Die US-Notenbank hat am Donnerstag allen 33 größten Banken des Landes in jährlichen Stresstests, die die Fähigkeit jedes Kreditgebers bewerteten, einen schweren wirtschaftlichen Abschwung zu überstehen, bestandene Noten erteilt.
In einer Reihe hypothetischer Weltuntergangsszenarien, die von der Fed entworfen wurden, würden die Banken zusammen 612 Milliarden Dollar verlieren, und die Kapitalquoten der Gruppe würden auf 9,7 Prozent sinken, mehr als das Doppelte der Mindestanforderung, sagte die Fed.
Die Banken, zu denen JPMorgan Chase und Goldman Sachs sowie US-Tochtergesellschaften ausländischer Banken wie Credit Suisse gehörten, mussten nachweisen, dass sie das Kapitalniveau über den von der Regierung vorgeschriebenen Mindestwerten hielten, nachdem sie die von der Fed im Februar skizzierten Szenarien überstanden hatten.
Die Ergebnisse sind eine Bestätigung der Finanzkraft der größten US-Banken, von denen einige von den Aufsichtsbehörden als systemrelevant für die Wirtschaft eingestuft werden.
Die US-Tochtergesellschaft der Credit Suisse erlebte bei den Stresstests den grössten Kapitalverlust, da ihre Kernkapitalquote (Common Equity Tier One, CET1) um fast acht Prozentpunkte zurückging, gefolgt von HSBC und Goldman.
Der Großteil der hypothetischen Verluste stammte aus Kreditverlusten in Höhe von 450 Mrd. USD und Handels- und Kontrahentenverlusten in Höhe von 100 Mrd. USD. Im Vergleich zu den Stresstests des letzten Jahres meldeten die Banken zusätzliche Verluste in Höhe von mehr als 50 Milliarden US-Dollar und erlitten größere Einbußen bei ihren Kapitalreserven.
„Das diesjährige hypothetische Szenario ist von Natur aus härter als der Test von 2021 und beinhaltet eine schwere globale Rezession mit erheblichen Belastungen auf den Märkten für Gewerbeimmobilien und Unternehmensanleihen“, sagte die Fed in einer Erklärung und führte die Widerstandsfähigkeit der Banken auf „erheblich“ zurück ” Kapitalaufbau seit der globalen Finanzkrise vor mehr als einem Jahrzehnt.
Lobbygruppen der Industrie lobten das Ergebnis schnell. Das Bank Policy Institute sagte, die Stresstests seien „viel schwerwiegender als jede Rezession nach dem Zweiten Weltkrieg“, während das Financial Services Forum sagte, die Ergebnisse unterstrichen „die Stärke und Widerstandsfähigkeit der größten Banken des Landes“.
Die bestandenen Noten, die Analysten erwartet hatten, kommen inmitten wachsender Besorgnis über einen bevorstehenden wirtschaftlichen Abschwung. Jay Powell, der Vorsitzende der Fed, räumte diese Woche ein, dass eine US-Rezession „sicherlich eine Möglichkeit“ sei, da die Zentralbank mit der schnellsten Inflation seit etwa 40 Jahren konfrontiert sei.
Die Stresstestszenarien umfassten einen Rückgang der Preise für gewerbliche Immobilien um fast 40 Prozent, einen Rückgang der Aktienkurse um 55 Prozent, eine stärkere Belastung des Marktes für Unternehmensanleihen und eine Arbeitslosenquote von 10 Prozent – eine weitaus akutere Krise als von Ökonomen erwartet nächstes Jahr.
Die Ergebnisse des jährlichen Tests, der gemäß den Dodd-Frank-Finanzvorschriften nach der Krise erforderlich ist, werden dabei helfen, den sogenannten Stresstest-Kapitalpuffer für jede Bank zu bestimmen. Dies ist der Betrag an CET1-Kapital, den sie im Verhältnis zu ihren risikogewichteten Aktiva über die regulatorischen Mindestanforderungen hinaus halten müssen.
Der Stresskapitalpuffer ist eine Kombination aus den maximalen Verlusten des CET1-Kapitals während des Stresstests und den Kapitalrückzahlungsplänen der Bank für die nächsten 12 Monate an die Aktionäre durch Dividenden und Rückkäufe.
Banken können ihren Stress-Kapitalpuffer ab Montag öffentlich bestätigen, wenn sie auch ihre Aktionärsrenditenpläne offenlegen können.
Analysten erwarten, dass die Dividenden in diesem Jahr steigen werden, obwohl sie voraussagen, dass sich das Tempo der Aktienrückkäufe bei den größten Banken verlangsamen wird.
Die Fed wurde in den letzten Jahren wegen Änderungen an den Stresstests kritisiert, von denen ihre Kritiker sagen, dass sie es für Finanzinstitute einfacher machen, sie zu spielen. Unter der Führung von Randal Quarles – dem ehemaligen stellvertretenden Aufsichtsvorsitzenden der Fed, der im November zurücktrat – wurden die Tests transparenter, und die Zentralbank war nicht mehr in der Lage, Institute öffentlich auf der Grundlage qualitativer Bewertungen ihrer zugrunde liegenden Stärke scheitern zu lassen.
„Es ist an der Zeit, dass die Fed strenge Stresstests und strenge Kapitalanforderungen durchführt“, sagte Sherrod Brown, der demokratische Vorsitzende des Bankenausschusses des Senats, in einer Erklärung am Donnerstag.
„Die CEOs der Wall-Street-Banken haben die Alarmglocken geläutet, dass ein wirtschaftlicher Hurrikan bevorsteht, aber die Realität ist, dass die größten Banken nicht das tun, was sie tun müssen, um die Wirtschaft vor der nächsten Krise zu schützen“, fügte er hinzu. „Anstatt Kapital aufzubauen, um Verluste zu verkraften, oder in die Realwirtschaft und Arbeitnehmer zu investieren, planen sie, 80 Milliarden Dollar für Aktienrückkäufe und Dividenden auszugeben.“
Michael Barr, ein ehemaliger hochrangiger Beamter des Finanzministeriums, wartet auf die Bestätigung des Senats, um den von Quarles frei gewordenen Posten zu besetzen.