verschaffen.
Im Finanzbereich sind die Früchte der Slow-Burn-Strategie von Apple am deutlichsten bei Apple Pay, seiner drahtlosen Zahlungstechnologie, die das „mobile Bezahlen“ verändern sollte, als sie 2014 erstmals zusammen mit dem iPhone 6 angekündigt wurde.
Die Einführung verlief so langsam, dass Apple in den ersten Betriebsjahren verspottet wurde. Bis 2016 nutzte nur einer von zehn iPhone-Besitzern weltweit Apple Pay. Laut Deepwater Asset Management ist die Benutzerbasis bis 2020 jedoch auf 50 Prozent gestiegen. Bis 2022 erreichte die Akzeptanz 75 Prozent und die Europäische Kommission hatte eine kartellrechtliche Untersuchung eingeleitet.
„Sie bewegen sich mit der Geschwindigkeit und Kraft eines Gletschers“, sagt Gene Munster, geschäftsführender Gesellschafter von Deepwater. Er kommentiert die nächsten Schritte von Apple im Bankwesen und fügt hinzu: „Das wird fünf bis zehn Jahre dauern, aber bis dahin werden wir an Apple genauso denken wie an Citi, JPMorgan und Wells Fargo.“
Der iPhone-Hersteller spielt ein langes Spiel in den Bereichen Finanzen und Zahlungen, sagen drei ehemalige Apple-Mitarbeiter, und seine aktuellen Schritte legen die technischen Grundlagen, um einen größeren Marktanteil zu erobern.
Zum Beispiel hat Apple jahrelang an dem gearbeitet, was intern als Project Muirfield bekannt ist – die Fähigkeit für das iPhone, Zahlungen nicht nur zu senden, sondern auch zu empfangen. Diese Funktion wurde im Februar 2022 mit wenig Tamtam angekündigt: In einer Pressemitteilung von Apple wurde beschrieben, dass Händler, die iPhones mit „Tap and Go“-NFC-Chips verwenden, nun Zahlungen von Kreditkarten akzeptieren könnten, „ohne dass zusätzliche Hardware oder Zahlungsterminals erforderlich sind“. Der Dienst arbeitet mit Zahlungsdienstleistern wie Stripe, Adyen und Square zusammen.
Leute, die mit der Technologie vertraut sind, sagen, dass die Auswirkungen weitaus größer sind: Wenn der Käufer und der Händler beide iPhones oder iPads verwenden, um Zahlungen abzuwickeln, gibt dies Apple die Möglichkeit, einen geschlossenen Kreislauf zu schaffen, der keine Bankpartner oder Netzwerke benötigt, die von ihm betrieben werden Visa und Mastercard.
„Im Moment können sie Banken nicht verärgern, und sie können Netzwerkpartner nicht trennen – das ist zu wichtig für den Vertrieb am Anfang“, sagt ein ehemaliger Apple-Mitarbeiter. „Aber Sie können sich vorstellen, dass das Pendel schwingt: Immer mehr Menschen nutzen Apple Pay. . . dann bewegt sich die Hebelwirkung in das Lager von Apple und sie können andere Spiele machen, die nicht so abhängig von den Banken sind.“
Munster fügt hinzu, dass Apple eine lange Geschichte der Partnerschaft mit anderen hat, bis es zu ihrem Vorteil ist, es alleine zu tun, und er vermutet, dass dies auch im Finanzbereich das Endspiel ist. „Die Liste der ehemaligen Apple-Partner, die obsolet geworden sind, ist lang“, sagt er.
Sam Shawki, Geschäftsführer von MagicCube, das ähnliche Technologien für Android-Geräte anbietet, sagte, die Möglichkeit für Händler, Zahlungen über Smartphones und Tablets sicher zu akzeptieren, könnte den gesamten Markt für Zahlungsgeräte – einen 48-Milliarden-Dollar-Sektor, der von Verifone und Ingenico angeführt wird – antiquiert machen.
„Dies ist ein Faxgerät in einer Zeit, in der Sie E-Mails haben können“, sagt er über die Einweggeräte. „Einen Bissen nehmen [payments company] Blockieren ist nichts, aber einen Bissen von Ingenico und Verifone zu nehmen ist etwas, und einen Bissen von Visa und PayPal zu nehmen, ist das langfristige Ziel.“
48 Mrd. $
Größe des Marktes für Zahlungsgeräte, angeführt von Verifone und Ingenico
Michel Léger, Head of Innovation bei Ingenico, räumt ein, dass softwarebasierte Point-of-Sale-Lösungen „eine neue Ära der Zahlungsakzeptanz“ eingeläutet haben, argumentiert jedoch, dass das Angebot von Apple physische Terminals eher ergänzen als ersetzen wird. Es wäre „unpraktisch, sich eine Flotte teurer Smartphones an den mehrspurigen Kassen von Supermärkten vorzustellen“, sagt er.
