Target sagte, es habe vor der geschäftigen Weihnachtszeit eine Verschlechterung der Verbrauchernachfrage beobachtet, die einen Rückgang des Aktienkurses um 15 Prozent und einen Ausverkauf bei konkurrierenden Einzelhändlern ausgelöst habe.
Das Unternehmen meldete Ergebnisse für das dritte Quartal „deutlich unter unseren Erwartungen“, sagte Vorstandsvorsitzender Brian Cornell und gab einen schwachen Ausblick für die laufende Periode heraus, da Inflation und steigende Kreditkosten die Verbraucher dazu zwangen, ihre Ausgaben einzuschränken und nach Schnäppchen zu suchen.
„Die Ausgabenmuster haben sich am Ende des dritten Quartals dramatisch verändert“, sagte Chief Growth Officer Christina Hennington am Mittwoch gegenüber Analysten bei einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen, da die Verbraucher nur über begrenzte Mittel für diskretionäre Einkäufe wie Kleidung und Haushaltswaren und sogar einige Haushaltsgegenstände verfügen.
Kunden „verspüren zunehmenden Stress, der von einer anhaltend hohen Inflation, schnell steigenden Zinsen und einem erhöhten Gefühl der Unsicherheit über ihre wirtschaftlichen Aussichten getrieben wird“, sagte Cornell während des Telefongesprächs.
„Viele Verbraucher haben sich in diesem Jahr darauf verlassen, Kredite aufzunehmen oder auf ihre Ersparnisse zurückzugreifen, um ihr Wochenbudget zu verwalten“, fuhr er fort, aber „diese Optionen gehen für einige langsam zur Neige“, was sie preissensibler und zögerlicher macht, Artikel zum vollen Preis zu kaufen .
Die Warnung verlängert eine Reihe von Enttäuschungen für Target, das seine Gewinnaussichten in diesem Jahr mehrmals gesenkt hat. Das Unternehmen hat mit überschüssigen Lagerbeständen zu kämpfen, was Rabatte erforderlich machte, um sie aus den Regalen zu räumen, die die Margen belastet haben.
Es hat auch zu einer raschen Neubewertung der Aussichten für die US-Verbraucher innerhalb weniger Tage geführt, wobei die Anleger am Mittwoch Daten prüfen, die zeigen, dass die US-Einzelhandelsumsätze im Oktober den größten monatlichen Sprung seit Januar hatten, und am Dienstag die Ergebnisse von Walmart, dem größten der Welt Einzelhändler.
Walmart meldete besser als erwartete Ergebnisse für das dritte Quartal und hob seine Gewinnprognose für das Jahr an, aber Finanzvorstand David Rainey sagte Analysten, „der Verbraucher ist gestresst“.
Das in Minneapolis ansässige Target senkte seine Prognose für das vierte Quartal und prognostizierte einen Umsatzrückgang im einstelligen Bereich, „basierend auf nachlassenden Umsatz- und Gewinntrends, die sich Ende des dritten Quartals abzeichneten und bis in den November hinein anhielten“.
Das „sich schnell entwickelnde Verbraucherumfeld“ würde das Unternehmen dazu veranlassen, für den Rest des Jahres 2022 „konservativer“ zu handeln. Target sagte am Mittwoch auch, dass es in den nächsten drei Jahren einen Kostensenkungsplan von 2 bis 3 Milliarden US-Dollar umsetzen werde.
„Wir sind mit einer noch höheren Unsicherheit konfrontiert als vor einem Quartal“, sagte Finanzvorstand Michael Fiddelke.
Target-Aktien fielen beim morgendlichen Handel in New York um bis zu 16,7 Prozent auf ein Monatstief. Dies löste einen Ausverkauf bei anderen Einzelhändlern aus, wobei Macy’s, Best Buy und Costco um 7,9 Prozent, 7,3 Prozent bzw. 0,6 Prozent nachgaben. Walmart stieg um 0,4 Prozent, während der Off-Price-Einzelhändler TJX um 3,3 Prozent zulegte, nachdem er am Mittwoch seinen Ausblick für das Gesamtjahr angehoben hatte.
Die Kombination aus Verbrauchern auf Schnäppchenjagd und der Notwendigkeit für Target, Rabatte anzubieten, um überschüssige Lagerbestände abzubauen, könnte kurzfristig zu anhaltendem Druck auf die Gewinnmargen führen. „Wir sehen, dass unsere Gäste mehr denn je auf Beförderungen warten und diese erwarten“, sagte Hennington.
Target sagte, es erwarte nun eine „breite Spanne“ für seine operative Marge im laufenden Quartal „zentriert um“ 3 Prozent. Im März gab das Unternehmen bekannt, dass es für das Geschäftsjahr 2022 eine operative Marge von 8 Prozent oder mehr erwartet, diese Marke jedoch in keinem der letzten drei Quartale erreicht hat.
Der Gewinn von Target ging im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr um mehr als 52 Prozent auf 712 Millionen US-Dollar zurück, während der Umsatz um 2,4 Prozent auf 26,5 Milliarden US-Dollar stieg. Analysten hatten einen Nettogewinn von 971 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von fast 26 Milliarden US-Dollar erwartet.
Daten vom Mittwoch zeigten, dass die US-Einzelhandelsumsätze im Oktober um 1,3 Prozent gestiegen sind, der größte monatliche Anstieg seit Januar. Inflationsbereinigt stiegen die Verkaufsmengen um „bescheidenere“ 0,8 Prozent, nur der zweite monatliche Zuwachs in den letzten sechs Monaten, so Gregory Daco, Chefökonom von EY Parthenon.
Ein widerstandsfähiger US-Verbraucher könnte jedoch die Bemühungen der US-Notenbank erschweren, die Inflation unter Kontrolle zu bringen, was bedeutet, dass sie möglicherweise alle potenziellen kurzfristigen Pläne zur Verlangsamung des Tempos der Zinserhöhungen verschieben muss.
„Wir erwarten, dass die inflationsbereinigten Verbraucherausgaben im Jahr 2023 unverändert bleiben, nachdem sie 2022 um 2,6 Prozent gestiegen sind. Zinssensitive Güter sowie Freizeit- und Beherbergungsdienstleistungen werden wahrscheinlich die Verlangsamung anführen“, sagte Daco.
Zusätzliche Berichterstattung von Peter Wells