Wenn Sie dieses Jahr Geld mit Geld verdienen wollten, hätten Sie in „schlechte Unternehmen“ investieren sollen. Der Kurs von Lockheed Martin, dem weltgrößten Waffenhersteller, ist bereits von 354 Dollar auf 418 Dollar im Jahr 2022 gestiegen. Raytheon (einschließlich Stingers und Patriots), der zweitgrößte, von 86 auf 93 Dollar und Northrop Gumman von 385 auf 457 Dollar. Der Ölkonzern Shell ist von 19 auf 24 Euro gestiegen, BP von 351 auf 381 Pfund Sterling und Exxon Mobil von 63 auf 91 Dollar.
Leider sind viele der großen Investoren, wie zum Beispiel Pensionskassen, ausgeschieden. Sie investieren in sogenannte esg-Fonds, Unternehmen, die ihre soziale Verantwortung ernst nehmen, Green Companies, Biotech und ICT. Und die erleiden jetzt enorme Kursverluste, weil die esg-Aktienindizes, die sie mit ihren Trackern abbilden, eingebrochen sind.
Für die Mainstream-Indizes, einschließlich Öl und Waffen, richtet es bereits Chaos an. Am Mittwoch eröffnete der AEX-Index bei 633. Im November lag der Index noch über 825 Punkten. Fast 200 Punkte liegen im Minus, was darauf hindeutet, dass der Krieg in der Ukraine die Aktienkurse stärker belastet als die durch das Coronavirus verursachten Lockdowns und Lieferunterbrechungen. Der bekannte Dow-Jones-Index an der Wall Street ist in diesem Jahr von 36.000 auf 30.000 gefallen. Der S&P 500, der weltweit beliebteste Index für Tracker-Investoren, ist seit dem 1. Januar, dem bisher schlechtesten Jahr seit 1932, um 23 Prozent gefallen. Das wird offiziell als Bärenmarkt bezeichnet.
Eine der Börsenweisheiten ist, dass ein Investor zusätzliche Aktien kaufen sollte, wenn dies der Fall ist Acht-Uhr-Nachrichten befasst sich mit Untergangsstimmung an der Börse. Wenn der Aktienkurs in den Mainstream-Medien fällt, ist der größte Schaden bereits angerichtet. Dafür gibt es keine Beweise. Schwarzer Donnerstag. am 24. Oktober 1929 war Weltneuheit. Es war aber auch der Beginn eines stetigen Preisverfalls. Der Schaden wurde erst in den 1950er Jahren behoben. Und es hat auch lange gedauert, bis sich der Aktienmarkt vom Dotcom-Crash von 2000 und der Kreditkrise von 2008 erholt hat.
Wer Aktien verkaufen will, wie Vermögensverwalter und Börsenmakler, muss schreien, dass es „Schnäppchenjäger im Markt“ gibt oder „das ist der richtige Zeitpunkt zum Einstieg“, sonst gehen sie mangels Aktien unter Provisionserträge. Auf der anderen Seite sagen die Schwarzseher wie Jeremy Grantham von GMO in Boston, einem großen Vermögensverwalter mit 100 Milliarden Dollar, dass das Ende der Welt in Sicht ist. Und dann gibt es die Investmentbanken wie Morgan Stanley, die es auch nicht wissen, aber versuchen, eine nüchterne Einschätzung abzugeben. Es wird erwartet, dass die Indizes angesichts der Wahrscheinlichkeit einer Rezession um weitere 15 bis 20 Prozent fallen werden. Goldman Sachs sieht keine bevorstehende Preiserholung. In der Geschichte des Aktienmarktes steigen die Kurse fast immer, wenn die Zinsen fallen. Und vorerst sind nur Zinserhöhungen zu erwarten. Die US-Notenbank plant, die Zinsen im Juli um weitere dreiviertel Prozentpunkte anzuheben. Die EZB hat noch nicht begonnen, die Zinsen zu erhöhen.
Pensionskassen müssen bei Waffen und Öl die Zähne zusammenbeißen.