Andere in der Branche sehen Apple nicht als existenzielle Bedrohung. Eva Wang, eine ehemalige Führungskraft von American Express, die jetzt Partnerschaften bei Firework leitet, einer Video-Shopping-Commerce-Lösung, sagt, dass Apples Interesse an Zahlungen und Bankgeschäften hauptsächlich darauf abzielt, die Reichweite des iPhones zu erweitern – um den Komfort zu erhöhen, aber auch, um die Benutzer „eingeschlossen“ zu halten “ zum Apple-Ökosystem.
„Wenn ich all diese Dinge von Apple verwende, ist die Wahrscheinlichkeit geringer, dass ich mich (zu Android) abwende“, sagt sie. „Was sie interessiert, ist etwas ganz anderes als die Banken.“
Die großen etablierten Unternehmen müssen definitiv wissen, was Apple tut, sagt Boe Hartman, ehemaliger Technologiechef der Einzelhandelsabteilung von Goldman, die die Infrastruktur für Apple Card aufgebaut hat. Aber er erwartet nicht, dass Apple in absehbarer Zeit die Bank of Cupertino einführen wird.
„Banken sind in ständiger Regulierung verwurzelt, und Sie müssen jeden Tag beweisen, dass Sie dieser Regulierung gerecht werden“, sagt er. „Jemand wie Google oder Apple möchte nur, dass die Erfahrung den Menschen dient, um die Menschen in ihrem Ökosystem fester zu machen. Das wollen sie. Sie wollen sich nicht mit dem regulatorischen Zeug befassen. Das ist hart und komplex.“
Apples Vorteile
Es sei fest im Interesse von Apple, seine Ambitionen auf das Kundenerlebnis zu beschränken und es anderen zu überlassen, Infrastruktur aufzubauen oder sich mit Kreditrisiken und Vorschriften zu befassen, sagt Amit Daryanani, Analyst bei Evercore ISI.
Dadurch kann Apple beim Banking einen selektiveren, margenstärkeren und investitionsärmeren Ansatz verfolgen, der durch die Fähigkeit aufgeladen wird, Tools in das Betriebssystem des iPhones einzubetten – anstatt in eine separate App, die der Benutzer finden und herunterladen muss.
Ein ehemaliger Apple-Manager sagt, die Kosten des Unternehmens für die Gewinnung neuer Kunden für Apple Card seien „lächerlich niedriger als bei jedem anderen Kreditkartenunternehmen“, weil es so viele Vertriebskanäle habe.
Zum Beispiel erinnerte Apple die Benutzer jahrelang daran, sich für Apple Pay anzumelden, und gab sogar rote Benachrichtigungen im Einstellungsmenü aus, die darauf hindeuteten, dass etwas nicht stimmte, wenn der Dienst nicht eingerichtet war.
Kim Schwendeman, Senior Vice President of Payment Adoption bei Stax, einer Zahlungsplattform für kleine Unternehmen, sagt, dass ähnliche Taktiken dem Apple Pay Later Programm einen Vorteil verschaffen könnten.
„Für Verbraucher mit Apple Pay ist es einfach, diese Funktionen zu nutzen und einen Kredit zu erhalten“, sagt sie. „Für einige der etablierteren Spieler ist ihre Erfahrung nicht so reibungslos. Das wird einige Unruhe hervorrufen.“
Apple hat auch einen weiteren, längerfristigen Vorteil von iPhone-Benutzerdaten – die möglicherweise verwendet werden könnten, um das Kreditrisiko umfassender zu bewerten als ein herkömmlicher Fico-Score.
Letztes Jahr signalisierte das Unternehmen sein Interesse an der Idee, als es Credit Kudos kaufte, ein „alternatives“ Kreditbewertungs-Startup in Großbritannien.
Wenn solche Daten zur Risikobewertung eingesetzt würden, könnten sie „sehr hilfreich sein, um intelligente Kreditentscheidungen zu treffen“, sagt Charlotte Principato, Analystin bei Morning Consult, einem Business-Intelligence-Unternehmen.
„Je mehr Informationen Sie über einen Verbraucher haben, desto bessere Kreditentscheidungen können Sie treffen“, fügt sie hinzu. Und Apple „sitzt auf einem Datenberg“.
Mit Berichterstattung von George Hammond in San Francisco