Der Leiter von Trafigura hat davor gewarnt, dass der Ölmarkt später in diesem Jahr einen „parabolischen Zustand“ erreichen könnte, in dem die Preise auf Rekordhöhen steigen und eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums auslösen würden.
Jeremy Weir, Vorstandsvorsitzender des Rohstoffhändlers, sagte, dass sich die Energiemärkte in einem „kritischen“ Zustand befänden, da die Sanktionen gegen Russlands Ölexporte nach der Invasion der Ukraine die ohnehin knappen Vorräte, die durch jahrelange Unterinvestitionen entstanden seien, noch verschärft hätten.
„Wir haben eine kritische Situation“, sagte Weir am Dienstag auf der FT Global Boardroom-Konferenz. „Ich glaube wirklich, dass wir in den nächsten 6 Monaten ein Problem haben. . . Sobald es zu diesen parabolischen Zuständen kommt, können sich die Märkte bewegen und sie können ziemlich stark steigen.“
Eine parabolische Bewegung an den Märkten wird im Allgemeinen so definiert, dass ein Preis, der gestiegen ist, plötzlich auf ein bisher unbekanntes Niveau ansteigt und die rechte Seite einer parabolischen Kurve nachahmt.
Weir fügte hinzu, es sei sehr wahrscheinlich, dass die Ölpreise in den kommenden Monaten auf 150 USD pro Barrel oder mehr steigen könnten, da die Lieferketten angespannt seien, da Russland versuche, seine Ölexporte von Europa weg umzulenken.
Brent-Rohöl, die internationale Öl-Benchmark, die bei 120 $ pro Barrel gehandelt wird, erreichte am Vorabend der Finanzkrise im Jahr 2008 einen Allzeithoch von 147 $ pro Barrel.
Der Vorstand von Trafigura warnt zuletzt davor, dass die Wirtschaft das Schlimmste der Energiekrise noch nicht erlebt hat, und es kaum Möglichkeiten gibt, die Preise zu senken, da die weltweiten Vorräte bereits knapp sind und wahrscheinlich knapper werden, wenn die russische Produktion weiter sinkt.
Jamie Dimon, Vorstandsvorsitzender von JPMorgan, warnte letzte Woche, dass die Preise später in diesem Jahr 150 oder 175 Dollar pro Barrel erreichen könnten. Analysten von Goldman Sachs prognostizieren, dass Öl im dritten Quartal, wenn die US-Sommerfahrsaison ihren Höhepunkt erreicht, durchschnittlich mehr als 140 Dollar pro Barrel kosten könnte.
Weir sagte, dass der steigende Preis anderer Rohstoffe, darunter Metalle wie Kupfer und Lithium, wahrscheinlich auch das globale Wirtschaftswachstum belasten und letztendlich eine Verlangsamung auslösen könnte, um die Nachfrage einzudämmen.
„Wenn wir für einen bestimmten Zeitraum sehr hohe Energiepreise sehen, werden wir schließlich eine Zerstörung der Nachfrage erleben“, sagte er. „Es wird problematisch sein, dieses Niveau zu halten und das globale Wachstum fortzusetzen.“
Die russische Ölproduktion sei bereits um bis zu 1,3 Millionen Barrel pro Tag zurückgegangen – oder mehr als 1 Prozent der weltweiten Nachfrage –, wobei die Produktion des Landes an raffinierten Produkten aus Diesel und Benzin ebenfalls um einen ähnlichen Betrag zurückgegangen sei, sagte Weir.
Es besteht das Risiko, dass die russische Produktion weiter sinken wird, da Europa Ende letzten Monats zugestimmt hat, den Import von russischem Öl über den Seeweg zu verbieten, und Schiffen, die russisches Öl befördern, der Zugang zu den Versicherungsmärkten der EU und des Vereinigten Königreichs verboten wird. Saudi-Arabien führte die Opec+-Allianz an, indem es letzte Woche zustimmte, die Erhöhung der Ölproduktion leicht zu beschleunigen, aber die Preise sind weiter gestiegen.
Trafigura war vor der Invasion der Ukraine der größte Exporteur von Seerohölfrachten von Russlands staatlich unterstütztem Ölchampion Rosneft.
Russland habe zuvor 6 Prozent des weltweiten Geschäfts von Trafigura repräsentiert, sagte Weir und fügte hinzu, dass das Unternehmen seine Geschäfte in dem Land weitgehend abgewickelt habe.
Trafigura holte nur eine „begrenzte“ Menge an zugelassenen Raffinerieprodukten aus Russland, nachdem es den gesamten Handel mit russischem Rohöl eingestellt hatte. Seine Investition in Rosnefts riesiges Wostok-Ölprojekt in der russischen Arktis blieb „eingefroren“.
Weir sagte, es gebe kaum Anzeichen für eine Verlangsamung der Ölnachfrage, obwohl die Diesel- und Benzinpreise aufgrund der weltweit knappen Raffineriekapazitäten bereits Rekordniveaus erreichten, da die Wirtschaft immer noch stark wachse, während die Verbraucher nach den Covid-Sperren der letzten Jahre Ersparnisse hätten.
In der Zwischenzeit bedeuteten die Stilllegung alter Raffinerien und fehlende Investitionen in neue Kapazitäten, dass raffinierte Produkte viel weiter transportiert werden mussten, um die Kunden zu erreichen. Der Ausfall von Lieferungen aus Russland, einem großen Raffinerieunternehmen, das früher große Mengen Diesel direkt nach Europa verkaufte, machte die Situation besonders akut.
„Die Fässer müssen viel größere Entfernungen zurücklegen, es ist viel weniger effizient als zuvor und es ist problematisch“, sagte er.