Adebayo Ogunlesi, Mitbegründer von Global Infrastructure Partners, schreibt seiner Frau Amelia einen Karrierewechsel zu, der am Freitag zu einem 12,5-Milliarden-Dollar-Deal und einer Führungsposition bei BlackRock, dem weltweit größten Vermögensverwalter, führte.
Im Jahr 2005 wurde Ogunlesi, damals Top-Banker bei Credit Suisse, von der Energieabteilung von Warren Buffetts Berkshire Hathaway nach Omaha, Nebraska, berufen, um eine große Übernahme zu prüfen. Es war die Art von Anruf, von der die meisten Finanziers träumen, aber Ogunlesi beschwerte sich bei seiner Frau: „Ich möchte wirklich nicht gehen.“
In einem Interview mit der Financial Times sagte er, seine Frau habe ihm ein Ultimatum gestellt: „Entweder Sie entscheiden, dass Ihnen Ihr Job gefällt und Sie ihn weiter machen wollen.“ Oder, wenn Sie sich dagegen entscheiden, suchen Sie sich etwas anderes. Aber denken Sie bitte nicht, dass Sie die nächsten fünf Jahre damit verbringen können, zu jammern.“
Nach diesem „Kick in den Hintern“ gab Ogunlesi das Bankgeschäft auf und beschloss im Alter von 52 Jahren, sich als Investor zu versuchen.
Ogunlesi und eine Handvoll Kollegen, hauptsächlich von der Credit Suisse, dachten über Private Equity nach, damals kurz vor dem Höhepunkt einer Übernahmeblase vor der Finanzkrise. Doch sie entschieden sich für eine konträre Wette und richteten einen Fonds ein, um in den Nischensektor zu investieren, in dem er 1983 sein erstes Geschäft abgeschlossen hatte: die Finanzierung und den Betrieb von Flughäfen, Energieanlagen und anderer wichtiger Infrastruktur.
„Wir haben uns für die Infrastruktur entschieden, weil es dort sehr wenig Konkurrenz gab“, sagte der heute 70-jährige Ogunlesi.
In nur 17 Jahren hat GIP still und leise Vermögenswerte in Höhe von 105 Milliarden US-Dollar angehäuft und Pionierarbeit in einem boomenden 1-Milliarden-Dollar-Sektor geleistet, der eines der am schnellsten wachsenden Segmente des Geldmanagements darstellt. BlackRock-Chef Larry Fink sagte, der Deal vom Freitag sei „transformierend“ für die Ambitionen der größeren Gruppe auf den privaten Märkten.
Durch den Zusammenschluss wird Ogunlesi in den Vorstand und das globale Exekutivkomitee von BlackRock aufgenommen und rückt den öffentlichkeitsscheuen, in Nigeria geborenen Finanzier ins Rampenlicht. Es festigt auch seinen Status als einer der reichsten und mächtigsten Persönlichkeiten der Wall Street. Er und seine GIP-Kollegen werden gemeinsam die zweitgrößten Anteilseigner von BlackRock, einem fast 120 Milliarden US-Dollar schweren Unternehmen.
„Anfangs haben die Leute ‚Bayo‘ unterschätzt“, sagte Kenneth Chenault, ehemaliger CEO von American Express und ein enger Freund von Ogunlesi, da beide an der Harvard Law School studierten. „Er flog unter dem Radar und dann wachten die Leute eines Tages auf und sahen es [GIP] war ein 50-Milliarden-Dollar-Fonds. . . Was er geleistet hat, ist erstaunlich und historisch.“
Ogunlesi wurde in Lagos von einem Vater aufgezogen, der der erste nigerianische Medizinprofessor war, und einer Mutter, die einen Kindergarten leitete. Ogunlesi erwarb einen erstklassigen Abschluss an der Universität Oxford sowie Abschlüsse in Rechts- und Wirtschaftswissenschaften in Harvard.
Anschließend gewann Ogunlesi eine prestigeträchtige Stelle als Referendariat am Obersten Gerichtshof und arbeitete für Thurgood Marshall, den ersten schwarzen Richter: „Es war einer der besten Jobs, die ich je hatte“, sagte er. Die Justiz lieferte ein Vorbild, das ihn noch heute beeinflusst.
