Trafigura meldete Halbjahresgewinne in Rekordhöhe, da Volatilität und Störungen auf den Rohstoffmärkten, die durch den Krieg in der Ukraine noch verschärft wurden, die Gewinne der größten Händler der Welt in die Höhe trieben.
Der Nettogewinn der Gruppe für die sechs Monate bis Ende März betrug 2,7 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 27 Prozent gegenüber dem Vorjahr, wobei das Unternehmen ein Rekordvolumen an Öl und Metallen, seinen beiden Schlüsselsparten, handelte.
Die Ergebnisse bieten einen ersten Eindruck davon, wie es einigen der größten Rohstoffhändlern infolge der steigenden Preise und der Neugestaltung der Handelsströme nach der russischen Invasion in der Ukraine im Februar ergangen ist.
Während die Ergebnisse nur die ersten Wochen des Krieges erfassen, sagte Trafigura, sie hätten große Auswirkungen gehabt, als Kunden sich an das Unternehmen wandten, um bei der „Neuordnung ihrer Lieferketten“ zu helfen.
„Die Ukraine-Krise hat die Lieferketten unter beispiellose Belastung gestellt, insbesondere bei Öl-, Gas- und raffinierten Erdölprodukten, da die Käufer Schwierigkeiten hatten, alternative Bezugsquellen zu finden“, sagte Finanzvorstand Christophe Salmon.
Chief Executive Jeremy Weir sagte, er sehe „kein Nachlassen“ der Marktbedingungen, die die Preise fast aller Rohstoffe seit Jahresbeginn in die Höhe getrieben haben. Diese Woche warnte er davor, dass die Ölpreise später in diesem Jahr „parabolisch“ werden könnten, was das Risiko einer wirtschaftlichen Verlangsamung erhöht, da die Lieferungen angespannt sind.
„Die globalen Lieferketten bleiben unterbrochen und die geopolitische Situation wird weiterhin turbulent bleiben“, sagte er, obwohl er davor warnte, dass die Inflation und der eingeschränkte Zugang zu Energie, Nahrungsmitteln und natürlichen Ressourcen das Wirtschaftswachstum in den nächsten sechs Monaten beeinträchtigen würden.
Das Handelsvolumen stieg bei allen wichtigen Rohstoffen von Trafigura, wobei das Unternehmen ein Rekordvolumen von 7,3 Millionen Barrel Rohöl und raffinierten Produkten pro Tag handhabte, was etwa 7 Prozent des weltweiten Angebots entspricht.
Das war ein Anstieg von 14 Prozent gegenüber 2021, während gleichzeitig 16 Prozent mehr Metalle und 13 Prozent mehr Mineralien gehandelt wurden.
Die Ölmengen könnten jedoch nach März möglicherweise zurückgehen, da das Unternehmen den Großteil seiner Verbindungen zu Russland abgebrochen hat, wo das in Privatbesitz befindliche Unternehmen vor der Invasion der größte Rohölhändler von Moskaus staatlich unterstütztem Öl-Champion Rosneft war.
Die erhöhte Volatilität auf den Rohstoffmärkten führte zu einigen Belastungen für das Unternehmen, wobei die steigenden Preise Trafigura zwangen, seine Kreditlinien auf „Rekordniveaus“ auszudehnen, um die höheren Kauf- und Verkaufskosten zu bewältigen.
Steigende Preise haben auch die Menge an Bargeld erhöht, die Händler gegen die Futures-Kontrakte verpfänden müssen, die sie zur Absicherung langfristiger Kontrakte verwenden.
Die gesamten Kreditlinien von Trafigura erreichten Ende März einen Rekordwert von 73 Milliarden US-Dollar, verteilt auf 140 Banken weltweit, und stiegen von 66 Milliarden US-Dollar Ende September, sagte das Unternehmen.
Die zugrunde liegenden Gewinnmargen, ein Leistungsmaß für Rohstoffhändler, rutschten im Berichtszeitraum von 3,8 Prozent im Jahr 2021 auf 2,8 Prozent ab.
Die gestiegenen Hedging-Kosten aufgrund erhöhter Nachschussforderungen hätten in einigen Fällen den Zugang zu den Rohstoff-Futures-Märkten behindert, sagte Weir und fügte hinzu, dass die Situation es für alle Teilnehmer weiterhin schwieriger machen würde, physische Rohstoffe zu bewegen.