Investitionen in Militärtechnologie-Start-ups boomen, da der Krieg in der Ukraine und die geopolitischen Spannungen mit China zu wachsender Zuversicht führen, dass die US-Regierung lukrative Aufträge an Unternehmen aus dem Silicon Valley vergeben wird, die hochmoderne Verteidigungssysteme herstellen.
Laut Daten von PitchBook haben US-amerikanische Risikokapitalgeber in den ersten fünf Monaten dieses Jahres mehr als 200 Verteidigungs- und Luft- und Raumfahrtverträge im Wert von fast 17 Milliarden US-Dollar abgeschlossen – mehr als der Sektor im gesamten Jahr 2019 eingenommen hat.
Dieser Boom spiegelt den Goldrausch wider, den auch der Sektor der künstlichen Intelligenz erlebt, auch wenn die Investitionen in Start-ups in anderen Teilen der Technologiebranche in den letzten Monaten im Zuge eines allgemeinen Abschwungs stark zurückgegangen sind.
PitchBook-Daten zeigen, dass US-Risikoinvestitionen in Verteidigungs-Start-ups von weniger als 16 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 auf 33 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 gestiegen sind. Im ersten Quartal dieses Jahres steckten Investoren die Rekordsumme von 14,5 Milliarden US-Dollar in solche Start-ups.
Das Silicon Valley hatte jahrelang Verteidigungstechnologie gemieden, weil es Angst vor der Verbindung zu kontroversen Konflikten in Übersee hatte und sich vor dem notorisch langsamen und risikoscheuen Beschaffungsprozess des Pentagons fürchtete, der etablierte Verteidigungsunternehmen begünstigt.
Laut Interviews mit mehr als 15 Investoren und Gründern ist diese Vorsicht der Überzeugung gewichen, dass Start-ups endlich in der Lage sind, einen erheblichen Anteil des gigantischen Verteidigungsbudgets der USA zu übernehmen, das über zwei Jahrzehnte auf den Rekordwert von 886 US-Dollar angewachsen ist Milliarden für 2024.
Große VCs wie Andreessen Horowitz und Sequoia Capital haben damit begonnen, in Unternehmen zu investieren, die Verteidigungsprodukte und erstmals auch „kinetische“ Waffensysteme herstellen, eine militärische Anspielung auf aktive Kriegsführung einschließlich tödlicher Gewalt.
„Wir sehen, dass immer mehr VCs sagen, dass sie gerne in Start-ups investieren, die …“ . . Technologie, die einen kinetischen Effekt haben kann und ausschließlich für das Militär eingesetzt wird“, sagt Mike Brown, Partner bei Shield Capital mit Sitz in San Francisco und ehemaliger Direktor der Abteilung für Verteidigungsinnovation im US-Verteidigungsministerium.
Laut zwei Personen, die mit dem Deal vertraut sind, führte Sequoia Capital Anfang des Jahres eine Seed-Runde in Höhe von etwa 6 Millionen US-Dollar für Mach Industries an. Mach wurde letztes Jahr vom 19-jährigen MIT-Aussteiger Ethan Thornton gegründet und entwickelt wasserstoffbetriebene Waffen und Verteidigungssysteme. Sequoia lehnte eine Stellungnahme ab.
Anduril Industries, ein Verteidigungstechnologieunternehmen mit einem Wert von 9 Milliarden US-Dollar, dessen größter Geldgeber Andreessen Horowitz ist, gab kürzlich bekannt, dass es Gespräche über die Entwicklung seiner ersten Waffen führt, indem es eine Version seiner autonomen Drohnen mit „herumlungernder Munition“ entwickelt – Luftwaffensysteme, auf die man passiv warten kann ein Ziel und dann angreifen.
Sie sehen einen Schnappschuss einer interaktiven Grafik. Dies liegt höchstwahrscheinlich daran, dass Sie offline sind oder JavaScript in Ihrem Browser deaktiviert ist.
Letztes Jahr erhielt das in Los Angeles ansässige Unternehmen Anduril vom US Special Operations Command einen Auftrag über 1 Milliarde US-Dollar, um die Integration von Systemen zu leiten, die feindliche Drohnen identifizieren, verfolgen und abfangen können.
„Wir befinden uns im Krieg, das ist real“, sagte Teresa Carlson, die zuvor die Bemühungen von Amazon leitete, seinen AWS-Cloud-Computing-Dienst an die US-Regierung zu verkaufen, und die kürzlich als Beraterin zum Silicon-Valley-Venture-Unternehmen General Catalyst wechselte. „Wir müssen jetzt darüber nachdenken, wie wir Technologie auf unterschiedliche Weise nutzen.“
General Catalyst, das 33 Milliarden US-Dollar verwaltet, startete im April eine „Global Resilience“-Praxis zur Unterstützung von Verteidigungs- und Geheimdienstunternehmen.
Laut Brown, dem ehemaligen Direktor für Verteidigungsinnovation, hat die groß angelegte russische Invasion in der Ukraine das Interesse des US-Militärs an kommerzieller Technologie grundlegend verändert.
