Wall-Street-Kreditgeber, angeführt von Citigroup und Bank of America, waren gezwungen, dem Private-Equity-Riesen Apollo Global Management einen Scheck über 5,45 Milliarden Dollar zu überweisen, um dessen Übernahme des Autoteileherstellers Tenneco zu finanzieren Kreditmärkte.
Die Banken haben ein Darlehen in Höhe von 1,4 Mrd. USD und eine besicherte Anleihe in Höhe von 1 Mrd. USD an Investoren vermarktet und große Rabatte angeboten, um potenzielle Gläubiger anzulocken, aber die Aufträge der Investoren blieben zurück.
Während die Banken die Anleihe- und Kreditangebote noch nicht zurückgestellt haben, sagten zwei Personen, die über die Angelegenheit informiert wurden, dass die beiden Kredite nicht gut liefen und am Ende zurückgezogen werden könnten.
„Es liegt auf dem Operationstisch und das Herz schlägt nicht, aber der Arzt hat den Todeszeitpunkt nicht angesagt“, sagte ein Kreditgeber.
Die im Februar vereinbarte Kapitalbeschaffung für den 7,1 Milliarden Dollar teuren Tenneco-Deal ist den Banken seit Monaten ein Dorn im Auge. Die Mittelbeschaffung wurde im Juli verschoben, als die Finanzmärkte ausverkauft wurden, wobei der Anstieg der Zinssätze, der Krieg in der Ukraine und eine mögliche Konjunkturabschwächung das Interesse der Anleger stark belasteten.
Es gesellt sich zu einem Schuldenberg aus anderen Leveraged Buyouts, die in Bankbilanzen steckengeblieben sind und die sie nicht bewegen konnten, was den Underwritern große Verluste beschert. Sogenannte „Hung“-Finanzierungen belaufen sich auf mehrere zehn Milliarden Dollar.
Die Banken konnten im September nur einen Bruchteil der Schulden verkaufen, die mit Elliott Management und Vista Equity Partners’ 16,5 Mrd. USD Leveraged Buyout des Softwareherstellers Citrix verbunden waren, und hielten schließlich selbst 6,45 Mrd. USD der Schulden. Und eine Gruppe von Banken unter der Führung von Morgan Stanley hat Elon Musk schließlich 12,7 Milliarden Dollar geliehen, um seine Übernahme von Twitter in Höhe von 44 Milliarden Dollar selbst zu finanzieren, Schulden, die sie monatelang oder länger in ihrer Bilanz halten wollen.
Die Banken, die die Übernahme von Tenneco finanzierten, wussten bereits, dass sie einen schwierigen Verkauf hatten, hofften jedoch, zumindest einen Teil des Schuldenpakets verkaufen zu können, und planten, die verbleibenden 3,05 Mrd. USD selbst zu halten.
Apollo, Bank of America und Citigroup lehnten eine Stellungnahme ab.