Die US-Aktien-Futures stiegen am Dienstag und der Euro und das Pfund Sterling erholten sich, ein Zeichen für eine sich verbessernde Stimmung nach mehreren Tagen des volatilen Handels.
Kontrakte, die den breiten S&P 500 verfolgen, stiegen im Morgengeschäft in Chicago um 0,8 Prozent, während diejenigen, die den technologielastigen Nasdaq 100 verfolgen, um 1 Prozent stiegen. Der S&P war am Freitag – dem letzten Handelstag vor dem Labor Day – um 1,1 Prozent gefallen und beendete damit eine dritte rückläufige Woche in Folge, als Händler die Aussicht auf aggressive Zinserhöhungen der US-Notenbank und einen sich eintrübenden Wirtschaftsausblick einschätzten.
Bei den Währungen stieg das Pfund gegenüber dem Dollar um 0,7 Prozent auf 1,16 $, nachdem es nur einen Tag zuvor mit 1,1444 $ nahe seinem schwächsten Punkt seit Jahrzehnten geschwebt hatte. Das Pfund Sterling wurde seit Mitte der 1980er Jahre nicht regelmäßig auf so schwachen Niveaus gehandelt.
Diese Schritte am Dienstag deuteten auf eine sich erwärmende, weniger risikoscheue Stimmung hin, nachdem die restriktive Rhetorik der Fed und eine sich verschärfende europäische Energiekrise die Finanzmärkte erschaudern ließen. Der Fed-Vorsitzende Jay Powell bekräftigte im vergangenen Monat das Engagement der Zentralbank zur Eindämmung der Inflation und sagte, sie „müssen so lange dran bleiben, bis die Arbeit erledigt ist“.
Die Märkte preisen jetzt die Möglichkeit ein, dass die Fed die Fremdkapitalkosten auf ihrer Sitzung Ende September um 0,75 Prozentpunkte anhebt, was die dritte Erhöhung in Folge in dieser Größenordnung wäre. Das aktuelle Zielband der Zentralbank liegt bei 2,25 bis 2,50 Prozent.
Die Europäische Zentralbank wird am Donnerstag ihre eigene geldpolitische Entscheidung treffen, wobei mehrere Wall-Street-Banken mit einem Jumbo-Anstieg um drei Viertelpunkte rechnen. Die EZB erhöhte die Zinsen im Juli zum ersten Mal seit mehr als einem Jahrzehnt um unerwartet große 0,5 Prozentpunkte.
Der Euro stieg am Dienstag um 0,2 Prozent auf 0,995 US-Dollar und reduzierte damit die stärkeren Gewinne zu Beginn der Sitzung. Der japanische Yen fiel gegenüber dem Greenback um bis zu 1,2 Prozent auf 141,85 Yen, was einem Rückgang von fast 5 Prozent im vergangenen Monat entspricht, da Tokios strenge Zinskurvenkontrollen im Gegensatz zu steigenden Anleiherenditen in anderen großen Volkswirtschaften standen – was die Attraktivität des Dollars verringerte Landeswährung.
„Die Rolle des Yen als sicherer Hafen wurde durch die sich verschlechternde Handelsposition Japans untergraben [fall in the yen] Möglicherweise müssen wir noch weiter gehen, bis die japanischen Behörden eingreifen“, sagten Analysten von ING.
Auf den Anleihemärkten stieg die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe um 0,05 Prozentpunkte auf 3,24 Prozent. Die entsprechende britische Gilt-Rendite wurde unverändert bei 2,95 Prozent gehandelt. Die Kosten für zehnjährige Staatsanleihen des Vereinigten Königreichs am Gilt-Markt waren im vergangenen Monat um mehr als 0,9 Prozentpunkte gestiegen, der stärkste Anstieg seit mindestens 1989.
„Ein interessanter Trend, den wir in letzter Zeit beobachten [sterling] Der Ausverkauf war der gleichzeitige Ausverkauf in Verbindung mit dem Ausverkauf britischer Gilts“, sagte Kamal Sharma, Devisenstratege bei BofA Global Research.
Sharma sagte, dies sei „ungewöhnlich“ für das Pfund Sterling, weil es „in der Vergangenheit eine zinssensitive Währung“ gewesen sei, und dies „möglicherweise auf einige der umfassenderen Bedenken hindeutet, die wir in Bezug auf die langfristigen Fundamentaldaten des Pfund Sterling hatten: ein sich ausweitendes Leistungsbilanzdefizit und die Probleme bei der Finanzierung und zunehmende Belastung der Staatsfinanzen vor dem Hintergrund von Plänen für weitere Konjunkturprogramme“.
Die Aktien- und Anleihenkurse waren am Montag abgerutscht, als die Märkte auf Russlands unbefristete Schließung der entscheidenden Gaspipeline Nord Stream 1 am Freitag reagierten, ein Szenario, das den Inflationsdruck zu schüren droht. Die an TTF, Europas Großhandelspreis für Gas, gebundenen Verträge waren am Montag um mehr als ein Drittel gestiegen. Am Dienstag rutschte TTF um gut ein Zehntel auf 219 Euro pro Megawattstunde ab.
Bei den europäischen Aktien legte der regionale Aktienindex Stoxx 600 um 0,8 Prozent zu, während der deutsche Dax um 1 Prozent zulegte. Der Londoner FTSE 100 stieg um 0,4 Prozent, als die neue Premierministerin Liz Truss sich darauf vorbereitete, ein Paket auf den Weg zu bringen, das darauf abzielt, die Auswirkungen der Energiekrise abzuschwächen.