Der Ukraine-Krieg wurde durch eine Kombination aus traditionellem Stellungskrieg und High-Tech-Systemen wie Satellitenkommunikation, Datenaufklärung und autonomen Drohnen geführt.
Private Unternehmen wie der in Virginia ansässige Verteidigungskonzern HawkEye 360 und Elon Musks SpaceX haben der Ukraine Satellitenradarbilder zur Erkennung der Bewegung russischer Konvois und eine Internetverbindung zur Verfügung gestellt, die russischen Störbemühungen standhält.
„Der Appetit hat sich seit unserem Start im Jahr 2015 deutlich verändert“, sagte Brandon Tseng, Mitbegründer und Präsident von Shield AI, einem Start-up mit einem Wert von 2,7 Milliarden US-Dollar, das Kampfpiloten und Drohnen mit künstlicher Intelligenz herstellt. „In diesem Jahr haben wir 30 Startkapitalinvestoren angesprochen und 30 ‚Nein‘ bekommen. Dann marschiert Russland in der Ukraine ein und plötzlich schauen alle zu. Die Fonds, die dachten, es sei tabu, tun es nicht mehr.“
Bis zu sechs Einhörner der Verteidigungstechnologie – Start-ups im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar – sind aus der Finanzierungsflut hervorgegangen: ShieldAI, HawkEye 360, Anduril, Rebellion Defense, Palantir und Epirus.
Einige Gründer von Verteidigungstechnologien warnten jedoch davor, dass sich der öffentliche Beschaffungsprozess zwar verbessert habe, dieser jedoch immer noch schmerzhaft langsam sei.
ShieldAI-Gründer Tseng warnte vor dem „Tal des Todes“ und bezog sich dabei auf die lange Zeitspanne zwischen der Entwicklung eines Prototyps und der Vergabe eines Verteidigungsauftrags der Regierung, in der junge Unternehmen wahrscheinlich kein Geld mehr haben und scheitern könnten.
Die Großaufträge, die an Unternehmen wie Anduril und ShieldAI vergeben wurden, seien immer noch ein „Ausreißer“, so der Gründer eines Verteidigungsunicorns, der jetzt als Investor bei einer großen Venture-Firma mit Sitz in San Francisco arbeitet.
„Es ist immer noch unglaublich schwer, es an die US-Regierung zu verkaufen; Gründer stehen einer Reihe unfairer Vorteile und Lobbyisten gegenüber [for the big defence contractors]“, sagte die Person. „Es gibt eine Menge hochgeschätzter Verteidigungsunternehmen, die immer noch nicht den Erwartungen der Anleger entsprochen haben.“
„Der Schlüssel liegt darin, Dienstleistungen direkt an die Menschen zu verkaufen, die die Mission ausführen“, sagte Brett Granberg, Gründer von Vannevar Labs. „Wenn Sie diesen Code knacken, schalten Sie acht- oder neunstellige Verträge frei.“
Laut zwei mit der Angelegenheit vertrauten Personen stiegen die Einnahmen von Vannevar Labs im vergangenen Jahr aufgrund einer Flut an Regierungsaufträgen von 3 Mio. US-Dollar auf etwa 25 Mio. US-Dollar. Das Unternehmen, das globale Kommunikation analysiert, um militärische Informationen bereitzustellen, hat im Januar 75 Millionen US-Dollar von Investoren wie Felicis Ventures eingesammelt.
In den letzten Jahren haben die USA eine Reihe von Regierungsbehörden gegründet, um die Entwicklung von Technologie mit nationalen Sicherheitsanwendungen stärker im Privatsektor zu fördern, darunter die Defence Innovation Unit im Jahr 2015 und Afwerx im Jahr 2017, die es privaten Unternehmen ermöglicht, innovative Technologie in die USA zu verkaufen Luftwaffe.
Im Jahr 2019 gründeten die USA einen militärischen Zweig namens „Space Force“, um militärische Operationen im Weltraum durchzuführen und damit eine neue Runde privater Kapitalflüsse in Verteidigungstechnologie mit Schwerpunkt auf der Weltraumkriegsführung anzustoßen. Musks SpaceX war einer der größten privaten Gewinner und erhielt Großaufträge für den Bau von Kommunikations- und Raketenverfolgungssatelliten.
Mittlerweile ist eine beträchtliche Anzahl von Investoren davon überzeugt, dass die jüngsten technologischen Entwicklungen im Bereich der künstlichen Intelligenz den Silicon-Valley-Gruppen eine weitere Verpflichtung auferlegt haben, die US-Verteidigungsbemühungen zu unterstützen.
„Die allgemeine Weisheit für Gründer war in der Vergangenheit: Bauen Sie ein Start-up nicht auf, indem Sie es an die Regierung verkaufen“, sagt Dan Gwak, geschäftsführender Gesellschafter bei Point72 Private Investments.
„Jetzt gibt es einen existenziellen technologischen Fortschritt, der meiner Meinung nach das Gleichgewicht der globalen Supermächte verändern kann“, sagte er und bezog sich dabei auf die rasante Entwicklung der KI. „Das letzte Mal passierte das mit der Atombombe. Endlich sehen wir, dass die Regierung Schritte unternimmt, um das Technologierennen zu gewinnen.“