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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Warren Buffetts Berkshire Hathaway verkaufte in den letzten drei Monaten des Jahres 2023 10 Millionen Apple-Aktien und erreichte damit eine Position, die das sogenannte Orakel von Omaha als einen der „vier Giganten“ bezeichnet hat, die den größten Teil des Wertes seiner Gruppe ausmachen.
Der Verkauf, der etwa 1,1 Prozent von Berkshires Beteiligung an dem Technologieunternehmen ausmacht, war bemerkenswert, da Buffett erst 2021 gesagt hatte, dass eine frühere Entscheidung, seinen Apple-Anteil zu reduzieren, „wahrscheinlich ein Fehler“ gewesen sei.
Apple ist für Berkshire zu einer wichtigen Beteiligung geworden und macht mittlerweile etwa ein Fünftel seines Marktwerts aus. Buffetts weitläufiger Konzern, dem die BNSF-Eisenbahn und der Versicherer Geico gehören, investierte erstmals 2016 auf Anweisung eines seiner beiden Investment-Vertreter Todd Combs und Ted Weschler in den iPhone-Hersteller.
Später steigerte Buffett die Investition, als er sich für das Technologieunternehmen interessierte, und gab Dutzende Milliarden Dollar für den Kauf seiner Aktien aus. Im Jahr 2022 gab er bekannt, dass sich die Kosten dieser Beteiligung auf knapp über 31 Milliarden US-Dollar beliefen.
Die Wette hat sich bestens ausgezahlt. Auch nach den Aktienverkäufen betrug der Anteil von Berkshire an Apple 5,9 Prozent im Wert von 174 Milliarden US-Dollar am Jahresende, wie aus einer am Mittwoch bei der Securities and Exchange Commission eingereichten Meldung hervorgeht. Das stellt ihre zweitgrößte börsennotierte Investition in den Schatten: die Bank of America.
Aus den Unterlagen von Berkshire geht hervor, dass das Unternehmen auch seine Beteiligungen am Drucker- und PC-Hersteller HP um 78 Prozent reduziert und im vierten Quartal fast 80 Mio. Aktien verkauft hat. Außerdem hat es 32 Prozent seiner Anteile am Medienunternehmen Paramount Global verkauft und 30,4 Mio. Aktien abgegeben.
Die Wette auf Paramount im Jahr 2022 wurde von der Medienbranche genau beobachtet und als Bestätigung der Investition des Unternehmens in seine Streaming-Plattform Paramount+ sowie seiner Fähigkeit gewertet, mit zahlungskräftigeren Konkurrenten wie Netflix, Disney und Warner Bros. zu konkurrieren Entdeckung.
Es war jedoch von Anfang an unklar, ob Buffett selbst auf das Unternehmen gesetzt hatte oder ob der Handel von Combs oder Weschler geleitet wurde.
Die Mehrheitsaktionärin von Paramount, Shari Redstone, hat erste Gespräche mit möglichen Bewerbern für das Unternehmen geführt, während das Unternehmen daran arbeitet, Verluste zu reduzieren, nachdem ein teurer Streaming-Krieg den Aktienkurs belastet hatte.
Berkshire trennte sich außerdem von seinen Beteiligungen am Zahlungsverkehrsunternehmen StoneCo, den Versicherern Globe Life und Markel Corporation sowie dem Hausbauunternehmen DR Horton. Der Verkauf von DR Horton markierte einen plötzlichen Wandel seitens eines Investors, der normalerweise als langfristiger Inhaber gilt; Berkshire gab erst vor sechs Monaten bekannt, dass es in den größten US-Hausbauer investiert hatte.
Die Aktienverkäufe führten dazu, dass die Anzahl der Wertpapiere, die Berkshire in seinem milliardenschweren Aktienportfolio hielt, bis Ende 2023 auf 41 sank. Das war ein Rückgang gegenüber 49 vor 12 Monaten, als das Unternehmen Beteiligungen an Unternehmen wie General Motors, UPS und Procter & Co. veräußerte. Spielen Sie früher im Jahr.
Berkshire gab im vierten Quartal 2023 keine neuen Investitionen bekannt, erhöhte jedoch seine Beteiligungen am Satellitenfunkbetreiber SiriusXM sowie an den Ölkonzernen Chevron und Occidental Petroleum.
Berkshire reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Im zweiten Quartal in Folge gab Berkshire außerdem bekannt, dass es mindestens eine Investition im Quartalsbericht ausgelassen hatte, und wies darauf hin, dass das Unternehmen die SEC um vertrauliche Behandlung gebeten hatte. Das Unternehmen stellt diese Anfrage normalerweise, wenn es sich mitten in einer bedeutenden Anschaffung befindet.