Wie sich Singapur im Kampf um Asien-Hubs gegen Hongkong behauptet

Laut einer Analyse der Financial Times zu Immobilienpreisen, Flugverkehr und anderen Indikatoren hat Hongkong gegenüber dem regionalen Rivalen Singapur an Boden verloren, was die Herausforderung unterstreicht, vor der das chinesische Territorium steht, wenn es sich nach Jahren der Pandemiekontrolle wieder für die Welt öffnet.

In den letzten Wochen hat John Lee, Chief Executive von Hongkong, eine Kampagne gestartet, um die Welt davon zu überzeugen, dass das chinesische Territorium trotz Covid-19 und brutaler Sicherheitsmaßnahmen nicht nur offen für Geschäfte ist, sondern Asiens wichtigstes Finanzzentrum bleibt.

Die Daten zeigen jedoch, dass Hongkong einen Preis für seine strengen Pandemiebeschränkungen und Quarantänen bezahlt hat, während Singapur Gewinne erzielte.

„Der Weg Singapurs zum Finanzzentrum Asiens . . . das braucht zeit. Es wird nicht in einem Jahr passieren. Aber wenn ich die Regierung von Singapur wäre, wäre ich sehr zufrieden damit, wohin sich die Dinge entwickeln“, sagte Michael Marquardt, Asien-Geschäftsführer von IQ-EQ, einem Investor-Service-Unternehmen.

Hongkongs regionale Bedeutung wurde durch seine Lage vor der Haustür von Festlandchina gefestigt. Die Stadt hat gerade erst nach drei Jahren, in denen viele internationale Fluggesellschaften ihre Flüge eingestellt hatten, wieder für Touristen geöffnet.

Im Gegensatz dazu war Singapur eines der ersten Länder in Asien, das während der Pandemie seine Grenzen wieder öffnete. Laut Sobie Aviation verlor Hongkong im vergangenen Jahr seine Position als verkehrsreichster Flughafen der Region an Singapur.

Seit Januar 2022 sind jeden Monat mehr Flugzeuge in Singapur angekommen als in Hongkong, wie die Flugstatistik zeigt. Die Ankünfte in Singapur haben jetzt 70 Prozent des Niveaus vor der Pandemie erreicht, während die Ankünfte in Hongkong nur etwas mehr als die Hälfte dessen ausmachen, was sie vor der Pandemie waren.

Trotz der Wiedereröffnung verhindert ein schwerwiegender Arbeitskräftemangel in Hongkong die vollständige Rückkehr der Strecken. Qantas hat den Start ihres Dienstes von Hongkong nach Melbourne auf Mitte des Jahres verschoben.

„Der Flughafen ist viel geschäftiger, aber es ist immer noch ein Bruchteil [of before Covid-19]“, sagte Kristian Odebjer, Vorsitzender der schwedischen Handelskammer in Hongkong. „Es gibt gravierende Engpässe beim Bodenpersonal. Ich denke, das hält Hongkong zurück.“

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Das harte Vorgehen des chinesischen Staatschefs Xi Jinping gegen Technologieunternehmer hat Singapurs Attraktivität als Ziel für wohlhabende Eliten – und ihre Gelder – erhöht.

Seit Mitte 2021 sind Singapurs Fremdwährungseinlagen um mehr als 100 Milliarden Dollar gestiegen, wie eine FT-Analyse von Bankdaten zeigt, während die Einlagen in Singapur-Dollar stabil bleiben. Die Einlagen bei Banken in Hongkong sind seit Anfang 2022 zurückgegangen und kamen erst im November zum Stillstand, als die chinesische Stadt die Quarantänebeschränkungen aufhob.

