Gold nähert sich einem Allzeithoch, da die wiedererstarkte chinesische Nachfrage und die Befürchtungen über die Gesundheit der US-Regionalbanken die sechsmonatige Rallye des Edelmetalls weiter angeheizt haben.
Die Verbraucher in China beeilten sich, in den ersten drei Monaten des Jahres mehr Schmuck, Barren und Münzen zu kaufen, nachdem Peking laut dem World Gold Council, einem Branchenverband, seine Null-Covid-Politik aufgehoben hatte, ebenso wie der Zusammenbruch von drei US-Regionalbanken veranlasste die Anleger, sich dem gelben Metall zuzuwenden, das in unsicheren Zeiten als Wertaufbewahrungsmittel fungiert.
Die jüngste Etappe einer Bankenkrise, in der die regionale US-Bank PacWest sagte, sie erkunde potenzielle Verkäufe, um ihre Zukunft zu sichern, brachte den Handel mit Gold-Futures an der Comex-Börse dazu, am Donnerstag sein Allzeithoch von 2.072 $ zu erreichen. Der Spot-Goldpreis kam laut Refinitiv am selben Tag nur wenige Cent von seinem Allzeithoch von 2.072,49 $ zurück.
Gold hat seit letztem November einen Aufschwung erlebt, der durch die Rekordkäufe von 1.087 Tonnen durch die Zentralbanken im vergangenen Jahr untermauert wurde. Nicht-westliche Institutionen schnappten sich das gelbe Metall, um ihre Abhängigkeit vom US-Dollar auszugleichen, nachdem Washington den Greenback in seinen Sanktionen gegen Moskau als Waffe eingesetzt hatte.
Laut dem Quartalsbericht des World Gold Council hat sich der Kaufrausch der Zentralbanken bis in dieses Jahr verlängert und im ersten Quartal eine Rekordmenge von 228 Tonnen Gold eingesammelt, obwohl die in der zweiten Hälfte des letzten Jahres beobachteten galoppierenden Niveaus nachgelassen haben.
John Reade, Chefmarktstratege beim WGC, sagte, ob Gold nach oben steigen könne, hänge davon ab, ob die Anleger Anzeichen einer sich verschlimmernden Bankenkrise sehen würden, von der Gewissheit, wann die US-Notenbank mit den Zinssenkungen beginnen würde, und von einem schwächeren Dollar.
„Es gibt Push und Pull von verschiedenen Seiten, aber was wir noch entfesselt sehen müssen, sind weit verbreitete Finanzinvestitionen in Gold“, sagte er. „Von hier aus sollte es auf jeden Fall zum Allzeithoch kommen. Die Frage ist, kann es von hier aus weitergehen und signifikante Gewinne erzielen.“
Goldgedeckte börsengehandelte Fonds erlitten jedoch im vergangenen Jahr Abflüsse, da höhere Zinssätze Anleger zu den Renditen von Anleihen lockten, verglichen mit dem Edelmetall, das ein nicht rentabler Vermögenswert ist.
Die ETF-Abflüsse beruhigten sich im ersten Quartal auf bescheidene 29 Tonnen, was 1,5 Mrd. USD entspricht, und die 11-monatige Abflussserie wurde im März mit dem Beginn der Bankenkrise umgekehrt.
Infolge dieser Faktoren stieg die Goldnachfrage einschließlich außerbörslicher Aktivitäten um 1 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 1.174 Tonnen im ersten Quartal.
Die hohen Goldpreise haben die Nachfrage teilweise zerstört und Verkaufsaktivitäten ausgelöst, insbesondere bei preisbewussten Verbrauchern in Indien, wo die Schmuckverkäufe in den ersten drei Monaten des Jahres 2023 gegenüber dem Vorjahr um 17 Prozent zurückgingen.
Bedeutende Volumina der Rekordniveaus von Goldkäufen der Zentralbanken in der zweiten Hälfte des letzten Jahres wurden von mysteriösen Käufern getätigt, die dem IWF keine Käufe gemeldet haben. Sie wurden weithin verdächtigt, chinesische, russische und nahöstliche Einheiten zu sein.
Dies setzte sich im ersten Quartal des Jahres mit 110 bis 120 Tonnen an Mystery-Käufen fort, was unter den 500 bis 580 Tonnen in den letzten sechs Monaten des Jahres 2022 lag.
Obwohl die Zahl sinken kann, wenn die Zentralbanken ihre Käufe melden, sagte Reade, dass der Rückgang höchstwahrscheinlich von der People’s Bank of China verursacht wurde, die jetzt ihre Käufe meldet.