Die US-Staatsanleihen setzten am Mittwoch eine Rallye fort, als Händler ihre Wetten auf eine Reihe von aggressiven Zinserhöhungen der Federal Reserve in diesem Jahr reduzierten.
Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen, die sehr empfindlich auf die Erwartungen der Geldpolitik reagiert, sank um ganze 0,14 Prozentpunkte auf 2,27 Prozent, ihren niedrigsten Stand in diesem Monat. Die Renditen fallen, wenn die Preise steigen.
Später kehrte es einen Teil der Bewegung um, um bei 2,35 Prozent zu handeln, was einem Rückgang von 0,06 Prozentpunkten für den Tag entspricht.
Die Futures-Märkte zeigen, dass die Anleger jetzt erwarten, dass die Fed die Zinsen bis Ende des Jahres um weitere 2 Prozentpunkte anheben wird, was einem Rückgang von einem Viertel Prozentpunkt gegenüber Anfang der Woche entspricht.
Die Bewegungen erfolgten, nachdem die US-Verbraucherpreisdaten vom Dienstag zeigten, dass die genau beobachtete „Kern“-Inflation, die die volatilen Energie- und Lebensmittelpreise ausklammert, sich im März unerwartet verlangsamt hatte. Die jährliche Gesamtzahl stieg um 8,5 Prozent und lag damit leicht über den Erwartungen der Analysten.
„Jeder scheint zu glauben, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht. Die Leute shorten also im Grunde die Zinsen“, sagte Eric Fine, Portfoliomanager bei VanEck.
Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Schatzanweisungen fiel um 0,03 Prozentpunkte auf 2,69 Prozent.
„Die große Neuigkeit im März [inflation] Bericht war, dass der Kernpreisdruck endlich nachzulassen scheint“, sagte Andrew Hunter, leitender US-Ökonom bei Capital Economics, und fügte hinzu, dass Lieferengpässe bei Waren und Staus in Häfen Anzeichen einer Entspannung zeigten.
Die Energiepreise, ein entscheidender Inflationstreiber, dürften im weiteren Jahresverlauf nachgeben, fügte er hinzu. Er sagte jedoch, dass die Fed wahrscheinlich nicht von ihrem weithin verfolgten Plan abweichen werde, die Zinsen bei ihrer Sitzung im Mai um 0,5 Prozentpunkte anzuheben.
„Nachdem die Fed-Beamten nur langsam erkannt haben, dass der anfängliche Anstieg nicht vorübergehend war, sind sie jetzt etwas zu pessimistisch, was die Geschwindigkeit des Rückgangs der Inflation betrifft“, sagte Hunter.
Daten vom Mittwoch zeigten, dass die US-Erzeugerpreise im vergangenen Monat mit einer Jahresrate von 11,2 Prozent gestiegen sind, weit über den Erwartungen der Ökonomen.
Die Verschiebung der Zinserwartungen beflügelte auch die Aktienmärkte, insbesondere wachstumsstarke Technologieaktien, die als besonders anfällig für höhere Zinsen gelten. Der US-Benchmark S&P 500 legte um 1,1 Prozent zu, während der technologielastige Nasdaq Composite um 2 Prozent zulegte.
Zum Auftakt der Bankgewinnsaison meldete JPMorgan Chase am Mittwoch einen Rückgang des Nettogewinns um 42 Prozent gegenüber dem Vorjahr für das erste Quartal, nachdem sich die Geschäfte verlangsamt hatten, die Reserven zum Schutz vor einer US-Rezession gestiegen waren und 524 Millionen US-Dollar betrugen Verlust inmitten von Marktturbulenzen nach Russlands Invasion in der Ukraine. Die Aktien der Bank fielen um 3,2 Prozent.
BlackRock schnitt besser ab und verzeichnete im ersten Quartal einen bereinigten Nettogewinn von 1,46 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von fast einem Fünftel im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht.
In Europa schloss der regionale Aktienindex Stoxx 600 die Sitzung unverändert. Der deutsche Dax fiel um 0,3 Prozent und der französische Cac 40 legte um 0,1 Prozent zu. Der Londoner FTSE 100 legte um 0,1 Prozent zu.
Die Daten vom Mittwoch zeigten, dass die britische Inflation im vergangenen Monat auf ein neues 30-Jahres-Hoch gestiegen ist, angeführt von den steigenden Treibstoffkosten. Die Verbraucherpreise stiegen im März gegenüber dem Vorjahr um 7 Prozent, gegenüber 6,2 Prozent im Vormonat. Von Reuters befragte Ökonomen hatten mit einem Preisanstieg von 6,7 Prozent gerechnet.
Martin Beck, Chef-Wirtschaftsberater des EY Item Club, prognostizierte, dass die Preise im April ihren Höhepunkt bei 8,5 Prozent erreichen würden, bevor sie sich später im Jahr abkühlen würden, da die Energiepreise und Engpässe in der Lieferkette nachließen.
Die Ölpreise stiegen am Mittwoch, wobei das internationale Benchmark-Brent-Rohöl um 4 Prozent auf 108,78 $ pro Barrel stieg.
In Asien legte der Hang Seng Index in Hongkong um 0,3 Prozent zu und der CSI 300 in China fiel um 1 Prozent. Der japanische Topix stieg um 1,4 Prozent und der südkoreanische Kospi um 1,9 Prozent.