Die Zahl der Family Offices in Singapur – privat geführte Unternehmen, die Vermögensverwaltungsdienstleistungen anbieten – ist laut dem singapurischen Datenanalyseunternehmen Handshakes von einer Handvoll im Jahr 2018 auf geschätzte 1.500 bis Ende letzten Jahres gestiegen. Hongkong, das bestrebt ist, wieder an Boden zu gewinnen, wird nächsten Monat ein „nur auf Einladung“ stattfindendes Treffen für einige der reichsten Family Offices der Welt veranstalten.

Die Wahrnehmung, Peking sei zunehmend geschäfts- und privatwirtschaftsfeindlich, sei „der Hauptgrund für die Migration chinesischer Milliardäre vom Festland oder Hongkong nach Singapur und an andere Orte“, sagte Zhiwu Chen, Professor für Finanzen an der Universität Hongkong .

„In der Vergangenheit haben sie es vielleicht in Hongkong geparkt, ziehen jetzt aber nach Singapur“, sagte Kevin Au, Direktor des Centre for Family Business an der Chinese University of Hong Kong.

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Es ist schwierig zu quantifizieren, wie viele Menschen von Hongkong nach Singapur gezogen sind, und die Banken – die zögern, Peking zu verärgern – zögern weiterhin, zu sagen, wie viele Mitarbeiter sie während des Höhepunkts der Pandemie dorthin verlegt haben.

Einige hatten bereits vor der Pandemie in Singapur expandiert, insbesondere nach der Einführung eines strengen neuen Sicherheitsgesetzes in Hongkong im Jahr 2020 nach Protesten und Unruhen. BlackRock verdoppelte die Größe seines Büros in Singapur im Jahr 2022, während Wells Fargo im Jahr zuvor sein asiatisches Drehkreuz von Hongkong nach Singapur verlegte.

All dies hat dazu beigetragen, dass die Mietpreise in Singapur im vierten Quartal des vergangenen Jahres gegenüber dem gleichen Zeitraum zwei Jahre zuvor um 40 Prozent gestiegen sind. Mit 140.000 Hongkongern, die an Einwanderungsprogrammen wie dem von Großbritannien angebotenen teilnehmen, fielen die Mieten in Hongkong im vierten Quartal um 10 Prozent von einem Allzeithoch im dritten Quartal 2019.

Dies hat sich auch auf die Nachfrage nach Büroflächen ausgewirkt. Ende letzten Jahres lag der Leerstand in erstklassigen Büros in der Innenstadt von Singapur bei 2,3 Prozent, verglichen mit 11,1 Prozent in Hongkong.

Hongkongs Nähe zu China bleibt ein großer Anziehungspunkt für Investoren. In Bezug auf die Kapitalmarktaktivität ist Hongkong Singapur immer noch weit voraus, mit einem mehr als siebenmal höheren Börsenumsatz und einer mehr als siebenmal höheren Marktkapitalisierung als der Rivale.

In der Vermögensverwaltungs- und Beratungsdienstleistungsbranche schließt Singapur schnell seine Lücke zu Hongkong. Im Jahr 2021 wuchs das verwaltete Vermögen Singapurs um 16 Prozent auf 4 Billionen US-Dollar, während das von Hongkong nur um 2 Prozent auf 4,6 Billionen US-Dollar wuchs.

Allgemeiner gesagt, da Hongkong offen ist und China seine Null-Covid-Politik aufgegeben hat, prognostiziert der IWF, dass Hongkong im Jahr 2023 um 3,9 Prozent wachsen wird, schneller als Singapurs 2,3 Prozent.

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Einige Hongkonger könnten noch zurückkehren. „Es wird einige geben, dass die politische Situation in Hongkong unerträglich geworden ist [for]sie wollen wegziehen und wegbleiben, aber es wird einige geben, die vielleicht ihre Meinung ändern könnten, und die wirtschaftlichen Bedingungen in Großbritannien oder den USA sind möglicherweise nicht so gut wie erwartet“, sagte Stuart Gietel-Basten, Demograf bei Hong Kong Universität für Wissenschaft und Technologie.