„Wenn man jemanden beobachtet, der ein Gigant oder eine Ikone ist, und sieht, dass er sich wie ein normaler Mensch verhält, kann man nicht anders, als daraus zu lernen“, sagte Ogunlesi. „Seien Sie ernst bei dem, was Sie tun, aber nehmen Sie sich selbst nicht zu ernst. Wenn du pompös wirst, will niemand in deiner Nähe sein.“
Er zog nach New York, um in der Anwaltskanzlei Cravath zu arbeiten, wechselte aber schnell zu First Boston, das später von Credit Suisse gekauft wurde, um an einem nigerianischen Gasprojekt zu arbeiten. Sechs Monate später scheiterte der Deal, als es in Nigeria zu einem Staatsstreich kam und Ogunlesis Mandant beinahe ins Gefängnis kam. „Ich habe sehr früh gelernt, dass mit Infrastrukturprojekten ein großes politisches Risiko verbunden ist“, sagte er.
Bei Credit Suisse knüpfte Ogunlesi die Verbindungen, die GIP später zum Erfolg verhalfen. Mit einer brutalen Umstrukturierung der Investmentbank Anfang der 2000er Jahre sorgte er für Aufsehen und wurde später Chief Client Officer. Als Ogunlesi und seine Mitbegründer sich 2006 selbstständig machten, um GIP zu gründen, unterstützte sie der damalige CEO der Credit Suisse, Oswald Grübel, mit einer Milliarde US-Dollar aus dem Geld der Bank. Ein Treffen mit Jeff Immelt führte dazu, dass General Electric 500 Millionen US-Dollar mehr zahlte.
Lassen Sie Ogunlesi beim Aufbau eines Unternehmens ein weiteres Prinzip von Marshall umsetzen: „Wenn Sie Menschen finden, die schlauer sind als Sie, umgeben Sie sich mit ihnen und sehen Sie Ihre Aufgabe als Führungskraft darin, ihnen Hindernisse aus dem Weg zu räumen und sie zu inspirieren, das Beste daraus zu machen.“ das können sie vielleicht.“
Die ersten Jahre waren nicht einfach. Eine 600-Millionen-Dollar-Kapitalinvestition in das britische Abfallentsorgungsunternehmen Biffa Anfang 2008 erwies sich als katastrophal. Die Folgen der globalen Finanzkrise führten zu einem Rückgang der Aktivitäten bei seinen Kunden wie Restaurants und auf Baustellen, und das Unternehmen verlor Aufträge an kurzfristige Konkurrenten. Den Anlegern im Jahr 2012 mitzuteilen, dass der Wert der Beteiligung auf 93 Millionen US-Dollar gesunken sei, sei „der demütigendste Moment in meiner Karriere als CEO“ gewesen, sagte Ogunlesi. „Die Moral der Geschichte lautet: Vermeiden Sie Unternehmen, bei denen es keine Eintrittsbarrieren gibt.“
Besonders schmerzhaft sind gescheiterte Infrastrukturinvestitionen, da die Margen geringer sind als bei herkömmlichen Unternehmensübernahmen. „Sie können es sich nicht leisten, eine Investition zu tätigen, die sich als Null herausstellt“, sagte Ogunlesi.
GIP war einer der ersten privaten Fondsspezialisten, der einen leistungsstarken Chief Risk Officer einstellte, und war schon früh ein Befürworter betrieblicher Verbesserungen zur Steigerung des Wertes von Infrastrukturanlagen. Die erste Investition, eine Beteiligung am London City Airport aus dem Jahr 2006, wurde ein Jahrzehnt später für das Vierfache des ursprünglichen Kaufpreises verkauft.
Am Flughafen London Gatwick führte GIP übergroße Gepäckablagen und andere Innovationen ein, die die Sicherheitskontrollen um mehr als die Hälfte verkürzten und es den Passagieren ermöglichten, in Restaurants und Geschäften, in denen GIP eine Ermäßigung erhielt, mehr Geld auszugeben.
