Der kanadische Bergmann Teck Resources hat am Mittwoch nur wenige Stunden vor der Abstimmung einen Aktionärsbeschluss zur Aufspaltung des Unternehmens aufgegeben, da es durch ein milliardenschweres feindliches Angebot von Glencore unter Druck gerät.
Teck sagte, es sei nicht zuversichtlich, dass es die Unterstützung von zwei Dritteln der Aktionäre erhalten könne, die erforderlich seien, um die Umstrukturierung in ihrer jetzigen Form zu genehmigen, plane jedoch, seinen Ansatz zu überarbeiten.
Der Schweizer Bergmann Glencore hat ein unaufgefordertes Angebot in Höhe von 23 Milliarden US-Dollar für die Fusion mit Teck abgegeben, das Anfang dieses Monats bekannt gegeben wurde, und die Aktionäre, die das Angebot unterstützt haben, ermutigt, gegen die geplante Trennung von Teck zu stimmen. Tecks Vorstand wies Glencores Avancen wiederholt zurück.
Teck hielt am Mittwoch seine Aktionärsabstimmung über andere Beschlüsse ab, die alle mit nahezu einstimmiger Unterstützung angenommen wurden, darunter einer, der die Supervoting-Aktien des Unternehmens in den nächsten sechs Jahren auslaufen lassen würde.
Der Vorstandsvorsitzende von Teck, Jonathan Price, sagte am Mittwoch, das Unternehmen werde seinen Trennungsvorschlag unter Berücksichtigung einiger Bedenken der Aktionäre überarbeiten. „Unser Plan für die Zukunft ist es, eine einfachere und direktere Trennung anzustreben“, sagte er.
Der ursprüngliche Vorschlag bestand darin, das Unternehmen in separat gelistete Unternehmen aufzuteilen – eines für Metalle und eines für Stahlkohle – wobei das Kohlegeschäft dreieinhalb Jahre lang weiterhin Lizenzgebühren an das Metallgeschäft zahlen sollte.
Einige Aktionäre hatten diese Struktur aufgrund der Lizenzgebühren als verworren kritisiert.
„[Mergers and acquisitions] kann auch eine Rolle bei der Wertschöpfung spielen, wenn es zum richtigen Preis, mit dem richtigen Partner und zum richtigen Zeitpunkt geschieht“, sagte Price später auf der Aktionärsversammlung von Teck, ohne Glencore zu erwähnen.
„Wir haben Premium-Unternehmen, und wenn es um Fusionen und Übernahmen geht, sind wir fest davon überzeugt, dass der Wettbewerb um große Vermögenswerte den Wert steigert . . . Wir werden uns nicht auf etwas einlassen, das von unserem Auftrag ablenkt, den größten Wert mit der größten Gewissheit zu schaffen.“
Die Aktien von Glencore schlossen in London um 2,6 Prozent höher bei 481,40 Pence; Tecks Aktien stiegen in Toronto um 4 Prozent auf 44,95 $.
Glencore hat die letzten Wochen damit verbracht, bei den Aktionären von Teck Lobbyarbeit zu leisten, um das unaufgeforderte Angebot zu unterstützen, wobei der Vorstandsvorsitzende des Schweizer Bergbau- und Handelshauses sogar nach Toronto flog, um die Aktionäre zu treffen.
Glencore hatte vorgeschlagen, mit Teck zu fusionieren und sich dann in zwei Unternehmen aufzuspalten – ein Metall- und Handelsunternehmen mit Sitz in Kanada und ein riesiges Kohlebergwerk, das in New York notiert werden sollte.
Der Schweizer Bergmann sagte, er sei nicht an einem Deal interessiert, wenn Teck mit seiner eigenen Spaltung fortfahren würde.
Price sagte am Mittwoch zuvor, dass die abgelehnten Vorschläge von Glencore „ein Nichtstarter bleiben, mit der gleichen fehlerhaften Struktur und den gleichen materiellen Ausführungsrisiken, die von unserem Vorstand identifiziert wurden“.
Der Umstrukturierungsvorschlag von Teck hätte die Zustimmung von zwei Dritteln sowohl der Stammaktionäre der Klasse B als auch der Supervoting-Aktionäre der Klasse A erfordert.
Die Aktien der Klasse A werden neben Sumitomo Metal Mining vom emeritierten Vorsitzenden Norman Keevil kontrolliert, die beide die Umstrukturierung unterstützen.
Die einflussreichen Stimmrechtsberater Glass Lewis und Institutional Shareholder Services hatten jedoch beide gegen den Umstrukturierungsvorschlag empfohlen.