US-Aktien waren auf dem Weg zu ihrer längsten Serie von Quartalsverlusten seit der Finanzkrise 2008, als die Entschlossenheit der Zentralbanken, die Inflation durch eine straffere Geldpolitik zu bändigen, die Aktienkurse belastete.
Aktien legten am Freitag im europäischen Handel am frühen Nachmittag zu und konsolidierten sich nach einer turbulenten Woche, in der die Bank of England intervenierte, um die Turbulenzen auf dem Markt für britische Staatsanleihen zu beruhigen.
Der Londoner FTSE 100 legte um 0,1 Prozent zu, während der regionale Stoxx Europe 600 um 0,4 Prozent zulegte. Terminkontrakte ließen den S&P 500 der Wall Street um 0,2 Prozent steigen.
Aber diese Gewinne konnten eine düstere Phase für die Aktienmärkte nicht rückgängig machen, da die Zentralbanken signalisierten, dass sie den Kurs der Zinserhöhungen beibehalten und die Unterstützung für ihre Volkswirtschaften reduzieren würden, um die Inflation einzudämmen.
„Zentralbanker sagen uns, dass sie die Inflation zähmen werden, das geht auf Kosten der Wirtschaft, und die Märkte interessieren uns im Moment nicht“, sagte Emmanuel Cau, Leiter der europäischen Aktienstrategie bei Barclays. „Ich vermute, Sie können den Marktaufschwung am Ende des Monats aufgrund des Mangels an Hintergrundnachrichten sehen.“
Der breite S&P-Messwert war am Freitag bereit, das dritte rückläufige Quartal in Folge zu beenden, und zwar um 3,8 Prozent in den drei Monaten bis zum 30. September vor der Eröffnung in New York.
Anleihen stabilisierten sich, nachdem die BoE diese Woche ein neues Programm zum Kauf von langfristigen Schuldtiteln aufgelegt hatte, um den Gilt-Markt zu stabilisieren, der durch die Pläne der britischen Regierung, mehr Kredite zur Finanzierung von Steuersenkungen zu finanzieren, aus der Fassung gebracht worden war.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe, der globalen Benchmark für die Kreditaufnahme, fiel um 0,05 Prozentpunkte auf etwa 3,7 Prozent, nachdem sie am Mittwoch zum ersten Mal seit 2010 über 4 Prozent gestiegen war. Die Renditen steigen, wenn ihre Preise fallen.
Britische Anleihen erholten sich leicht, wobei die 10-Jahres-Rendite um 0,08 Prozentpunkte auf 4,06 Prozent zurückging und die politiksensitive Zwei-Jahres-Rendite um 0,13 Prozentpunkte auf 4,23 Prozent verlor.
Die britischen Renditen über alle Laufzeiten hinweg sind in den letzten Sitzungen um historische Größenordnungen geschwungen, wobei die 10-jährigen am Montag um mehr als 0,4 Prozentpunkte anstiegen, bevor sie am Mittwoch um fast 0,5 Prozentpunkte fielen.
Cau sagte, die Zentralbanker hätten sich bemüht, dem Markt zu sagen, dass die BoE-Aktion nicht als Beginn einer breiteren Rückkehr zu einer unterstützenden Politik hätte angesehen werden sollen. „Das [Federal Reserve] hat sehr deutlich gemacht, dass das, was die BoE tut, als isoliert betrachtet werden sollte, und die Fed wird an ihrem Plan festhalten. Das [European Central Bank] tut dasselbe“, fügte er hinzu.
Die Wall Street erlebte am Donnerstag eine düstere Sitzung, wobei der S&P 500 um 2,1 Prozent nachgab. Der technologielastige Nasdaq Composite brach um 2,8 Prozent ein, nachdem die Bank of America ihr Rating für den Technologieriesen Apple von „kaufen“ auf „neutral“ gesenkt hatte.
Die Herabstufung, die die Erwartung einer schwächeren Verbrauchernachfrage nach dem Flaggschiffprodukt des iPhone-Herstellers zitierte, löste einen Rückgang der Apple-Aktie um 4,9 Prozent aus.
Asien-Pazifik-Aktien folgten den US-Technologieaktien nach unten. Der japanische Topix-Index fiel am Freitag um 1,8 Prozent. Chinas CSI 300-Index der in Shanghai und Shenzhen notierten Aktien verlor 0,6 Prozent, aber Hongkongs Hang Seng stieg um 0,3 Prozent.
Zusätzliche Berichterstattung von Hudson Lockett in Hongkong