„Die Sache mit Infrastrukturunternehmen ist, dass viele von ihnen Monopole sind und Monopole sich tendenziell nicht auf den Kundenservice konzentrieren“, sagte Ogunlesi. „Es gibt Dinge, die Sie tun können, um die betriebliche Effizienz, den Kundenservice und natürlich auch den Umsatz zu verbessern.“
Zum umfangreichen Portfolio von GIP gehören außerdem die Flughäfen Sydney und Edinburgh, der Hafen von Melbourne, wichtige US-Pipelines, CyrusOne-Rechenzentren und die Italo-Hochgeschwindigkeitsbahn. Seine Unternehmen erwirtschaften zusammen einen Jahresumsatz von 75 Milliarden US-Dollar und beschäftigen 115.000 Mitarbeiter.
Der BlackRock-Deal soll die Tür zu noch größeren Investitionen öffnen, indem er das Vermögen eines 10-Billionen-Dollar-Vermögensverwaltungsgiganten nutzt, der ein Top-Aktionär der meisten globalen Unternehmen ist.
„Hier geht es nicht um Auszahlung“, sagte Ogunlesi. „Es geht um die Chance, die wir als Teil von BlackRock haben, das ohne Frage führende Infrastrukturinvestitionsunternehmen aufzubauen. Das ist die Mission, auf der ich stehe.“
Der größte Teil des Kaufpreises von 12,5 Milliarden US-Dollar wird in BlackRock-Aktien gezahlt, und 40 Prozent werden erst nach fünf Jahren unverfallbar sein. Ogunlesi und GIP-Präsident Raj Rao werden eine Abteilung leiten, die GIP mit dem 50-Milliarden-Dollar-Infrastrukturgeschäft von BlackRock vereint.
Obwohl Ogunlesi seinen ersten Chef seit 18 Jahren haben wird, sagte er, dass Fink, ein Freund, seit beide bei First Boston gearbeitet haben, das Konfliktpotenzial heruntergespielt habe: „Larry sagte zu mir: ‚Du wirst im Vorstand sein, das wirst du sein.‘“ mein Chef‘. Ich denke, wir haben uns gegenseitig die Zerstörung zugesichert.“
Der Beitritt zu BlackRock wird Ogunlesis öffentliches Profil sofort erhöhen, etwas, gegen das er sich gewehrt hat, als er in den Vorständen von Goldman Sachs, dem Lincoln Center und zwei Krankenhäusern tätig war. Als Pragmatiker spielte er Golf mit George W. Bush und war zusammen mit Fink Mitglied im Wirtschaftsbeirat von Donald Trump. Er ist aber auch Vorsitzender des Infrastrukturbeirats von Joe Biden und der Großteil seiner politischen Spenden in Höhe von 220.000 US-Dollar ging an die Demokraten.
Auf die Frage, warum er so privat geblieben sei, lachte der zweifache Vater. „Ich muss nicht über mich selbst lesen“, sagte er. „Ich weiß genug über mich selbst und wer ich bin.“
Freunde sagen, dass Ogunlesi, ein leidenschaftlicher Cricket- und Tottenham Hotspur-Fan, sich in kritischen Momenten Zeit für sie nimmt. Als Ken Frazier, ein weiterer Freund von der juristischen Fakultät, CEO von Merck war und wegen seiner Weigerung, Forschungsbudgets zu kürzen, kritisiert wurde, versicherte ihm Ogunlesi, dass er das Richtige tat. Letzten Sommer erkrankte Fraziers Tochter in Kalifornien, während beide Männer auf einer Hochzeit in Italien waren, also stellte Ogunlesi sein Privatflugzeug zur Verfügung.
Ogunlesi, ein Direktor von Topgolf Callaway Brands, sagte, er sei seit einer Knieoperation ein „grausamer Golfer“ geworden. Aber Chenault, der regelmäßig mit ihm spielt, sagte, diese Selbstironie schmälere sein „Konkurrenzfeuer“.
„Er ist kein ‚Meister des Universums‘, aber versuchen Sie gleichzeitig nicht, Bayo zu täuschen. Er wird dich in Stücke reißen“, sagte Chenault.