Der rasche Anstieg der US-Verbraucherpreise zeigte im September keine Anzeichen eines Nachlassens und löste einen heftigen Ausverkauf an der Wall Street aus, wo die Anleger befürchten, dass die Federal Reserve noch aggressiver vorgehen muss, um die grassierende Inflation zu bremsen.
Das zentrale Inflationsmaß des Verbraucherpreisindex, das volatile Energie- und Lebensmittelkosten ausklammert, stieg im vergangenen Monat auf Jahresbasis um 6,6 Prozent, schneller als die 6,3-Prozent-Rate im August – und das schnellste Tempo seit vier Jahrzehnten.
Der Anstieg des gesamten CPI im letzten Monat, einschließlich Energie und Lebensmittel, stieg um 8,2 Prozent gegenüber dem Vorjahr, wenig verändert gegenüber dem jährlichen Anstieg von 8,3 Prozent im August.
Im Vergleich zum Vormonat stieg der CPI insgesamt um 0,4 Prozent, während die Kernkennzahl um 0,6 Prozent zulegte.
Die Futures für den S&P 500 schwankten stark, nachdem die Daten veröffentlicht wurden. Der Index war vor der CPI-Ankündigung auf einen Anstieg von 1,3 Prozent festgelegt worden; nach der Veröffentlichung der Daten fiel er um 2 Prozent unter den Schlusskurs vom Mittwoch. Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen, die empfindlich auf Änderungen der geldpolitischen Erwartungen reagiert, stieg um 0,22 Prozentpunkte auf 4,51 Prozent, den höchsten Stand seit Mitte 2008.
Die anhaltend hohe Inflation hat dem Weißen Haus und den Demokraten im Kongress große politische Kopfschmerzen bereitet und eine rasche Erholung von der Coronavirus-Pandemie mit Millionen von Arbeitsplätzen überschattet, die seit dem Amtsantritt von Joe Biden geschaffen wurden.
Hochrangige Wirtschaftsbeamte des Weißen Hauses erwarteten zunächst, dass der Inflationsschub nur von kurzer Dauer sein würde, und bemühten sich dann, Wege zu finden, um Unterbrechungen der Lieferkette zu mildern und die Benzinpreise zu senken, als die Federal Reserve begann, die Geldpolitik zu straffen.
Investoren und Ökonomen hatten nach Anzeichen dafür gesucht, dass die Fed beginnen könnte, das Tempo ihrer Zinserhöhungen von den Erhöhungen um 0,75 Prozentpunkte zu verlangsamen, die sie auf jeder ihrer letzten drei Sitzungen angekündigt hatte. Aber die am Donnerstag veröffentlichten CPI-Daten deuten darauf hin, dass eine solche Bewegung noch nicht in unmittelbarer Nähe ist.
Nach dem Bericht preisten Händler am Terminmarkt eine Wahrscheinlichkeit von 98 Prozent ein, dass die Fed die Zinssätze im November um 0,75 Prozentpunkte anheben würde, verglichen mit 84 Prozent gestern.
Eines der beunruhigendsten Merkmale des CPI-Berichts war, dass die Wohnkosten – in den Daten als „Unterkunft“ bezeichnet – im September um 0,7 Prozent gestiegen sind, genauso stark wie im Vormonat, und auf Jahresbasis um 6,6 Prozent gestiegen sind .
Inmitten des zunehmenden politischen Drucks schloss Biden schließlich eine Einigung mit dem Kongress über die Verabschiedung eines Gesetzespakets namens Inflation Reduction Act, das Maßnahmen zur Senkung der Kosten einiger Waren wie verschreibungspflichtiger Medikamente beinhaltete, aber kurzfristig kaum Auswirkungen auf die Preise hatte.
In der Zwischenzeit haben die Republikaner steigende Preise zu einem zentralen Bestandteil ihrer Botschaft an die Wähler gemacht, indem sie die Biden-Regierung für die höheren Kosten verantwortlich gemacht und den Preisanstieg mit dem von den Demokraten geführten Stimulus in Verbindung gebracht haben, der vom Präsidenten im März 2021 erlassen wurde und 1,9 Billionen US-Dollar in die USA floss Wirtschaft.
Am Mittwoch sprangen mehrere republikanische Gesetzgeber und Kandidaten auf neue Zahlen, die zeigen, dass der Erzeugerpreisindex, ein Maß für die Großhandelspreise für Unternehmen, im September schneller als erwartet gestiegen ist.
Rick Scott, der republikanische Senator aus Florida, der dem National Republican Senatorial Committee vorsteht, sagte, die Inflation sei in seinem Heimatstaat nach dem Hurrikan Ian ein „unerträglicher Tritt für Familien, die versuchen, wieder auf die Beine zu kommen“.
Mike Crapo, der dienstälteste Republikaner im Finanzausschuss des Senats, sagte: „Amerikanische Familien und Unternehmen werden weiterhin von der galoppierenden Inflation getroffen, die durch die rücksichtslose Ausgabenpolitik der Biden-Regierung verursacht wird.“
Er fügte hinzu: „Die derzeitige Regierung hat eine Wirtschaft in eine beeindruckende Erholung von Lockdowns geführt, Billionen von Dollar an rücksichtslosen Ausgaben injiziert, und amerikanische Familien und zukünftige Generationen werden den Preis für wirtschaftliches Missmanagement zahlen.“
Die US-Verbraucher haben durch den Rückgang der Benzinpreise im Sommer etwas Erleichterung erfahren: Der bisherige Höhepunkt der Inflation unter Biden kam im Juni, als der CPI auf Jahresbasis um 9,1 Prozent stieg. Aber die Regierung und die Fed-Beamten hätten es gerne gesehen, wenn die Preiserhöhungen schneller abgeklungen wären, als sie es getan haben.