Nach enttäuschenden Gewinnen von Netflix und weiteren Anzeichen dafür, dass die US-Notenbank die Zinssätze aggressiv anheben wird, um die Inflation einzudämmen, fielen US-Aktien-Futures und Treasuries bauten ihre Verluste aus.
Kontrakte, die den technologielastigen Nasdaq 100-Index der Wall Street abbilden, gingen am frühen europäischen Morgen um 1 Prozent zurück, nachdem Netflix sagte, dass sein jahrzehntelanges Abonnentenwachstum im ersten Quartal 2022 zu Ende gegangen sei und dass es „härter“ geworden sei um die Mitgliederzahl zu erhöhen“ in vielen Märkten.
Analysten von JPMorgan führten den Rückgang der US-Futures am Mittwoch auf „Mikrokatalysatoren“ zurück, darunter die enttäuschenden Netflix-Ergebnisse.
Das Streaming-Unternehmen prognostizierte in seinem letzten Ergebnis-Update, dass die Abonnentenzahlen im laufenden Quartal um weitere 2 Millionen sinken würden, nachdem sie in den vorangegangenen drei Monaten bereits um etwa 200.000 gesunken waren. Die in Frankfurt notierten Aktien verloren am Mittwoch 25 Prozent, was darauf hindeutet, dass 40 Milliarden Dollar von ihrem Marktwert abgezogen werden könnten, wenn der Handel an der Wall Street eröffnet wird.
Futures, die den breiten S&P 500-Messwert abbilden, gingen um 0,4 Prozent zurück, während der regionale Stoxx 600-Messwert in Europa im frühen Handel um 0,3 Prozent zulegte, nachdem er die vorherige Handelssitzung mit einem Minus von 0,8 Prozent beendet hatte. Der IWF hat am Dienstag seine globale Wachstumsprognose für dieses Jahr auf 3,6 Prozent gesenkt, was einem Rückgang von 0,8 Prozentpunkten seit seiner Januar-Prognose entspricht, und stellte fest, dass Russlands Invasion in der Ukraine den wirtschaftlichen Fortschritt bremsen und gleichzeitig die Inflation anheizen wird.
Auf den Märkten für Staatsanleihen legte die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe um weitere 0,02 Prozentpunkte auf 2,94 Prozent zu, nachdem ein Ausverkauf in der vorangegangenen Sitzung die 10-jährige inflationsbereinigte „Realrendite“ in den positiven Bereich gebracht hatte das erste Mal seit Beginn der Corona-Pandemie. Anleiherenditen steigen, wenn ihre Kurse fallen.
Die Realrenditen sind in diesem Jahr sprunghaft gestiegen, da erwartet wird, dass die Fed die Geldpolitik strafft, um das rasante Wachstum der Verbraucherpreise einzudämmen, das letzten Monat 8,5 Prozent pro Jahr erreichte. Diese steigenden Realrenditen haben wiederum die Attraktivität riskanterer Teile der Finanzmärkte, einschließlich spekulativerer Technologie- und Medienaktien, verringert und den Druck auf diese verschärft.
Die Renditebewegungen dieser Woche kommen während einer Reihe von Reden hochrangiger Fed-Beamter, wobei der Fed-Vorsitzende Jay Powell am Donnerstag sprechen wird. Charles Evans, Präsident der Chicago Fed, hat bereits angekündigt, dass die Zentralbank die Zinssätze bis Ende des Jahres voraussichtlich auf 2,25 bis 2,5 Prozent anheben wird. James Bullard, Präsident der Fed-Zweigstelle in St. Louis, sagte auch, dass irgendwann im Jahr 2022 eine gigantische Zinserhöhung um 0,75 Prozentpunkte erfolgen könnte. Der aktuelle Referenzzinssatz der Fed beträgt 0,25 bis 0,50 Prozent.
An den anderen Aktienmärkten verlor Hongkongs Hang-Seng-Messgerät 0,3 Prozent, während Japans Topix 1 Prozent zulegte. „Die anhaltende Schwäche des Yen verhilft den japanischen Aktien heute Morgen erneut zu einer Rally“, kommentierten die Analysten von JPMorgan. Der Yen fiel diese Woche auf über 128 Yen zum Dollar und erreichte damit den schwächsten Stand seit 20 Jahren.
Auf den Rohstoffmärkten legte Brent-Rohöl, die internationale Öl-Benchmark, um 1 Prozent auf knapp über 108 USD pro Barrel zu, nachdem es am Dienstag in einem Rückgang, der vier Tage lang Gewinne einbrach, um 5 Prozent gefallen war.