Europäische Aktien und Aktien-Futures der Wall Street waren am Montag gedämpft, als sich die Anleger auf den Beginn einer weiteren US-Unternehmensgewinnsaison vor einem zunehmend düsteren wirtschaftlichen Hintergrund vorbereiteten.
Der regionale Stoxx Europe 600 bewegte sich zwischen kleinen Gewinnen und Verlusten, während der Londoner FTSE 100 um 0,3 Prozent fiel. Terminkontrakte, die den S&P 500 abbilden, waren vor der Eröffnungsglocke in New York weitgehend stabil.
Diese Bewegungen folgten einem Ausverkauf an der Wall Street in der vorangegangenen Sitzung, wobei der S&P am Freitag um 2,8 Prozent schloss, nachdem ein Arbeitsmarktbericht auf ein anhaltend starkes Beschäftigungswachstum hinwies.
Solche Daten wurden in den letzten Monaten auf Hinweise darauf untersucht, wie aggressiv die US-Notenbank die Zinssätze erhöhen wird, wobei Anzeichen einer anhaltenden Widerstandsfähigkeit auf dem Arbeitsmarkt die Erwartungen einer strafferen Geldpolitik schüren.
Der gedämpften Aktivität am Montag an den Aktienmärkten ging auch eine Flut von Unternehmensgewinnankündigungen für das dritte Quartal voraus, wobei die Wall-Street-Banken bereit waren, die Führung anzuführen.
Investoren werden die Jahresabschlüsse der Unternehmen auf Anzeichen von Stress durch die hartnäckig hohe Inflation und steigende Kreditkosten analysieren, wobei sich in diesem Jahr die Befürchtungen verstärken, dass die Zentralbanken die Zinssätze in eine Rezession treiben werden – was Unternehmen in vielen Sektoren noch mehr unter Druck setzt.
Neue US-Inflationsdaten vom Donnerstag werden auch Aufschluss über die Wirksamkeit der bisherigen Straffungsbemühungen der Fed geben, nachdem die Zentralbank die Zinsen in drei aufeinanderfolgenden Sitzungen um extragroße 0,75 Prozentpunkte angehoben hatte. Eine Umfrage von Reuters beziffert den Verbraucherpreisindex für die größte Volkswirtschaft der Welt im September auf 8,1 Prozent, verglichen mit 8,3 Prozent im August.
Der US-Treasury-Markt war am Montag wegen eines Feiertags geschlossen. Britische Staatsanleihen gerieten über alle Laufzeiten hinweg erneut unter Druck, selbst nachdem die Bank of England Maßnahmen zur Entlastung der britischen Pensionsfonds bekannt gegeben hatte, darunter eine Erhöhung der Begrenzungen für Käufe im Rahmen ihres Notkaufprogramms für Staatsanleihen.
Die Zentralbank war eingeschritten, um den volatilen Handel mit Gilts zu erleichtern, nachdem Westminsters „Mini“-Budget im letzten Monat historische Kursschwankungen bei den Schuldtiteln ausgelöst hatte – insbesondere bei Anleihen mit längerer Laufzeit. Doch die Initiative soll am Freitag enden.
Die Rendite der 10-jährigen britischen Staatsanleihe legte am Montag um 0,16 Prozentpunkte auf 4,4 Prozent zu, während die 30-jährige Rendite – die der anfängliche Schwerpunkt der Intervention der BoE war – um 0,21 Prozentpunkte auf 4,8 Prozent zulegte.
„Es wird viel darauf geachtet, dass die Käufe von Staatsanleihen tatsächlich Ende dieser Woche enden werden“, sagte Antoine Bouvet, Zinsstratege bei ING. „Die zugrunde liegende Befürchtung ist, dass die Einrichtung von Pensionsfonds nicht viel genutzt wurde – es besteht die Befürchtung, dass es nach Abschluss der Käufe zu weiteren Verkäufen kommen könnte.“
Der Handel in Asien war dünn, da Japan, Südkorea und Taiwan wegen Feiertagen geschlossen waren. Aber Hongkongs Hang Seng verlor fast 3 Prozent und Chinas Festlandindex CSI 300 fiel um 2,2 Prozent, was durch Rückgänge bei den Chipherstellern nach unten gezogen wurde.
Letzte Woche führte Washington neue Exportkontrollen ein, um Pekings Pläne zur technologischen Selbstversorgung einzuschränken, indem der Verkauf von Halbleitern, die mit US-Technologie hergestellt wurden, eingeschränkt wurde, es sei denn, die Verkäufer erhalten eine Exportlizenz. US-Chiphersteller waren während der Handelssitzung am Freitag ebenfalls unter Druck geraten, nachdem der Branchenriese Advanced Micro Devices seine Umsatzschätzung gesenkt hatte.
Zusätzliche Berichterstattung von Hudson Lockett in Hongkong