US-Aktien legten am Mittwoch zu, und die Federal Reserve ist bereit, das Tempo der Zinserhöhungen vor dem Hintergrund einer sich abkühlenden Inflation zu verlangsamen.
Der Wall-Street-Benchmark S&P 500 und der technologielastige Nasdaq Composite legten beide um 0,5 Prozent zu und festigten damit eine Rallye in der vorangegangenen Sitzung, nachdem die US-Verbraucherpreisinflation im November mehr als erwartet auf den niedrigsten Stand seit fast einem Jahr zurückgegangen war.
US-Aktien schossen in den Stunden unmittelbar nach der Veröffentlichung der CPI-Zahlen am Dienstag in die Höhe, verpufften aber später am Tag, als sich die Anleger auf die Wirtschaftsprognosen der Fed gefasst machten, die später am Mittwoch veröffentlicht werden.
„Inwieweit die [Federal Open Market Committee] konzentriert sich auf den Inflationsrückgang, bleibt unklar, aber wir vermuten, dass die Botschaft eher von der Zeitspanne sein wird, die die Geldpolitik restriktiv bleiben muss, als von dem Zeitpunkt einer Pause im Straffungszyklus“, sagte Derek Halpenny, Forschungsleiter bei MUFG.
Trotzdem würde eine Zinserhöhung um 0,5 Prozentpunkte am Mittwoch die Fed in greifbare Nähe der impliziten Endrate von etwa 5 Prozent bringen, was bedeutet, dass eine „Pause“ bei den Erhöhungen nicht allzu weit entfernt sein könnte.
Die Prognosen der Zentralbank würden unterdessen „wahrscheinlich ein schwächeres Wachstum im Zeitraum bis 2025, eine höhere Arbeitslosigkeit und eine möglicherweise etwas niedrigere Inflation zeigen“, fügte Halpenny hinzu.
Der S&P 500 ist auf dem Weg zu seinem größten Dreimonatsgewinn seit dem zweiten Quartal 2020, nachdem er seit Anfang Oktober um rund 12 Prozent gestiegen ist, obwohl einige Analysten bezweifeln, wie lange die Rally noch andauern muss.
„Angesichts der Tatsache, dass Aktien normalerweise keinen Wendepunkt sehen, bis sich Zinssenkungen abzeichnen, glauben wir nach wie vor nicht, dass eine nachhaltige Erholung in den nächsten drei bis sechs Monaten wahrscheinlich ist“, sagte Solita Marcelli, Chief Investment Officer für Amerika bei UBS Global Wealth Management.
Ein Maß für die Stärke des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Peers fiel in der vorherigen Sitzung um 1,1 Prozent, wurde aber am Mittwoch unverändert gehandelt. Die Währung fungiert in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen normalerweise als Zufluchtsort für Anleger und ist seit dem Erreichen eines 20-Jahres-Hochs Ende September um etwa 8 Prozent gefallen, da die Inflationsängste nachgelassen haben.
Die US-Staatsanleihen setzten ihre am Dienstag begonnene Rallye fort, wobei die Rendite zweijähriger Staatsanleihen, die besonders empfindlich auf Zinserwartungen reagiert, um 0,04 Prozentpunkte auf 4,18 Prozent zurückging. Die Renditen fallen, wenn die Preise steigen.
An den anderen Aktienmärkten fiel der regionale Stoxx Europe 600 um 0,2 Prozent und der Londoner FTSE 100 stagnierte, obwohl sich die britische Inflation von 11,1 Prozent im Oktober auf 10,7 Prozent im November verlangsamte.
„Die Inflationszahlen in Großbritannien sind besser als erwartet ausgefallen, aber vergessen wir nicht, wie hoch sie tatsächlich ist“, sagte Neil Birrell, Chief Investment Officer bei Premier Miton. Die Bank of England, die sich am Donnerstag trifft, „wird nicht plötzlich von diesen großen Zahlen zurückhaltend werden, und das ist wahrscheinlich das, worüber die Leute nachdenken“.
Das Pfund Sterling stieg gegenüber dem Dollar um 0,2 Prozent auf 1,238 $.
Asiatische Aktien stiegen, wobei der japanische Topix um 0,6 Prozent zulegte, der südkoreanische Kospi um 1,3 Prozent und der chinesische CSI 300 um 0,2 Prozent, nachdem er zuvor gefallen war. Der Hang-Seng-Index in Hongkong legte um 0,4 Prozent zu.