UBS hat davor gewarnt, dass weitere Turbulenzen an den Märkten Kunden dazu veranlassen werden, sich zurückzuziehen, nachdem die Gewinne im zweiten Quartal hinter den Erwartungen zurückgeblieben sind und die Aktien des weltgrößten Vermögensverwalters um mehr als 5 Prozent nachgeben würden.
Die Privatbank der Schweizer Gruppe trug die Hauptlast eines schwachen Quartals, wobei der Vorsteuergewinn des Unternehmens um 11 Prozent zurückging, da die Kunden „zurückblieben“, sagte UBS am Dienstag.
Im Gegensatz zu den ersten drei Monaten des Jahres, als es den UBS-Händlern gelang, von der Volatilität der Märkte zu profitieren, gingen die Erträge im Investment Banking im zweiten Quartal um 39 Prozent zurück.
Insgesamt stieg der Vorsteuergewinn der Gruppe gegenüber dem Vorjahr um 1 Prozent auf 2,1 Milliarden US-Dollar, da die Bank von einem Gewinn von 848 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf eines Immobilien-Joint-Ventures mit Mitsubishi profitierte. Analysten hatten jedoch vorhergesagt, dass UBS im Quartal einen Gewinn von 2,4 Milliarden US-Dollar erzielen würde.
UBS sagte, sie erwarte, dass die Marktbedingungen weiterhin Anleger dazu veranlassen würden, sich vom Markt zurückzuziehen, und warnte davor, dass dies die Ergebnisse des dritten Quartals beeinträchtigen könnte.
Die Aktien der Bank fielen im frühen Handel am Dienstag um 6 Prozent auf 15,20 SFr (15,78 $), nachdem sie seit dem Erreichen eines Siebenjahreshochs Anfang Februar um 23 Prozent gefallen waren.
„Wir wussten, dass wiederkehrende Gebühren und transaktionsbasierte Einnahmen zurückgehen würden, aber sie haben mehr als erwartet bewirkt“, sagte Jefferies-Analystin Flora Bocahut.
Die glanzlose Performance war eine Umkehrung seit Anfang des Jahres, als UBS die beste Performance im ersten Quartal seit 2007 meldete, da die Händler der Bank von volatilen Märkten profitierten und eine schwächere Leistung ihrer Vermögensverwalter kompensierten.
„Das zweite Quartal war eine der schwierigsten Phasen für Investoren in den letzten 10 Jahren“, sagte UBS-Chef Ralph Hamers. „Die Inflation ist weiterhin hoch, der Krieg in der Ukraine dauert an, ebenso wie die strenge Covid-Politik in Teilen Asiens.“
Er fügte hinzu: „Institutionelle Kunden blieben angesichts der hohen Volatilität aktiv. Wir unterstützten sie mit Beratung und Ausführung bei der Abwicklung sehr hoher Volumina. Gleichzeitig blieben Privatkunden außen vor.“
Die Ergebnisse von UBS kamen einen Tag, nachdem der Schweizer Vermögensverwalter Julius Bär einen Rückgang des Nettogewinns um 26 Prozent für das erste Halbjahr gemeldet hatte, da nervöse Kunden ihre Portfolios entschuldeten und sich von fallenden Aktienmärkten zurückzogen.
Die Credit Suisse, die zweitgrösste Bank der Schweiz, meldet am Mittwoch Gewinne, nachdem sie bereits vor Verlusten für das zweite Quartal gewarnt hatte.
Diesen Monat gab UBS bekannt, dass Iqbal Khan die alleinige Leitung des Vermögensverwaltungsgeschäfts übernehmen wird, wenn sein Co-Chef Tom Naratil die Bank nach 39 Jahren im September verlässt. Naratil ist auch Leiter des US-Geschäfts von UBS.
Das Vermögensgeschäft der Gruppe erlitt Abflüsse in Höhe von 3,5 Mrd. USD in den USA und 500 Mio. USD in Europa, obwohl Schweizer Kunden 1,1 Mrd. USD auf ihre Konten brachten, während es in Asien Zuflüsse in Höhe von 3,3 Mrd. USD gab.
„Es ist fair zu sagen, dass UBS bisher sowohl auf der Seite der Investmentbanken als auch von Morgan Stanley in der US-Vermögensverwaltung hinter den US-Konkurrenten zurückbleibt“, sagte JPMorgan-Analyst Kian Abouhossein.
Der US-Markt ist für UBS zu einem Wachstumsschwerpunkt geworden, wobei Hamers und der neue Vorsitzende Colm Kelleher kürzlich eine Charme-Offensive unter amerikanischen Investoren gestartet haben.