Liz Truss hat geschworen, an ihren Steuersenkungsplänen festzuhalten, als die britische Premierministerin ihr Schweigen über die Marktturbulenzen brach, die auf die finanzpolitische Ankündigung ihrer Regierung am vergangenen Freitag folgten.
In einer Reihe von Interviews mit lokalen Radiosendern bestand Truss darauf, dass sie ihren wirtschaftlichen Kurs nicht ändern würde, und sagte, niedrigere Steuern seien entscheidend, um eine Rezession abzuwenden. Aber ein Ausverkauf in Pfund Sterling und Staatsanleihen setzte sich fort, als sie sprach.
„Wir senken die Steuern auf ganzer Linie, weil wir mit der höchsten Steuerbelastung für Großbritannien seit 70 Jahren konfrontiert waren und das zu einem Mangel an Wirtschaftswachstum führte“, sagte der Premierminister gegenüber BBC Radio Tees.
Truss fügte hinzu, dass es wahrscheinlich zu einer Rezession führen würde, wenn die Steuern „in wirtschaftlich schwierigen Zeiten“ hoch gehalten würden. „Mein Anliegen ist, dass ich möchte, dass die Leute in Jobs bleiben.“
Aber die Pläne ihrer Regierung für nicht finanzierte Steuersenkungen in Höhe von 45 Mrd. £ und andere fiskalische Maßnahmen haben zu einem starken Ausverkauf von Pfund Sterling und Staatsanleihen geführt, die Banken gezwungen, Hypothekenangebote zurückzuziehen, und zu einem Tadel des IWF geführt.
Am Mittwoch führte die Bank of England eine Notfallintervention in Höhe von 65 Mrd. £ am Gilt-Markt durch, um eine Kernschmelze im Rentensektor zu verhindern.
In einem Interview mit BBC Radio Nottingham sagte Truss, es sei „wichtig, dass Großbritannien vorne mit dabei ist, wir ziehen alle Hebel, die wir können, um das Wirtschaftswachstum voranzutreiben“.
Die britischen Anleihen- und Devisenmärkte blieben nach einer breiten Rally am Donnerstag nach der Intervention der BoE unter Druck.
Das Pfund Sterling gab die Gewinne, die es am Mittwoch nach der Ankündigung der Bank erzielt hatte, wieder auf und wurde um 0,9 Prozent auf 1,079 $ gehandelt.
Im Gilt-Handel, der gerade begann, als Truss‘ Interviewrunde ausgestrahlt wurde, trieb der Verkaufsdruck die Kreditkosten in die Höhe, wobei die Rendite der 30-jährigen Anleihe um 0,06 Prozentpunkte auf 3,99 Prozent stieg, nachdem sie am Mittwoch den stärksten Rückgang seit Beginn der Aufzeichnungen verzeichnet hatte.
Der Verkaufsdruck war bei britischen Anleihen mit kürzeren Laufzeiten akuter, wobei die Rendite der geldpolitischen empfindlichen zweijährigen Gilts am Donnerstag um fast 0,2 Prozentpunkte auf 4,4 Prozent stieg. Die Benchmark-10-Jahres-Rendite legte um 0,16 Prozentpunkte auf 4,17 Prozent zu und machte damit einen Rückgang von fast 0,5 Prozentpunkten in der vorherigen Sitzung teilweise rückgängig.
Truss lobte die BoE für ihr Eingreifen bei der Staatsverschuldung und fügte hinzu, dass sie „sehr, sehr gute Arbeit bei der Bereitstellung finanzieller Stabilität leistet“.
Der Premierminister erhielt in fast allen Interviews eine feindselige Antwort.
Truss wurde im BBC Radio Nottingham gefragt, ob sie einen „umgekehrten Robin Hood“ verfolge, nachdem sie den höchsten Steuersatz von 45 Pence für Besserverdiener gesenkt habe. „Das ist einfach nicht wahr“, sagte sie.
Sie fügte hinzu, dass das Energiepaket ihrer Regierung – das Preissteigerungen für Haushalte und Unternehmen begrenzen wird – wahrscheinlich die Inflation um bis zu 5 Prozent senken und das Wirtschaftswachstum steigern werde.
Bei BBC Radio Kent wurde Truss gefragt, ob sie die Budgetmaßnahmen für Hörer, „die nachts nicht schlafen können“, rückgängig machen würde. Sie antwortete: „Ich akzeptiere die Prämisse der Frage nicht. Die Maßnahmen, die wir ergriffen haben, helfen den Menschen bei ihren Tankrechnungen.“
Sie bestand auch darauf, dass die wirtschaftlichen Turbulenzen hauptsächlich durch den Krieg in der Ukraine ausgelöst worden seien, nicht durch das Finanzereignis vom vergangenen Freitag. „Es ist nicht nur Großbritannien mit Schwierigkeiten konfrontiert, das ist ein globales Problem“, sagte sie.
Die Bewegungen an den britischen Gilt-Märkten spiegelten sich am Donnerstag auf den globalen Märkten wider, wobei die Renditen auf US-Treasuries und deutsche Bundesanleihen stiegen, da sie ebenfalls ausverkauft wurden.
Aber in einem Interview am Donnerstag riss Mark Carney, ehemaliger Gouverneur der Bank of England, die Finanzpläne der Regierung auf, um die finanzielle Instabilität zu verschärfen und mit der Zentralbank in Konflikt zu geraten.
Carney wies die Behauptungen der Minister zurück, Marktturbulenzen seien ein globales Phänomen, und sagte, „im Fall der letzten Woche haben sich die Entwicklungen auf Großbritannien konzentriert“.
Er kritisierte Kanzler Kwasi Kwarteng dafür, dass er Institutionen wie das Amt für Haushaltsverantwortung und Beamte des Finanzministeriums „unterbietet“.
Er fügte hinzu, dass die Minister versuchten, das kurzfristige Wachstum anzukurbeln, während die Zentralbank versuchte, es einzudämmen, um die Inflation zu kontrollieren.
„Unter diesen Umständen ein Teilbudget zu haben – schwierige Weltwirtschaft, schwierige Position auf den Finanzmärkten – [and] Arbeiten im Widerspruch zu den [BoE] hat zu ziemlich dramatischen Bewegungen auf den Finanzmärkten geführt“, sagte Carney.
Die Botschaft des Finanzsektors, fügte er hinzu, sei, dass „in diesem Umfeld nicht gedeckte Ausgaben und Steuersenkungen nicht gedeckt sind“.