Das verschuldete Unternehmen Telecom Italia hat eine vorläufige Vereinbarung mit Investoren unterzeichnet, um seine Festnetzanlagen mit dem kleineren Konkurrenten Open Fibre zu fusionieren und damit den Weg für einen einzigen italienischen Breitband-Champion zu ebnen.
Der Deal mit Investoren, darunter die staatliche CDP, Macquarie und die US-Private-Equity-Gruppe KKR, kommt nach Monaten der Ungewissheit über die Zukunft von Italiens größtem Telekommunikationsbetreiber.
Der sechste Führungswechsel in weniger als einem Jahrzehnt folgt drei Gewinnwarnungen im Jahr 2021 und einem unverbindlichen Übernahmeangebot von KKR, das abgelehnt wurde.
Der Umzug, der Breitband- mit Festnetz-Assets kombinieren würde, ist ein begehrtes Projekt in Rom.
Die Regierung hofft, dass sie die Einführung des ultraschnellen Internets in ganz Italien als Teil eines Wiederherstellungsplans nach der Pandemie vorantreiben wird, der die digitale Infrastruktur des Landes verbessern würde.
Gleichzeitig will Telecom Italia seine enorme Nettoverschuldung von 17,7 Mrd. Euro abbauen und die Profitabilität steigern.
Das Angebot von KKR im November über 0,505 Euro pro Aktie bewertete das Unternehmen mit 10,7 Milliarden Euro, ein Aufschlag von 45 Prozent auf den damaligen Aktienkurs, aber etwa die Hälfte des Durchschnitts, den der französische Mischkonzern Vivendi für den Aufbau seiner Mehrheitsbeteiligung im Jahr 2016 gezahlt hatte.
Der Aktienkurs des Unternehmens lag am Montagmorgen bei 0,29 €, ein Plus von 2 Prozent über den Tag.
Vorstandsvorsitzender Pietro Labriola erhielt die Aufgabe, das Unternehmen umzukrempeln, nachdem sein Vorgänger Luigi Gubitosi wegen interner Meinungsverschiedenheiten aufgrund des KKR-Angebots zurückgetreten war.
Labriola schlug im März vor, das Festnetz der Gruppe von allen anderen Vermögenswerten, einschließlich des Mobilfunkgeschäfts und der brasilianischen Einheit, zu trennen.
Gemäß der am Sonntag unterzeichneten Absichtserklärung würden die kommerziellen Vermögenswerte von Telecom Italia von ihrem Festnetz getrennt, das mit Open Fiber kombiniert würde.
Das staatseigene CDP wurde aufgestellt, um das neue Unternehmen zu kontrollieren, das einen erheblichen Teil der Schulden und des Personals von Telecom Italia in Italien übernehmen wird.
Der Deal soll laut Mitteilung bis Ende Oktober bindend werden.
Labriola sagte, die Trennung der Festnetzinfrastruktur würde Telecom Italia die Ressourcen geben, um in Client- und Mobilfunkdienste zu investieren, und gleichzeitig einen effektiveren Wettbewerb bei digitalen Diensten ermöglichen, so ANSA, Italiens führender Drahtdienst.
Ein früherer Versuch, die Netze zusammenzuführen, wobei Telecom Italia die Mehrheitsbeteiligung behielt, scheiterte im Jahr 2020 an kartellrechtlichen Bedenken und Bewertungsproblemen.
KKR besitzt eine Beteiligung am Last-Mile-Netzwerk des Unternehmens und hat sich den Gesprächen zwischen dem Betreiber und dem italienischen CDP angeschlossen.
CDP ist der größte Investor von Open Fiber und Eigentümer einer 10-prozentigen Beteiligung an Telecom Italia. Macquarie investiert auch in Open Fiber, nachdem es im vergangenen Jahr den Anteil des Energieversorgers Enel für mehr als 2 Milliarden Euro erworben hatte.
Die endgültige Vereinbarung unterliegt der behördlichen Genehmigung in Italien und der EU sowie der Zustimmung des Vorstands von Telecom Italia.