Während die Kryptowährungen fielen, arbeiteten etablierte Vermögensverwalter wie Abrdn, Charles Schwab und BlackRock hart daran, auf dem Markt Fuß zu fassen. Wohlgemerkt nicht, indem Sie direkt in volatile Kryptowährungen investieren. Abrdn, die britische Investmentgruppe, hat kürzlich eine Beteiligung an der Digital-Asset-Börse Archax erworben. BlackRock öffnet den direkten Zugang für Kunden zur Krypto-Börse Coinbase. Schwab hat einen kryptogebundenen börsengehandelten Fonds aufgelegt.
Skeptiker werden sagen, dass Vermögensverwalter sich bemühen, einen unreifen, spekulativen Markt auszunutzen, wenn unvorsichtige Kunden, die auf Kryptowährungen setzen, immer noch anfällig für Hype oder sogar Betrug sind. Die Caisse de dépôt et Placement du Québec, ein großer kanadischer Pensionsfondsverwalter, hat die Risiken unterstrichen und abgeschrieben, was seiner Meinung nach eine vorzeitige Investition in die bankrotte Krypto-Kreditplattform Celsius Network war.
Der Vorstandsvorsitzende von BlackRock, Larry Fink, war ein früher Bitcoin-Kritiker, der ihn bestenfalls der Inkonsistenz beschuldigte. Aber als er 2017 auf Bitcoin schnippte, waren die Fundamente von Krypto zerbrechlicher als heute. Es ist kaum verwunderlich, dass Unternehmen wie BlackRock, das auch einen Spot-Bitcoin-Trust für institutionelle Kunden entwickelt, versuchen, neue Investorengruppen anzusprechen.
Vermögensverwalter müssen offen für mehrere Finanzzukunften sein. Kryptowährung könnte zu einer legitimen Methode werden, um die Portfolios anspruchsvoller Anleger abzusichern, wie andere alternative Vermögenswerte wie Wein oder Gold. Es könnte sich immer noch auszahlen, eine gewisse Präsenz zu haben. Aber unabhängig davon, ob Kryptowährungen ihr früheres Niveau wiedererlangen oder nicht, die Geschichte der Märkte legt nahe, dass nach dem Platzen von Blasen normalerweise etwas Nützliches übrig bleibt.
Indem sie jetzt in die Überstruktur des Marktes investieren, können sich Vermögensverwalter auch auf das mögliche Aufkommen digitaler Zentralbankwährungen vorbereiten, die einige der versprochenen Vorteile von Krypto mit der Sicherheit der Unterstützung durch Zentralbanken bieten. Sie verbessern ihr Verständnis der zugrunde liegenden Technologie wie Blockchain. Und sie können sich in die Lage versetzen, innovative und Fintech-versierte junge Mitarbeiter einzustellen, die von schrumpfenden Kryptounternehmen entlassen werden. Mit anderen Worten, es ist durchaus möglich, die Technologie, den Unternehmergeist und die Innovation von Krypto zu nutzen und gleichzeitig von der Anlageklasse selbst fern zu bleiben.
Was normale Investoren betrifft, so scheinen die wachsenden Verbindungen zwischen Hochfinanz und Krypto einen Schritt von den Ursprüngen digitaler Währungen als Instrument zum Niederreißen des Establishments entfernt zu sein. Aber zumindest, indem sie ihre Investitionen durch orthodoxe Institutionen filtern, begrenzen sie ihr Risiko für Diebstahl und Betrug. Trotzdem sind Kryptowährungen immer noch weitgehend unbeaufsichtigt, haben das Potenzial, zu einer breiteren Marktinstabilität beizutragen, und sind ein riskantes Zuhause für die Ersparnisse von Kleinanlegern, die an solideren regulatorischen Schutz gewöhnt sind.
Die offensichtliche Lösung besteht darin, feste Leitplanken zu errichten, wie diese Zeitung wiederholt vorgeschlagen hat. Leider haben verschiedene Agenturen und Länder unterschiedliche Einstellungen. Finanzunternehmer und Innovatoren werden natürlich versuchen, solche Unterschiede auszunutzen. Beispielsweise setzen sich Krypto-Unternehmen dafür ein, dass Kryptowährungen von der Commodity Futures Trading Commission reguliert werden, die Derivate reguliert, und nicht von der restriktiveren Securities and Exchange Commission.
In einem nach wie vor käuferfreundlichen Markt bietet die Beteiligung von Vermögensverwaltern eine dünne Schicht zusätzlicher Sicherheit. Ihr Interesse könnte überlebende Kryptounternehmen stärken, die Zugang zu institutionellen Kunden gewinnen möchten. Aber mit der Macht der Vermögensverwalter geht auch die Verantwortung einher, dem Krypto-Markt beim Wachsen zu helfen und dabei zu helfen, schwächere Anleger zu schützen.