US-Aktien stiegen am Freitag weiter, während der Dollar schwächelte, nachdem kühler als erwartete Inflationsdaten für die größte Volkswirtschaft der Welt Spekulationen schürten, dass die US-Notenbank das Tempo der Zinsstraffung im Laufe dieses Jahres verlangsamen würde.
Der Wall-Street-Benchmark S&P 500 hatte bis zum Nachmittag in New York um 1 Prozent zugelegt, nachdem er am Donnerstag seinen besten Tag seit zweieinhalb Jahren erlebt hatte, als er um 5,5 Prozent zulegte. Der technologielastige Nasdaq Composite legte um 2 Prozent zu und konsolidierte seinen Anstieg von 7,4 Prozent in der vorherigen Sitzung.
Der Dollarindex ist in diesem Jahr um 10,8 Prozent gestiegen, rutschte aber am Freitag ab, als die Anleger die Erwartungen weiterer aggressiver Zinserhöhungen in den USA zurücknahmen. Der Dollar fiel an diesem Tag um 1,7 Prozent gegenüber einem Korb von sechs Peers und verlängerte damit seinen Rückgang seit einem Höchststand Ende September.
„Der Dollar-Höchststand könnte hinter uns liegen, aber ein Dollar-Abwärtstrend ist vielleicht noch nicht da“, sagte Francesco Pesole, Devisenstratege bei ING. Die Befürchtungen einer globalen Rezession im nächsten Jahr könnten die Anleger jedoch in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit zu einem Vermögenswert zurückkehren lassen, der weithin als sicherer Hafen angesehen wird, fuhr Pesole fort.
Die Bewegungen erfolgten nach Daten vom Donnerstag, die zeigten, dass der jährliche Anstieg des US-Verbraucherpreisindex im Oktober bei 7,7 Prozent lag, der kleinste 12-Monats-Anstieg seit Januar und unter einer jährlichen Rate von 8,2 Prozent im September.
Die Märkte setzen jetzt darauf, dass die Fed mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 70 Prozent ihren Leitzins um 0,5 Prozentpunkte anhebt, wenn sie im Dezember zusammentritt, und damit eine Serie von vier aufeinander folgenden Erhöhungen um 0,75 Prozentpunkte durchbricht.
Analysten warnten jedoch davor, dass einige Anleger möglicherweise zu weit vorgreifen.
„Es ist noch viel zu früh, die Inflationsgefahr für beendet zu erklären“, sagte Mark Haefele, Chief Investment Officer bei UBS Global Wealth Management, der glaubt, dass die Fed die Kreditkosten um einen weiteren Prozentpunkt erhöhen wird, bevor sie ihren „Zinserhöhungszyklus“ unterbricht “.
Emmanuel Cau, Leiter der europäischen Aktienstrategie bei Barclays, warnte, dass die Kern-VPI-Zahlen „viel zu hoch“ bleiben, als dass die Zentralbanken eine Lockerung der Finanzbedingungen in Betracht ziehen könnten. „Eine niedrigere Inflation ist ein Schritt in die richtige Richtung, aber das Tempo der Disinflation ist noch abzuwarten“, sagte Cau.
Die Märkte für US-Staatsanleihen, die am Freitag wegen des Veterans Day geschlossen sind, hatten unmittelbar nach der Veröffentlichung des VPI am Donnerstag stark zugelegt. Die Rendite zweijähriger US-Treasuries fiel um 0,29 Prozentpunkte auf 4,33 Prozent, der größte tägliche Rückgang seit mehr als einem Jahrzehnt. Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Schatzanweisungen fiel um 0,33 Prozentpunkte auf 3,81 Prozent, nachdem sie im Oktober einen Höchststand von 4,25 Prozent erreicht hatte. Die Renditen fallen, wenn die Preise steigen.
In Europa blieb der regionale Stoxx 600 weitgehend unverändert, da die Europäische Kommission einen starken Rückgang der deutschen Produktion in den kommenden Monaten vorhersagte. Der Londoner FTSE 100 fiel um 0,8 Prozent und machte frühere Gewinne zunichte, nachdem das britische Bruttoinlandsprodukt zwischen August und September um 0,6 Prozent gefallen war – ein größerer Rückgang als die von Ökonomen prognostizierten 0,4 Prozent.
In der Zwischenzeit tickten asiatische Aktien höher und folgten den Indizes in den USA. Hongkongs Hang-Seng-Index stieg um 7,7 Prozent, Südkoreas Kospi um 3,4 Prozent und Chinas CSI 300 um 2,8 Prozent.
Zusätzliche Berichterstattung von Harry Dempsey in London