Der chinesische Internet-Gigant Tencent wechselt von Jahren des aggressiven Beteiligungsaufbaus zu einem Fokus auf Veräußerungen, da er unter Druck von Investoren und Pekings jüngster Abneigung gegen Big Tech gerät.
Als Teil eines wichtigen Strategiewechsels hat das Unternehmen laut zwei mit der Angelegenheit vertrauten Personen ein weiches Ziel formuliert, in diesem Jahr etwa 100 Mrd. Rmb (14,5 Mrd. USD) seines börsennotierten Aktienportfolios in Höhe von 88 Mrd. USD zu veräußern. Dies würde in Abhängigkeit von Marktbedingungen und internen Gewinnzielen erfolgen.
Teilveräußerungen bei großen chinesischen Unternehmen wie dem Essenslieferdienst Meituan seien in der Pipeline, hieß es. Meituan hatte aufgrund seiner starken Leistung keine oberste Priorität für Aktienverkäufe, aber die Reduzierung seines Anteils könnte dazu beitragen, den Druck der Antimonopolbehörde auf Tencent zu verringern, sagten die Personen.
Ein hartes Durchgreifen, das im Jahr 2020 begann, hat dazu geführt, dass fast 100 Geschäfte mit Alibaba und Tencent von den chinesischen Aufsichtsbehörden kartellrechtlich geprüft wurden, was Pekings einstigen Laissez-faire-Ansatz gegenüber dem riesigen Internetsektor des Landes umkehrte.
Investoren haben das Unternehmen auch unter Druck gesetzt, leistungsschwache Vermögenswerte zu veräußern, sagte eine dritte Person mit direkter Kenntnis der Angelegenheit, da Chinas Null-Covid-Politik und die Immobilienkrise die Wirtschaft treffen.
Tencent meldete im August seinen ersten Rückgang der Quartalsumsätze, der auf schwache Werbe- und Spieleverkäufe zurückzuführen war, und markierte damit eine Abkehr von den Tagen des zweistelligen Wachstums in seinen Internetgeschäften, die die aggressive Investitionsstrategie des Unternehmens befeuert hatten.
Der neue Ansatz sei nicht von einem dringenden Bedarf an Bargeld getrieben, und die Verkaufserlöse könnten auf verschiedene Weise verteilt werden, darunter Sonderdividenden für Aktionäre, Aktienrückkäufe und Boni für Mitarbeiter, sagten die Personen. Zwei Mitarbeiter, die namentlich nicht genannt werden wollten, sagten, sie hätten dieses Jahr damit begonnen, Aktiendividenden in Form von JD.com-Aktien zu erhalten.
Der Erlös im Jahr 2022 würde zu zwei von Tencent geplanten Fonds beitragen, die auf von Peking vertretenen Themen basieren werden, darunter nachhaltige soziale Werte und gemeinsamer Wohlstand, sagten zwei der Personen. Tencent versprach letztes Jahr, Rmb100 Mrd. aufzubringen, um die Wiederbelebung des ländlichen Raums zu unterstützen und dazu beizutragen, die Einnahmen für Gruppen mit niedrigem Einkommen zu steigern, ein Schritt, der im Einklang mit Pekings Forderung nach größerer sozialer Verantwortung der Unternehmen steht.
Tencent antwortete: „Wir haben wiederholt öffentlich deutlich gemacht, dass unser Engagement in Höhe von 100 Mrd. Rmb für unsere Initiative für nachhaltige Entwicklung eine mehrjährige Initiative ist, die von unseren Investitionsentscheidungen getrennt ist. Es gibt keinen Zeitplan für Beiträge zu diesem Fonds, die im Laufe der Zeit geleistet werden und für unsere Anlageentscheidungen nicht ausschlaggebend sind.“
Während Tencent bereits mit der Veräußerung begonnen hat, sagte eine Person, das Investmentteam überlege noch, welche Anteile an Nicht-Kerngeschäften reduziert werden könnten und zu welchem Zielpreis. Das in Shenzhen ansässige Unternehmen besitzt über 10 Prozent von sechs großen Technologieunternehmen, die in China notiert sind, und ist der größte Investor in die Kurzvideo-Sharing-App Kuaishou und die beliebte Frage-und-Antwort-Website Zhihu.
Im Januar wurden Aktien des singapurischen Internetkonglomerats Sea im Wert von mehr als 3 Milliarden US-Dollar verkauft. Letztes Jahr gab Tencent Anteile am E-Commerce-Player JD.com im Wert von 16,4 Mrd.
Tencent fügte hinzu: „Wir haben keine Zielbeträge für Veräußerungen. Wir haben immer mit dem Ziel investiert, starke Renditen für unser Unternehmen und unsere Aktionäre zu erwirtschaften, und nicht nach einem beliebigen Zeitplan oder Ziel. Wir haben auch keinen externen Druck bezüglich unseres Beteiligungsportfolios erhalten. Tatsächlich waren unsere jüngsten Veräußerungen, JD.com und Sea, überdurchschnittlich erfolgreich und generierten viele Vielfache unserer ursprünglichen Investition. Wir werden unsere Entscheidungen auch weiterhin langfristig unabhängig und im besten Interesse unserer Aktionäre treffen.“
Trotz des Strategiewechsels sollte Tencent weiterhin im Ausland und in strategische Wachstumsbereiche investieren, darunter Unternehmenssoftware, Videodienste und die Spieleindustrie, wenn auch selektiver als zuvor, sagten die Analysten von Fitch Ratings, Kelvin Ho und Jia Wen, in einem Bericht in Kann.
Zusätzliche Berichterstattung von Sun Yu in Peking