Der kanadische Bergbaukonzern Teck Resources wird sein Kohlegeschäft ausgliedern, um sich auf Metalle zu konzentrieren, die für eine kohlenstoffärmere Energie von entscheidender Bedeutung sind, und angesichts der zunehmenden Kritik an diesem Sektor eine Abkehr von fossilen Brennstoffen vollenden.
Teck sagte am Dienstag, es plane, seine metallurgischen Kohlebetriebe – die in der Stahlherstellung verwendet werden – in ein neues Unternehmen, Elk Valley Resources, auszugliedern, das einen Unternehmenswert von 11,5 Milliarden US-Dollar haben wird.
Durch die Aufteilung des Unternehmens in zwei Teile könnten beide Unternehmen frisches Kapital anziehen, sagte Teck in einer Zeit, in der Investoren mit ausgeprägten Mandaten genauer darauf bedacht waren, wo sie ihr Geld anlegten.
„Die Absicht hier ist zweifach: Einerseits soll der strategische und finanzielle Fokus der beiden Unternehmen verbessert werden“, sagte Jonathan Price, Chief Executive von Teck, in einem Interview mit der Financial Times. „[And two,] es geht darum, den Anlegern die Wahl zu lassen, wie sie ihr eigenes Portfolio aufbauen.“
Teck, das eine Marktkapitalisierung von etwa 22 Milliarden US-Dollar hat, ist dazu übergegangen, fossile Brennstoffe aus seinem Portfolio zu streichen und sich auf Kupfer zu konzentrieren – ein Metall, das für die Umstellung auf erneuerbarere Energieformen von entscheidender Bedeutung ist. Im vergangenen Jahr verkaufte das Unternehmen seine 21,3-prozentige Beteiligung an einem kanadischen Ölsandprojekt für etwa 1 Mrd. CAD (743 Mio. USD) in bar an Suncor Energy.
Der Kohle-Spin-off wird durch eine Ausschüttung von Aktien in Elk Valley an bestehende Aktionäre von Teck Resources – das in Teck Metals umbenannt wird – durchgeführt. Die vier metallurgischen Kohleminen des Unternehmens produzierten im Jahr 2021 24,6 Millionen Tonnen und sind damit der größte nordamerikanische Produzent und der weltweit zweitgrößte Exporteur auf dem Seeweg.
Die Ankündigung vom Dienstag erfolgt, nachdem Teck letzte Woche bestätigt hatte, dass es nach einem Bloomberg-Bericht „Alternativen für sein Stahlkohlegeschäft evaluiert“. Bericht dass ein Spin-off auf dem Tisch lag.
Andere Bergbauunternehmen haben Kohleanlagen ausgegliedert oder veräußert. Rio Tinto hat sich vollständig aus Kohle zurückgezogen, während Anglo American sein Engagement in Kraftwerkskohle, die zur Stromerzeugung verwendet wird, aufgab, als es 2021 das in Südafrika ansässige Unternehmen Thungela Resources ausgliederte.
BHP und Anglo unterhalten jedoch große Kohlebetriebe zur Stahlerzeugung, und das in London notierte Glencore hat davon profitiert, bei Kraftwerkskohle zu bleiben, nachdem die Preise in die Höhe geschossen waren, als Europa nach der russischen Invasion in der Ukraine um die Sicherung der Energieversorgung kämpfte.
„Bergbauunternehmen haben sich lange Zeit sehr auf Diversifizierung konzentriert – und das haben sie getan, indem sie eine ganze Reihe verschiedener Rohstoffe zusammengebracht haben, um ihr Portfolio einfach zu skalieren und zu vergrößern“, sagte Price. „Ich denke, was wir heute sehen, ist, dass Anleger es vorziehen, ihr eigenes Portfolioengagement aufzubauen.“
Die Aufspaltung hinterlässt Teck Metals ein Portfolio von Kupfer- und Zinkminen in Amerika, einschließlich der riesigen Mine Quebrada Blanca 2 in Chile, die noch in diesem Jahr die Produktion aufnehmen wird.
Nippon Steel und Posco – zwei der weltgrößten Stahlhersteller – werden Anteile von 10 Prozent bzw. 2,5 Prozent an Elk Valley Resources besitzen, im Austausch dafür, dass sie ihre Minderheitsbeteiligungen an den Minen von Teck aufgeben. Nippon wird auch 1 Milliarde Dollar in bar zahlen.
Während einer Übergangszeit wird Teck Zahlungen von Elk Valley in Form von Lizenzgebühren und Rücknahmen von Vorzugsaktien im Wert von 90 Prozent seines Cashflows erhalten. Es sagte, es würde die Mittel verwenden, um seine Kupfergeschäfte zu erweitern.
Die Transaktion unterliegt einer Abstimmung der Aktionäre am 26. April.