Führungskräfte einiger börsennotierter Unternehmen Amerikas werden in diesem Jahr Millionen von Dollar an aktienbasierten Boni verdienen, weil sympathische Vorstände ihre Anreizpläne überarbeitet haben – obwohl Aktienmarktrückgänge Billionen von Dollar aus den Unternehmensbewertungen gewischt haben.
Unternehmen haben ihre Bonuspläne im Jahr 2020 angepasst, um der Coronavirus-Pandemie Rechnung zu tragen, und haben seitdem die Bezahlung überarbeitet und die Leistungsbewertung als Reaktion auf Inflation, Energiekrisen und andere makroökonomische Probleme vereinfacht, sagte Matteo Tonello, Geschäftsführer des Conference Board, einer Wirtschaftsforschungsorganisation.
Unter ihnen ist der Festplattenhersteller Western Digital, der diesen Monat sagte, er habe dem Vorstandsvorsitzenden David Goeckeler 32 Millionen Dollar gezahlt, gegenüber 17 Millionen Dollar im Jahr 2021, nachdem er die an den Aktienkurs gebundenen Leistungsziele aufgegeben hatte. Die Aktien von Western Digital sind im Jahr 2022 um mehr als 47 Prozent gefallen, verglichen mit einem Verlust von etwa 22 Prozent für den S&P 500-Index.
Der Flugzeugteilehersteller AAR Corp sagte letzten Monat, dass Chef John Holmes Aktien in Höhe von 7,3 Millionen US-Dollar erhalten habe, um ihn für den Gehaltsverlust aufgrund von Bonusbeschränkungen zu entschädigen, die für Unternehmen gelten, die Covid-19-Hilfsmittel von der Regierung entgegengenommen haben.
Das Büromöbelunternehmen MillerKnoll, das Aeron-Stühle und Noguchi-Tische herstellt, zahlte seiner Geschäftsführerin Andrea Owen in diesem Jahr 1 Mio. USD, nachdem es die jährlichen Bonuskriterien für alle berechtigten Mitarbeiter angepasst hatte, um „laufende Einschränkungen in der Lieferkette“ auszugleichen.
Im Jahr 2020 überarbeiteten Dutzende von Unternehmen, die von Covid-19-Lockdowns betroffen waren, ihre Pläne, um Führungskräften dabei zu helfen, bezahlte Boni zu erhalten, die sie im Abschwung nicht verdient hätten. General Electric änderte in diesem Jahr die Gehälter des Vorstandsvorsitzenden Larry Culp, was zu einem Gehaltsabkommen von 240 Millionen Dollar führte, gegen das sich die Aktionäre des Unternehmens letztendlich aussprachen.
Im Jahr 2022 ist die Begründung eine andere, sagte Tonello: „Dieses Phänomen scheint durch den weiterhin angespannten Markt für Top-Talente und das Zögern getrieben zu sein, die heutigen Unsicherheiten mit den Risiken zu verschärfen, die ein Führungswechsel für das Unternehmen bedeuten könnte .“
Andere Unternehmen haben in diesem Jahr die Aktienoptionen von Führungskräften durch Aktien ersetzt, um zu signalisieren, dass die Unternehmen nicht glauben, dass sich ihre Aktienkurse vor Ablauf der Optionen erholen werden.
Die Medizinprodukthersteller Abiomed und Bio-Rad Laboratories haben Optionen als Teil der Gehaltspakete für Führungskräfte zugunsten von Aktien fallen gelassen und so „eine weniger riskante Eigenkapitalmischung für Führungskräfte“ geschaffen, so VerityData.
Udemy, ein Unternehmen für Bildungstechnologie, das letztes Jahr an die Börse ging, gab diesen Monat bekannt, dass es eine leistungsbasierte Optionszuteilung an Präsident Gregory Brown stornierte und durch Aktien ersetzte, um sie auszuzahlen, solange er im Unternehmen bleibt. Der Aktienkurs ist seit dem Börsengang im vergangenen Jahr um 50 Prozent gefallen.
Vertreter von Udemy und MillerKnoll lehnten eine Stellungnahme ab. Die anderen in diesem Artikel erwähnten Unternehmen haben auf Anfragen nach Kommentaren nicht geantwortet.
Obwohl die Aktionäre die Vergütung von Führungskräften auf den Jahresversammlungen der Unternehmen mit überwältigender Mehrheit unterstützen, gibt es Anzeichen dafür, dass die Anleger mit Boni zunehmend unzufrieden sind.
Eine Rekordzahl von 67 Unternehmen im Russell 3000-Index scheiterte in diesem Jahr an Say-on-Pay-Abstimmungen wegen Bonusbedenken, darunter JPMorgan Chase, Halliburton und Netflix, gegenüber 61 im letzten Jahr und 45 im Jahr 2020, so das Conference Board und das ESG-Datenanalyseunternehmen Esgauge. Weniger als die Hälfte der AAR-Aktionäre unterstützten die Vorstandsvergütung auf der Jahresversammlung in diesem Monat.
Aktionäre stimmen auch zunehmend gegen Mitglieder des Vergütungsausschusses eines Unternehmens, um ihre Missbilligung über die Bezahlung zum Ausdruck zu bringen, sagte Tonello. „Investoren lehnen überhöhte Vergütungen und laxe Pay-for-Performance-Links ab“, sagte er.
Da Covid-19 ein globales Phänomen außerhalb der Kontrolle von Unternehmensleitern war, hatten Unternehmen das Gefühl, dass sie Bonuspläne zu Beginn der Pandemie überarbeiten mussten, sagte Courtney Yu, Forschungsdirektorin bei Equilar, einem Unternehmen für Lohndaten.
„Die Aktionäre waren im ersten Jahr der Pandemie nachsichtiger, da alle im selben Boot saßen, um die Herausforderungen zu verstehen, die Covid-19 auferlegte“, sagte Yu. „Änderungen an Vergütungsplänen werden jetzt mit der gleichen Prüfung unterzogen wie vor der Pandemie, daher müssen Unternehmen sorgfältig über Änderungen oder die Gewährung zusätzlicher Prämien nachdenken.“