Die US-Aktien stabilisierten sich am Mittwoch nach dem schlimmsten Ausverkauf an der Wall Street seit Juni 2020, da heißer als erwartete Inflationsdaten Wetten auf aggressivere Zinserhöhungen der Federal Reserve anheizten.
Der breite S&P 500 und der technologielastige Nasdaq Composite waren bei der New Yorker Eröffnungsglocke weitgehend flach. Der Dollar rutschte um 0,3 Prozent gegenüber einem Korb aus sechs anderen Währungen ab, nachdem er in der vorherigen Sitzung zugelegt hatte.
Diese Bewegungen erfolgten, nachdem die breite S&P-Anzeige ihren stärksten Rückgang seit den Anfängen der Pandemie verzeichnete und am Dienstag aufgrund eines höher als prognostizierten Inflationswerts für August um 4,3 Prozent einbrach. Die Nasdaq, deren Bestandteile höheren Zinsen ausgesetzt sind, hatte 5,2 Prozent niedriger geschlossen.
Die Verbraucherpreise in der größten Volkswirtschaft der Welt stiegen im August gegenüber dem Vormonat um 0,1 Prozent, wie offizielle Daten zeigten, verglichen mit einem erwarteten Rückgang von 0,1 Prozent. Die Jahresrate belief sich auf 8,3 Prozent, was unter der Juli-Zahl von 8,5 Prozent liegt, aber über den Schätzungen der Ökonomen von 8,1 Prozent.
Der Inflationsbericht veranlasste die Anleger, ihre Erwartungen darüber, wie aggressiv die Fed die Kreditkosten erhöhen wird, zu steigern, wobei die Märkte nun eine Chance von eins zu drei einpreisen, dass die US-Notenbank die Zinsen in diesem Monat um einen vollen Prozentpunkt anheben wird, heißt es Die Daten der CME Group basieren auf dem Handel mit Federal Funds Futures. Eine Bewegung dieser Größenordnung würde zwei aufeinanderfolgenden Anstiegen um 0,75 Prozentpunkte folgen.
Die Märkte erwarten nun, dass der Leitzins der Fed im März 2023 seinen Höhepunkt bei etwa 4,3 Prozent erreichen wird, was einem Anstieg von etwa 0,3 Prozentpunkten seit Montag entspricht.
„Zwei historisch überdimensionale Zinserhöhungen in diesem Sommer scheinen einen schwächeren unmittelbaren Einfluss auf die Inflationslandschaft gehabt zu haben als erwartet, was die Märkte dazu veranlasst, zu glauben, dass die Fed gezwungen sein könnte, die Zinserhöhung des Jahrhunderts vorzunehmen“, sagten die Strategen von JPMorgan.
US-Staatsanleihen gerieten weiter unter Druck, nachdem die geldpolitischen Renditen zweijähriger Treasuries in der vorangegangenen Sitzung auf den höchsten Stand seit Oktober 2007 gestiegen waren. Die jeweilige Rendite stieg am Mittwoch um 0,05 Prozentpunkte auf 3,8 Prozent, was einen Rückgang des Preises des Schuldtitels widerspiegelt.
„Volatilität und Besorgnis über höhere Zinsen werden bestehen bleiben“, sagte Patrick Spencer, stellvertretender Aktienvorsitzender bei Baird. „Wir haben nächste Woche die Zinsentscheidung von der Fed bekommen und sie waren so restriktiv [last month’s Jackson Hole economic symposium]. Das wird die Leute an der Seitenlinie halten.“
In Europa fiel der regionale Stoxx 600-Aktienindex um 1,1 Prozent und verlängerte damit die Verluste seit der Sitzung am Dienstag. Der Londoner FTSE 100 verlor 1,6 Prozent, obwohl die britischen Inflationsdaten für August kühler als erwartet ausfielen. An den asiatischen Märkten schloss der Hongkonger Hang Seng Index um 2,5 Prozent, während der japanische Topix um 2 Prozent fiel.
Neue Daten vom Mittwoch zeigten, dass die britische Inflationsrate im August wieder in den einstelligen Bereich zurückgegangen ist und im Jahresvergleich niedriger als erwartet bei 9,9 Prozent lag, gegenüber 10,1 Prozent im Juli.
Ökonomen gehen davon aus, dass die Inflationsrate des Landes bis Herbst um die 10-Prozent-Marke schwanken wird, nachdem Premierministerin Liz Truss versprochen hat, die Haushalte vor steigenden Gaspreisen zu schützen.
Bei den Währungen fiel der Yen bis auf 144,95 Yen zum Dollar, etwa auf seinen schwächsten Stand seit 24 Jahren, bevor er sich erholte, nachdem die Bank of Japan einen „Zinscheck“ bei globalen Banken durchgeführt hatte, was oft als Vorläufer einer Intervention angesehen wird um die Währungsvolatilität zu beruhigen.