US-Staatsanleihen gerieten am Donnerstag erneut unter Druck, nachdem die Inflationsdaten für Juni heißer als erwartet eintrafen und Erwartungen einer Zinserhöhung um volle Prozentpunkte durch die US-Notenbank auslösten.
Die Rendite der zweijährigen Staatsanleihe, die die Zinserwartungen genau abbildet, stieg um 0,07 Prozentpunkte auf 3,21 Prozent. Die Benchmark-10-Jahres-Rendite legte ebenfalls um 0,07 Prozentpunkte auf 2,97 Prozent zu. Anleiherenditen steigen, wenn ihre Kurse fallen.
Diese Bewegungen führten dazu, dass die sogenannte Treasury-Renditekurve auf dem stärksten Inversionsstand seit mehr als 20 Jahren blieb, ein Szenario, das historisch gesehen einer Rezession in der größten Volkswirtschaft der Welt vorausgegangen ist.
Die US-Verbraucherpreise stiegen letzten Monat so stark wie seit 40 Jahren nicht mehr, wie ein Bericht des Bureau of Labor Statistics am Mittwoch zeigte, wobei das jährliche Tempo der Inflation die Prognosen der Ökonomen übertraf und 9,1 Prozent erreichte.
Die Futures-Märkte preisen jetzt die Möglichkeit eines Zinssatzes von 1 Prozentpunkt durch die US-Notenbank ein, nachdem die Fed die Kreditkosten im Juni um 0,75 Prozentpunkte angehoben hatte – den höchsten Wert seit 1994.
Salman Ahmed, Global Head of Macro and Strategic Allocation bei Fidelity International, sagte, ein Anstieg um 0,75 Prozentpunkte sei „sehr wahrscheinlich“ und stellte fest, dass „bereits eine erhebliche Verlangsamung in Vorbereitung ist, mit hoher Wahrscheinlichkeit einer bevorstehenden Rezession in den USA“.
Der Fed-Vorsitzende Jay Powell hat zuvor den „bedingungslosen“ Ansatz der Zentralbank zur Senkung der Inflation betont, selbst wenn dies zu einer Rezession führt.
Caleb Thibodeau, Senior Associate bei Validus Risk Management, sagte: „Eine Erhöhung um volle Prozentpunkte würde dem Markt signalisieren [that] ‚Wir haben die Kontrolle verloren und geraten in Panik‘.“
Vor dem Hintergrund der Ungewissheit über die wirtschaftlichen Aussichten verlor Europas regionales Stoxx 600-Aktienmessgerät am Donnerstag im frühen Handel 0,3 Prozent, während Hongkongs Hang Seng 0,3 Prozent nachgab. Der japanische Topix schloss den Tag mit einem Plus von 0,2 Prozent.
Ein FTSE-Indikator für italienische Aktien rutschte um mehr als 1 Prozent ab, nachdem die populistische Fünf-Sterne-Bewegung des Landes sagte, dass sie die Regierung der nationalen Einheit von Premierminister Mario Draghi in einem kritischen Vertrauensvotum am Donnerstag nicht unterstützen werde.
US-Aktien brachen nach den CPI-Daten am Mittwoch ein, wobei der S&P 500 den Tag mit einem Minus von 0,5 Prozent beendete. Terminkontrakte, die den breit angelegten Index abbilden, zeigten am Donnerstagmorgen um 0,6 Prozent nach unten.
Auf den Devisenmärkten stieg der Dollarindex, der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs anderen Währungen misst, um 0,1 Prozent. Der Euro rutschte um 0,2 Prozent auf einen Bruchteil über 1 $ ab, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung zum ersten Mal seit zwei Jahrzehnten kurzzeitig die Parität erreicht hatte.
Der japanische Yen schwächte sich gegenüber dem Dollar weiter auf ein neues 24-Jahres-Tief ab und fiel um 1,2 Prozent auf 139,15 Yen. Die Währung ist in diesem Jahr nun um 17 Prozent gefallen.